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回報率為負！ 程序化對衝基金遭遇滑鐵盧
2017年前七個月，AQR Capital Management、Aspect Capital以及Two Sigma等大型電腦運算基金錄得虧損，人工選股的基金反而有著較佳報酬。
Hedge Fund Research(HFR)數據顯示，截至7月31日止，對衝基金今年以來的平均報酬率為4.8%，但在市場缺乏方向、6月走勢大幅反轉、以及波動率偏低等因素下，自動操作的基金進行交易的難度提高。
法國興業替代投資諮詢業務主管Tom Wrobel表示，“隨勢操作的基金都在尋找可長可久具有方向性的走勢，並試圖盡可能地拉長跟隨趨勢的時間。”
“當出現巨幅反轉走勢，就像6月時的情況一樣，這類基金就會賠錢，因為這樣的趨勢與他們已經建立的部位相左。”
HFR數據顯示，截至7月31日止，押注宏觀經濟趨勢的對衝基金平均下跌1.4%，今年前七個月有三個月呈現下跌，跌幅在1.2-1.8%之間。
有外匯交易商稱，跌勢可能因為市場波動率偏低而加劇，因追隨趨勢的基金通常會在這樣的條件下建立較大的倉位，當趨勢反轉的時候，這樣的策略可能會對自己不利。
BarclayHedge編製數據顯示，管理著160億美元的期貨策略基金AQR Capital為最大輸家，今年前七個月下滑6%。
數據顯示，Two Sigma旗下的Compass Fund在同一時期下滑4.4%，該基金管理著25億美元資產；倫敦Aspect Capital旗下39億美元的多元化基金則是虧損3.4%。
AQR、Two Sigma及Aspect Capital拒絕置評。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-08-16 20:02:37