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外匯
市價單vs掛單：你更適合哪一種建倉方式？
每個交易日18點，金十市場參考頻道都準時分享投行最新的外匯倉位報告，播報全球投行的外匯市場最新動態。不知道是否有讀者注意到，報告中這些投行都采用的是掛單這種訂單類型。
其實在創建新倉位時，還有另一種訂單類型——市價單。那麼，在日常交易中，交易者該使用市價單還是掛單交易呢？本文將分析兩種訂單類型的異同、優劣和應用，讓交易者能在交易中找到更適合自己的建倉方式。
建倉的兩種訂單類型
在創建倉位時，有兩種類型——市價單和掛單。市價單是立即執行，按市場當時最優價或當前市價立即買入或賣出一定數量(手數)的外匯合約、黃金合約或其他期貨合約。而掛單是預先設定，在執行時成為市價單；這種模式等同於委托成交， 即交易者決定買或賣入某些合約時通過電腦形式向交易係統發出的買入或賣出的交易指令，一旦報價達到或優於客戶指定的價格，即執行客戶的指令完成交易，成交價格為當時的即時報價。
掛單主要包括限價掛單和止損掛單。前者也叫“止盈”，當交易者想要進行交易，但對目前價格不夠滿意時，會設置一個低於現價的買入限價掛單(Buy limit)，或高於現價的賣出限價掛單(Sell limit)。止損掛單則是當交易者對行情走勢方向尚且不確定，想要觀望一段時間確定趨勢時，會設置一個高於現價的買入止損掛單(Buy stop)來確認上漲趨勢，並將高價買入的損失控製在一定範圍，或設置低於限價的賣出止損掛單(Sell stop).
掛單vs市價單：孰優孰劣？
兩種訂單類型各有優缺點，不過，很多交易者不喜歡市價單，因為這種建倉方式更容易出現報價滑點。滑點是指預期報價和執行報價之間的差異，當波動性提升時，例如在非農報告或美聯儲利率決議公布時，報價滑點是常見現象。金十對兩種訂單類型的優劣加以分析，以便交易者在不同情況下選擇更合適的訂單類型。
選擇市價單還是掛單交易？
那麼，在日常交易中，交易者該選擇市價單還是掛單呢？事實上，這取決於具體情況和交易類型。
一般而言，使用市價單需要花費大量時間盯盤，這意味著，一旦行情實現突破，或價格走勢信號時，交易者可以及時建倉。市價單的特點是速戰速決，因此其時效性也吸引了許多交易者不計成本、不講條件的快速進場或出場。
而相比之下，掛單適用的情況則更多。對於沒有大量時間盯盤的交易者而言，掛單是交易的首選；而當交易者對市場現價不夠滿意時，也可以通過掛單這一方式選擇最心儀的入場點位。而掌握良好的掛單技巧可以使交易者更好地實現自己的交易策略，在瞬息萬變的市場更好地盈利。
在震蕩行情箱體上下邊界買賣，一般用買入限價和賣出限價掛單買賣，這樣做的好處是可以在分析的關鍵點位進場，可以賺取較多的利潤。
在振幅較大的趨勢通道中，做震蕩行情，比如下圖的下降趨勢中，軌道上軌做空，軌道下軌做多。在做好止損措施的情況下，多數時候可以做到盈利。
也有一部分交易者喜歡做突破行情，在震蕩行情不參與操作，一直等到確定的突破信號在開始做。這樣做的好處成功率較高，減少盲目的交易次數，屬於典型的右側交易者。
還有一部分交易者喜歡參與數據行情，比如非農數據、EIA、GDP、利率決議等重量級數據公布的時候，多數時間會造成市場的巨大變動。如果可以有效的追進行情就可以短時間內獲得巨大利潤。
用市場行為找出掛單
任何金融市場都是個零和市場，在市場中所有虧損金額的總和和盈利金額的總和應該是相等的(除去手續費和稅金等費用)，如果沒有人虧損，市場就不存在了，因此交易者在市場中使自己盈利的同時也在使他人虧損。
交易中有追殺止損等策略無可厚非，當年香港擊退索羅斯的進攻就是因為追殺到了他的止損位。作為小散，我們沒有足夠的資金去追殺或保護止損，但如果能找到市場中買賣掛單的價位對交易也有很大幫助。
上圖是美元/加元的5分鍾K線圖，其中粗藍線應該有大量等著開倉的買入限價單，第一次一條長身燭接觸到這個價位開始回調，但第二次再測試這個區域時就觸發了許多買入限價單，所以價格迅速回調，收盤價位在K線的上半部，這個價位也形成了支撐位。
價格回調後形成了三個新的最高階，其中兩個的高度相等，也就是雙頂，當最後一次衝新高度價格快速下降，衝破了前三燭的最低價，顯示市場開始走弱，這是有很多交易者願意在原來的最高價附近做空，所以很多賣出限價單掛在那裏，形成了阻力區。而確定了支撐區和阻力區，對交易者的交易是大有裨益的一件事。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-06-22 20:33:37