794 股票

散戶在股市這場博弈中，到底處於一個什麼位置？

“股票市場成熟的過程，就是消滅散戶的過程。”這句話充分表明了散戶在股市博弈中的定位。

大部分人認為，市場上每一隻股票的價格都是通過交易決定的，而且每一次的買賣都非常公平。但深入解析思考後就會發現買賣背後的秘密：

普通散戶在股市這場博弈中，完全屬於一個絕對弱勢的位置。

在股票買賣之前，會出現許多影響我們做出買賣的決定性信息，這些信息獲取的來源及發布的渠道就能說明，信息本身的不對稱性。

當一個信息公布到讓整個市場的人都知曉，這個信息本身的作用就已經發揮完了，剩下的則是“利好出盡是利空”或者”利空出盡是利好”的反轉。

散戶和機構投資者在獲取信息時，有著本質的區別：散戶投資依靠公開信息，而機構投資者靠的是事前研究。

絕大多數的機構投資人在信息還未發布之前就已經獲取到了，得到這些未公開的信息後，他們可以提前針對這些信息做出及時的應有的操作。而散戶隻能等到信息公開發布之後，才能有所反應。

投資人對股票操作做出的決策，也是對未來趨勢的判斷，未來趨勢的判斷是依靠我們獲取信息的全麵性和準確性。由此可見，“信息不對稱性，決定了散戶的弱勢地位。”

其實散戶和機構投資者相比，還有具有一定的投資優勢。

散戶的投資量少，買賣可以一鍵完成，較為靈活；而機構投資時需要操作幾十億甚至上百億的資金，不太可能通過一鍵完成整個買賣過程，操作周期長。

所以，“船小好掉頭”是散戶的唯一一個和機構之間博弈的優勢。

但僅僅因為“船小”也不一定能夠讓散戶在股票市場的博弈中獲勝，隻有判斷對了趨勢，才能在股票的交易過程中找到獲利的基礎。

在判斷基礎的操作上，散戶沒有優勢，僅僅依靠一個操作靈活，想跑贏市場，甚至跑贏專業投資人基本不可能。

散戶有可能、但是較難做到的是，發現某個行業的大時間尺度上的趨勢。做到這一點，散戶在較長時間的投資中可以獲得超出大盤整體、約等於趨勢影響程度的收益。

要求人有很強的洞見力和嚴謹的邏輯思維，也需要好運氣，趕上一兩波，收益就很可觀了。

因此，我依然不建議大家以散戶的身份，直接投資股票。

作者：韓劍慧

資深金融人士，慢錢創始人，金融脫口秀《大財慢理》主講人。在金融界從業十幾年，擁有豐富的理論知識和行業從業經驗。我們隻講普通人可以聽的懂的財富觀點。

最後更新：2017-10-07 23:15:44