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貝萊德:全球股市不到18%的資產由指數投資者持有
據貝萊德(Blackrock)的最新估計，全球股市中有不到18%資產為指數投資者持有，說明被動投資對股價的影響有限。
周二的估計顯示，股市中有11.9萬億美元的資產為追蹤指數的共同基金、上市交易基金(ETF)、機構賬戶和民間投資者持有。數據顯示，這在總市值67.9萬億美元的全球股市中占到17.5%。
據報告顯示，主動管理的對衝基金、共同基金與機構賬戶的股票持倉總額為17.4萬億美元，占全球股市市值的25.6%。
另外57%的資產由政府、養老基金、保險商或企業持有。此類持倉不是由基金公司管理，也不追蹤指數。
試圖以低成本跟隨市場，而不是專注於跑贏市場的基金崛起，這一現象引發激烈的爭論。
貝萊德是全球ETF的最大管理者，在一份報告中發布了上述數據。多數ETF是被動型的。
貝萊德表示，主動型基金管理人在股票市場中驅動股價變化。據該公司的數據，指數基金交易1美元，主動型選股者則交易22美元。
美國銀行BAC.N的研究部門今年稍早表示，多數股份由被動型投資者持有的個股，股價波動幅度較大。他們的報告指出，美國股票基金有37%掌握在被動型投資者手中，高於2009年時的19%，不過其分析對象僅限於基金，而且不包括對私人持有資產的估計。
Oaktree Capital Management LP的聯席董事長Howard Marks今年夏天對客戶表示，主動型基金表現不佳的情況可能是暫時的，而ETF“的流動性承諾尚未在嚴重的熊市中得到驗證”。
去年經紀自營商Sanford C. Bernstein & Co LLC發布的一份報告表示，被動型投資催生的資本分配機製，比資本主義和馬克思主義都要糟糕，大型企業的股份被盲目地購買。
據路透旗下基金分析公司理柏(Lipper)，光今年一年，美國股票ETF就吸引到2,140億美元流入，指數共同基金也吸引到1,110億美元，而主動管理型基金則流出1,240億美元。SPDR S&P 500 ETF和iShares Russell 2000 ETF等大型ETF，每日成交額也高於多數股票。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-10-04 15:03:26