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散户必读：基于ETF的指数化投资

本文内容不构成投资建议，据此入市风险自担

导读

国庆节前我们的节目给大家梳理了证券账户除了买卖股票以外的其他功能，其中有一个领域就是——基于ETF的指数化投资。今天我们邀请首创证券投资顾问于怀凤，为大家解读什么是指数化投资，怎样做指数化投资。

本期嘉宾：于怀凤（首创证券）

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什么是ETF的指数化投资？

ETF是Exchange Traded Funds缩写，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。指数我们没法买卖，但是可以通过买卖跟踪相关指数的ETF实现投资化投资。

基于ETF的指数化投资有哪些优点?

1、表现紧跟指数，以沪深300ETF为例，紧跟沪深300指数走势，买入了300ETF等于同时买入了300只优质股票，风险分散，不会出现指数上涨、个股赔钱的尴尬局面。

2、费用低，一方面ETF的管理费以及托管费比主动管理型的基金的费用要低，另一方面，ETF交易豁免印花税，仅收取交易佣金，现在基本都是万分之几的水平，而场外开放式指数基金的申购费1.5%，即便是一折，也是1.5‰，跟交易所佣金收取不是一个数量级。

3、组合公开透明。ETF被动跟踪指数，每日公布投资组合，具有公开透明的优点，减少了基金管理人潜在的道德风险。

4、可以使用两融账户，杠杆操作。大部分ETF是融资融券标的，可以通过融资加杠杆。大部分证券公司融券的品种中一般也都会包含沪深300ETF。因此如果投资者判断市场下行趋势，可以通过融券卖出ETF的方式赚取下跌的价差。

指数化投资有哪些品种？

我们介绍几个比较有代表性的跟踪我们常见的一些指数的ETF，简单以市值划分，介绍跟踪大盘股的一些ETF以及跟踪小盘股的ETF

跟踪大盘股的ETF

上证50ETF，代码510050（跟踪指数000016，优质大盘股）

上证180ETF，代码 510180（跟踪指数000010，上海市场流动性，流通市值精选出的180只个股）

深100ETF，代码159901（跟踪399330指数，即深市大盘股）

沪深300ETF，代码510300（跟踪399300指数，即股指期货标的，跟踪流动性好，流通市值沪深交易所300只股票）

跟踪小盘股的ETF

中小板ETF，代码 159902（跟踪中小板指数399005）

创业板ETF，代码 159915（跟踪创业板指数399006）

中证500ETF，代码 159922（跟踪中证500指数399905，中证500指数成分股是扣除沪深300指数成分股，日均市值排名前300）

此外，根据跟踪指数的不同，还有行业类的ETF、主题类的ETF、商品类的ETF、债券类的ETF、跟踪全球市场的ETF等等。

投资者需要做哪些准备？

参与ETF指数化投资，对于投资者而言，指数公司已经初步进行了筛选，投资者遭遇个股黑天鹅风险的概率很低。然而ETF投资也需要一套成熟的投资策略，有三种方法：

第一种：趋势研判。研究ETF所跟踪的指数的趋势，低买高卖获利，绝大部分投资者都致力于此。趋势投资的方法有很多，比如技术分析，基本面分析，具体采用什么方式要看投资者个人的积累和擅长。

第二种：定投方式。对于绝大部分投资者而言，都是工薪阶层，每月有稳定的现金流入，可以自己设置一个定投计划，比方说发放工资日即买入5000块钱的沪深300ETF，这种方式贵在坚持，至少经历一轮牛熊，时间+复利方能体现收益的可观。

第三种：组合管理的方法。投资者把股票类资产在大市值和小市值品种都配置一些。比方说想投资A股100万资产，50万投资于159922，50万投资于510300，每隔一定周期组合再平衡，通过卖高买低让两类资产各占50%，通过这样操作就把盈利多的资产卖掉实现利润，转而去买上一期表现差的资产，从而实现“反向投资”。

从投资实践的角度看，纳入组合的资产要扩大。虽然这种投资方式不是进取型的，但对于大规模资产的管理，以及家族财富的长期管理是非常有效的一种方式。

最后更新：2017-10-17 21:23:51

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