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港股創新高，到底是什麼原因讓港股這樣牛？讓內地金融、房地產股這樣牛？

早上一開盤，香港恒生指數就創下了28626.41點的近期新高。這個點位突破了2015年4月27日創下的28588.52點的前期高位，創下了2007年12月中旬以來的新高！

恒生指數的最高點位，是2007年10月30日創下的，是31958.41點。

由於休假製度的不同，港股在“國慶黃金周”期間有3個交易日，分別是10月的3日、4日和6日。

10月3日，港股就出現了大漲。當時領漲的是內地銀行股，內地房地產股配合。今天港股創下新高，內地房地產股貢獻不小，其中中國恒大、融創中國都創下了曆史新高。

其中中國恒大自1月初以來，上漲了538%；融創中國自1月以來，上漲了570%。而自春節以來，恰恰是中國樓市調控最嚴厲的時期，先後創造出了“限售”、“限商”、“共有產權住房”、“集體土地入市”等眾多新概念。

除地產股，最近在香港非常搶眼的還有剛剛上市的眾安保險（代碼：06060，馬化騰、馬雲、馬明哲三位大佬的企業參股）。經過幾天連續熱炒，這隻“互聯網保險第一股”的市盈率已經高達8000倍左右，市值一度超過1300億港元。

此外，工商銀行、招商銀行等銀行股黃金周期間也有較大漲幅。

到底是什麼原因讓港股這樣牛？讓內地金融、房地產股這樣牛？

原因主要是三個：

第一，從國際大環境來說，特朗普“稅改方案”獲得較大進展，引發了全球股市的大漲。

國際股市的大漲，刺激了香港股市，給港股創新高帶來一個良好的外部環境。

第二，節前中國人民銀行通過“特急”文件的方式，宣布了“定向降準”。此次降準力度非常大，幾乎相當於“一次全麵降準（0.5%）+一次雙倍力度的定向降準（1%）”，釋放的資金在萬億左右，通過貨幣乘數最多可以衍生出6萬億元的廣義貨幣M2。

這次降準是從2018年開始執行，但央行向市場傳遞了一個重要信號：由於房地產成交量入冬，加上人民幣此前升值幅度較大、對出口造成負麵影響，所以宏觀經濟麵臨下行壓力，中國貨幣政策的這一輪緊縮“見底”了。

而且央行以“特急”文件的方式，向大家傳遞一個2018年1月1日以後才能兌現的利好，意味深長。是希望：第一，穩定預期、穩定市場；第二，讓各銀行做好準備，可以在指標上“衝時點”，在2018年1月到來的時候，符合1%定向降準的條件。

也就是說，最終此次降準能釋放多少資金，還有待觀察，肯定比市場預期的要多！

中國大力度、超預期的降準，對銀行股構成顯著利好，給銀行股提升了利潤空間。同時，貨幣緊縮見底，也是房地產股的利好，雖然國家不鼓勵資金流入樓市。

第三，樓市成交量上入冬之後，熱錢需要有一個去向。證監會在節前發布強烈信號，會在重要會議前後“維穩”，所以A股難有大的波瀾，部分熱錢湧向香港“過癮”。

由於“五限”，房子暫時不好買了，可不可以買房地產股？

這波房地產股上漲，有土地儲備價值重估的因素，所以是合理的。比如某大房企，由於土地儲備巨大，去年地價上漲讓其土地儲備估值接近翻倍，上漲了4500多億元，但公司大漲之後總市值也不過3000億。

但另一方麵，市場變臉也是很快的。因為土地儲備價值是潛在價值，什麼時候釋放很難說。至少未來6個月，由於成交量下滑，一些開發商的業績可能增長乏力。今年全年業績問題尚不大，明年上半年或許就會受到顯著影響。所以，地產股不是不能買，而是要踩準節拍，否則可能被獲利盤洗劫。

貨幣政策“緊縮見底”，不意味著馬上轉向。在底部震蕩、反複築底，是大概率事件。所以，也不要希望房價再次出現大漲（當然，下跌空間也非常小）。

最後更新：2017-10-08 19:17:14