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周三上會的三家首發企業兩家過會 一家被否
11月8日上會的三家首發企業兩家過會，一家被否，其中廣發證券保薦的惠州光弘科技股份有限公司、安信證券保薦的北京中石偉業科技股份有限公司順利過會，而海通證券保薦的常州中英科技股份有限公司遺憾折戟而歸。以下為證監會公告全文。
第十七屆發審委2017年第37次會議審核結果公告
中國證券監督管理委員會第十七屆發行審核委員會2017年第37次發審委會議於2017年11月8日召開，現將會議審核情況公告如下：
一、審核結果
(一)常州中英科技股份有限公司(首發)未通過。
(二)北京中石偉業科技股份有限公司(首發)獲通過。
(三)惠州光弘科技股份有限公司(首發)獲通過。
二、發審委會議提出詢問的主要問題
(一)常州中英科技股份有限公司
1、發行人報告期內綜合毛利率顯著高於同行業上市公司水平。請發行人代表：(1)比較同期主要客戶從其他供應商處采購同類產品的價格情況，說明報告期內發行人產品價格及變化的合理性，兩類主要產品單價在報告期內呈反方向變動的原因；(2)比較同期主要供應商向其他客戶供應同類產品的價格情況，說明報告期內發行人原材料采購價格及變化的合理性；(3)2017年上半年，在原材料大幅上漲的同時，發行人部分主要產品平均售價上漲，說明平均售價上漲的原因，產品的核心競爭力，維持高毛利率的可行性；(4)結合自製PTFE膜的研發過程，說明對發行人毛利率的影響及合理性；(5)結合報告期內發行人研發人員20人，核心技術人員僅包括實際控製人餘衛忠等3人，研發投入每年約400萬元等情況，進一步說明發行人核心產品的研發投入，研發人員的配備、銷售收入構成變化情況，同時說明發行人產品的創新性、核心競爭力、技術能力。請保薦代表人說明核查方法、依據並發表核查意見。
2、報告期內，發行人與關聯方之間存在借款、無真實交易背景的票據融資等情況，金額較大且較為頻繁。請發行人代表說明：(1)發行人資金、賬戶、合同管理、貸款、關聯交易、法律風險等相關事項的內控製度及執行情況；(2)向實際控製人籌借資金的原因，是否存在利益輸送情形；(3)票據融資的主要用途，產生的債權債務是否已經履行完畢，雷納機械是否已償還500萬元因票據融資所欠資金，是否仍有尚未披露的無真實交易背景的票據融資；(4)發行人是否建立健全相關的內部控製製度，上述事項是否符合《首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法》的相關規定。請保薦代表人說明核查方法、依據並發表核查意見。
3、報告期內，發行人對不同客戶收入確認時點分為三類，即耗用後對賬確認、簽收後對賬確認、簽收後確認。2014年、2015年、2016年、2017年1-6月，耗用後對賬確認比例分別為32.99%、40.30%、27.51%和10.61%，而簽收後確認比例分別為9.37%、10.37%、25.98%和38.32%。請發行人代表結合與客戶合約約定的風險報酬轉移條件，說明不同確認方法下確認收入占比發生較大變化的原因，其收入確認是否符合會計準則的要求。請保薦代表人說明核查方法、依據並發表核查意見。
4、發行人報告期各期末應收賬款金額較大，2014年、2015年、2016年分別占營業收入的43.42%、43.58%、47.59%。請發行人代表：(1)結合不同產品銷售政策、結構、信用政策以及發行人不同產品季節性銷售情況，說明應收賬款較高的原因及其合理性；(2)2017年6月末應收賬款餘額和同期收入占比不相匹配的原因及其合理性。請保薦代表人說明核查方法、依據並發表核查意見。
5、發行人主要生產設備成新率偏低，請發行人代表：(1)比較同行業公司主要設備成新率情況，說明是否存在明顯差異，同時說明發行人無大修和技術改造計劃的原因，是否對發行人生產效率和產品質量構成重大影響；(2)結合產能利用率和市場需求情況，說明報告期內產能利用率未達100%的原因以及相關募投項目建設的合理性。請保薦代表人說明核查方法、依據並發表核查意見。
