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外匯
美聯儲錯了！下半年黃金將會強勢來襲
摘要
貨幣戰爭作者近日公開表示，美聯儲錯了！下半年黃金將強勁。
暢銷書《貨幣戰爭》作者詹姆斯·瑞卡茲(James Rickards)近日公開表示，美聯儲錯了！下半年黃金將強勁。他認為，美聯儲最近的緊縮政策會導致經濟衰退，比特幣還處於泡沫之中。另外，他還推薦黃金作為“對衝危機”的工具。
美聯儲的政策將導致經濟衰退
瑞卡茲認為，美國的經濟增長是一種可以被定義為“蕭條”的經濟增長，但理論上來說美國自2009年6月以來還沒有陷入經濟衰退。因此，在這點上，盡管美聯儲知道擴張政策的實施表現得不盡人意，它已經持續了8年。
他表示，一般而言，當美國陷入衰退時，美聯儲必須得將利率下調300個基點(降低3%)，才能走出經濟衰退。然而，當利率隻有1%時，如何將利率降低3%呢？答案是否定的。因此，美聯儲得讓他們漲到3%才能再把它拉下來，甚至是0%，以此來擺脫下一次衰退。這就解釋了為什麼美聯儲會提高利率。第四次的加息使利率上升到1%，而美聯儲還會繼續加息。到2019年年底，美聯儲希望能達到3%到3.5%的利率。
但是，瑞卡茲預計美聯儲達不成這一目標，因為經濟衰退將率先到來。事實上，他認為，美聯儲目前的經濟政策可能恰恰會導致經濟衰退。假設利率在達到1%的時候，美國經濟進入衰退，那麼美聯儲可以把利率下降到0，則意味著接下來需要新一輪的量化寬鬆。
問題在於，美聯儲的資產負債表規模高達4.5萬億美元。在人民對美元失去信心之前，還能高到多少——5萬億美元、5.5萬億美元、6萬億美元？瑞卡茲表示，“有很多聰明的人認為，印鈔是沒有限製的。而我不同意這一觀點，因為這是一個無形的邊界。美聯儲不會談論它，也沒有人知道它是什麼。”
他表示，“你可能想從4.5萬億的資產負債表縮減至2.5萬億美元，但你卻不能出售任何國債，因為這會破壞市場。利率將上升，讓美國陷入經濟衰退，房地產市場也會崩潰。美聯儲不會這麼做的，他們真正想做的是讓市場成熟起來。”他預期，當證券到期時，美聯儲不會再購買新的，而是減少資產負債表。他們會以微小的增量進行，可能是每月100億美元，也可能是200億美元。
不過，瑞卡茲尖銳地指出，美聯儲希望以小幅度的方式來實施這一量化緊縮並假裝什麼都沒有發生，但這是無稽之談。他認為，這隻是在疲軟經濟中收緊貨幣的另一種方式，並很可能會導致經濟衰退。
下半年黃金會非常強勁
瑞卡茲預計，一旦經濟走弱，人們將看到股市調整以及通貨膨脹率的下降，美聯儲將不得不在自2013年5月以來做出第9次改變。一旦這種情況發生，美聯儲不會提高利率。因此黃金在下半年將會非常強勁。
瑞卡茲稱，“每隔5、6、7年，金融危機就會發生。距離上次的危機已經過去8年了。我們還要走多久？黃金價格的上漲是其催化劑。”、
比特幣看起來像是泡沫
在瑞卡茲看來，美元、歐元、人民幣、黃金、比特幣是五種不同的貨幣，但它們不是投資，而是貨幣。
瑞卡茲稱：“如果我在一家上市公司買股票，我可以看該公司的管理製度、盈利水平或者是其他方麵來做評估，這才叫投資。但比特幣不是一種資產類別，也不是投資，隻是貨幣。如果我買比特幣，我就是把一種貨幣換成另一種。”
當你看到比特幣從1000美元漲到2000美元或3000美元時，會發生什麼？
如果一個比特幣是一種計量單位，那麼美元就在貶值。瑞卡茲稱，“所以一種可能是人們對美元失去了信心。”
而如果人們對美元失去信心，這將在很多地方體現出來。黃金價格、油價、房地產都會上漲。就目前而言，雖然金價小幅上漲，但僅比特幣在不斷飆升。因此，人們還沒有對美元或是其他貨幣完全失去信心。但瑞卡茲認為，這一天遲早會來。
瑞卡茲稱，“盡管現在沒有任何證據表明美元開始崩潰，但我預計在未來會因其他原因崩潰。比特幣看起來像是一場泡沫。”
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-06-27 21:29:55