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外匯
7100億美元資金逃離了對美國加息的押注
摘要
自美聯儲在今年3月加息以來，市場宏觀數據的表現並不令人樂觀。
過去兩周時間裏市場投機者對美聯儲加息的賭局下注減少7100億美元，創下歐洲美元期貨交易曆史上最大規模的一次資金流動。與此同時，美國總統特朗普的擔憂以及美聯儲公布的會議紀要內容反映出美國政府對於加息前景再一次喪失信心。值得注意的是，此前外界對於美聯儲加息的前景十分看好，由此甚至創造了一個創曆史紀錄的高達3萬億美元的賭局。
自美聯儲在今年3月加息以來，市場宏觀數據的表現並不令人樂觀。
圖：圖中藍色線條代表的是2017年內美聯儲加息可能性指數；紅色線條代表的是美國宏觀數據意外指數；時間軸為2016年5月至2017年5月；圖中橙色三條橫軸由下至上依次為不加息、1次加息、2次加息。
交易者已經開始意識到市場是瞬息萬變的，尤其是他們在過去兩周時間內就將美聯儲加息賭局的參與規模減少了711000(淨值)份歐洲美元期貨合約。
圖：本圖反映的是針對歐洲美元的淨投機頭寸。綠色塊部分代表正增長，紅色塊部分代表負增長。
就在投機者對歐洲美元賣空的同時，他們對美國國債則予以買空的態度。由此使得美國國債綜合淨投機頭寸達到自2014年8月以來的最大買空狀態。(30年期美國國債收益率在3個月內從3.00%降至2.25%)
圖：綠色/紅色部分代表合計美國國債期貨淨投機頭寸(進入負值時變為紅色)，藍線代表歐洲美元期貨淨投機頭寸。
投機者的10年期美國國債期貨淨買空頭寸交易總量增加了12.2萬份至363000份合約，創下自2007年以來的最高紀錄。而對於30年期美國國債期貨，有47000份交易合約轉變成淨買空頭寸交易，買入54000份交易合約。
圖：本圖反映的是10年期期貨投機淨頭寸交易圖。時間軸為5月11日至5月17日。5月17日時為36.3萬份，一周前為24萬份，4周前為21.5萬份。
投機交易者對5年期美國國債淨賣空交易數量削減46000份合約，中長期10年期國債(TN)淨買空交易數量增加22000份。在5月11日至5月17日的一周時間裏，賣出2年期美國國債期貨交易達到43000份。
根據美國銀行公布的數據，6月買方頭寸有所增加，但鮮見後續性的上漲。投機交易者賣出所持有的2年期國債，買入30年期國債的規模創下自2014年10月以來的最高值。
自今年2月下旬以來，買方投資者大量購進WTI原油和黃金期貨。大宗商品交易中的淨頭寸並未得到延展。
圖：本圖中黑色線條反映的是黃金期貨對衝基金淨頭寸。時間軸從2016年2月至2017年5月。
(責任編輯：DF307)
最後更新：2017-06-18 01:15:21