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外匯
這可能是目前金融市場最重要的一張圖
研究機構13D Global Strategy and Research最新發布的報告認為，美債收益率正在麵臨巨大的轉折節點——幾十年的下行通道和趨勢正在麵臨突破。如果市場選擇向上，則將意味著全球金融市場麵臨實質性的變化。
與此同時，CFTC數據顯示，30年期美債淨多頭規模接近曆史峰值。曆史來看，美債收益率的狂飆也並非毫無先例，尤其是頭寸規模過度的情況下。比如1998年，30年美債收益率從5%之下突然勐漲逼近7%；2004年，空頭過度導致三個月內30年國債收益率從5%跌至4%；2016年年中，4個月內收益率從2%上升至3%之上。
債券是作為全球最大的交易市場(規模超過外匯市場)，主要的參與者是金融機構，散戶參與度極低。盡管如此，債市其實對於股市和債市都有非常巨大的影響力。就長期美債收益率而言，其可被視為美國利率前景的一種代表和象征。
對於匯市來說，美債收益率的飆升意味著美元吸引力的加強，最為明顯的品種將是美元兌日元的上行。目前美元兌日元在整個2017年已經三都受阻於114水平，但息差的走闊必然會助推多頭取得突破。歐元兌美元，如果沒有德債收益率的同步上行，則也將麵臨回落調整的壓力。美債收益率的走高，理論上也不利於黃金的表現。
不過在周三的假期行情中，長期美債收益率均遭遇明顯回落，這可能是蓄勢衝關前的一次“深蹲動作”：美國10年期基準國債收益率跌5.4個基點，創9月5日以來收盤新低，報2.412%；30年期美債收益率跌6.7個基點，創12月1日以來最大單日跌幅，報2.746%；兩年期美債收益率跌0.4個基點，報1.899%，脫離周二所創2008年10月14日(當天高位1.9508%)以來最高位。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-12-31 09:16:05