(二)北京中石偉業科技股份有限公司
1、發行人2017年上半年淨利潤僅為-25.68萬元，2017年前三季度淨利潤增至2,971.32萬元。請發行人代表說明：(1)2017年第三季度淨利潤大幅增長的原因，是否與行業及上、下遊趨勢一致；(2)是否存在對蘋果公司供應鏈體係過度依賴的風險。請保薦代表人說明核查方法、過程及依據，並發表核查意見。
2、2014年至2017年1-9月份，發行人綜合毛利率分別為56.45%、53.76%、44.76%、34.83%，報告期各期合成石墨材料平均價格、平均成本均呈下降趨勢。請發行人代表說明：發行人毛利率下降的具體原因，是否存在進一步下降的趨勢。請保薦代表人說明核查依據、核查過程並發表核查意見。
3、發行人披露，目前國內從事導熱材料、EMI屏蔽材料以及電源濾波器等生產的規模企業有十餘家，市場競爭較為充分。發行人僅選擇了兩家同行業公司的毛利率進行比較。請發行人代表說明：同行業公司比較是否充分，樣本選取、數據來源及可靠性。請保薦代表人說明核查方法、過程及依據，並發表核查意見。
4、請發行人代表說明：(1)2016年高管人員降薪幅度較大、職工整體薪酬水平下降的合理性；(2)2017年1-9月份職工薪酬較2016年全年大幅增加的原因，是否存在通過薪酬調節利潤的行為。請保薦代表人說明核查方法、過程及依據，並發表核查意見。
5、證監會2017年上半年在對發行人進行現場檢查過程中，發現北京中石偉業科技無錫有限公司、無錫中石偉業功能材料有限公司存在記賬憑證無相關製單、稽核、會計主管等責任人員信息，收款和付款憑證無出納人員簽字或蓋章等問題。請發行人代表說明出現此類問題的原因和發行人所采取的整改措施及整改結果。請保薦代表人說明核查過程並發表核查意見。
(三)惠州光弘科技股份有限公司
1、發行人控股股東光弘投資注冊在香港。請發行人代表說明：(1)實際控製人唐建興境外身份取得的時間和具體情況；(2)股權架構的形成原因和過程；(3)各股東以及進科投資各股東之間是否存在關聯關係；(4)各股東以及進科投資主要股東的背景，報告期內與發行人及客戶是否重疊，是否存在資金往來。請保薦代表人說明核查程序、核查過程，並發表明確核查意見。
2、2014年至2017年上半年，發行人向關聯方銷售商品金額分別為1.60億元、1.74億元、3.44億元、1.10億元，主要是銷售給東莞華貝和惠州龍旗。請發行人代表：(1)說明與東莞華貝、惠州龍旗等重要關聯方的關聯關係；(2)說明關聯交易大幅波動的原因及未來交易的可持續性；(3)報告期發行人向關聯方拆借多筆資金，除給付進科投資2.2%的利息費用外，均未給付利息費用，說明相關利息費用對報告期利潤的影響；(4)說明未來對關聯交易擬采取的措施和計劃；(5)說明是否對關聯方存在依賴，並披露相關風險。請保薦代表人說明核查程序，並就關聯方及關聯交易的真實性、公允性和完整性，以及發行人的獨立性發表明確意見。
3、發行人生產經營銷售模式與同行業可比上市公司存在差異。(1)毛利率顯著高於同行業可比上市公司。請發行人代表結合收入、價格、成本等因素說明毛利率高的原因，分析客戶供料和自備料兩種不同模式的特點和前景。(2)報告期，發行人主要客戶和主要供應商均變動較大。請發行人代表說明客戶和供應商大幅變動的合理性，以及對發行人經營情況的影響及應對舉措。請保薦代表人說明核查程序和過程，並發表明確意見。
4、報告期內，發行人尚未為全部員工繳納社保和公積金。請發行人代表說明未為全部員工繳納社保和公積金的原因、是否合法合規。請保薦代表人發表核查意見。
5、發行人2016年底總資產約9.58億元，本次發行擬募集的資金(9.35億元)到位後發行人資產規模接近翻番。請發行人代表進一步說明是否有足夠的資源支持公司規模的快速發展。
發行監管部
2017年11月8日
最後更新：2017-11-08 22:48:46