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京東金融
京東金融、阿裏巴巴供應鏈金融模式的分析研究報告
【導讀】近年來，隨著互聯網、大數據、雲計算、物聯網等技術的進步以及電商的快速發展，大量的互聯網電商平台開始進入供應鏈金融領域，通過采用與銀行等金融機構合作的方式或自建金融公司的方式，為平台供應鏈上的中小企業申請融資提供服務。
近年來，隨著互聯網、大數據、雲計算、物聯網等技術的進步以及電商的快速發展，大量的互聯網電商平台開始進入供應鏈金融領域，通過采用與銀行等金融機構合作的方式或自建金融公司的方式，為平台供應鏈上的中小企業申請融資提供服務。電商供應鏈金融可以利用互聯網技術有效完善信用評級係統、降低交易成本和革新風控管理方式。
本文元立方金服研究人員將主要介紹京東和阿裏巴巴的互聯網供應鏈金融模式。
一、京東供應鏈金融
京東是國內大型的電商平台之一，其依托京東商城積累的交易大數據，以及自建的物流體係，在供應鏈金融領域已經得到了飛速發展。
（一）“京保貝”
“京保貝”是京東首個互聯網供應鏈金融產品，也是業內首個通過線上完成風控的產品。京東擁有供應商在其平台上采購、銷售等大量的財務數據，以及之前與銀行合作開展應收賬款融資的數據，通過大數據、雲計算等技術，對數據池內數據進行整合分析，這樣就建成了平台最初的授信和風控係統。
具體流程元立方金服研究人員整理如下：
1.京東與供應商之間簽訂采購協議，確定穩定的合作關係，從而獲得長期的真實交易數據；
2.由供應商向京東金融提交申請材料，並簽署融資協議；
3.以過往的交易數據和物流數據為基礎，係統可以自動計算出對申請供應商的融資額度，之後京東金融將批準額度告知京東；
4.供應商在線申請融資，係統自動化處理審批並在核定額度範圍內放款；
5.京東完成銷售後，向其金融部門傳遞結算單，自動還款，完成全部交易過程。
（二）“京小貸”
“京小貸”是京東金融專門為京東開放平台商家推出的創新產品，提供無需抵押的信用貸款。它根據商家在京東的經營情況進行信用評級，提供授信額度，並有多個數據模型控製貸款流程及貸後監控，具有貸款便捷、全線上操作、有競爭力的貸款利率、個性化還款方案等特點，最長借款周期1年，最高額度200萬，有效解決商家流動資金緊張的問題。目前，“京小貸”實現了對京東體係內供應商和商家的全覆蓋，累計為超過5萬個店鋪開通了貸款資格。
具體流程為
1.合作商戶與京東簽署協議，成為京東商城開放平台商家，並且在京東數據庫中存在大量的商家真實交易數據；
2.商家登錄京東金融平台，申請貸款；
3.京東後台係統在商家經營數據及以往信貸記錄的基礎上，自動給出適合的貸款方案；
4.商家根據自身融資需求選擇最優的貸款方案；
5.京東金融將貸款信息傳遞給京東，係統自動審批並放款；
6.貸款本息在雙方結算款中自動扣除，完成全部交易過程。
（三）動產融資
京東推出的動產融資服務可以通過京東數據庫中積累的海量產品曆史及當前價格數據和模型化的方式自動評估商品價值，同時與倉儲公司合作，全麵整合了質押商品從生產、運輸、存儲到銷售的全鏈條數據交叉驗證，並對質押物實時監測和調整質押物數量，提高了質押商品的流動性，實現動態質押。京東的動產融資產品有效的填補了銀行在消費品質押領域的空缺市場，盤活了中小企業庫存。
具體流程為
1.融資商家的倉儲服務能委托或移倉給京東合作的倉儲公司，雙方建立合作關係；
2.商家登錄京東金融提交合作意向；
3.京東聯係商家合作的倉儲公司，核對相關資料，並通過係統對其質押貨物價值進行評估；
4.在通過合作意向審核後，商家提交申請資料，並登錄京東錢包完成動產融資授權；
5.雙方簽訂協議，京東金融按協議內容放款；
6.貨款到期後，商家通過京東錢包還款。
二、阿裏巴巴供應鏈金融
阿裏巴巴是國內市場份額最大的電商平台，較早就跨入了供應鏈金融領域。元立方金服研究人員注意到，阿裏早在2002年，推出誠信通，為中小企業推出的會員製網上貿易服務，開始對商戶數據進行量化評估並建立信用評核模型;2007年，阿裏便開始與建行、工行合作推出貸款產品，阿裏提供中小電商的信用數據，由銀行負責發放貸款;2010年和2011年，浙江阿裏小貸和重慶阿裏小貸相繼成立，主要為阿裏B2B業務、淘寶和天貓上的全國各地電商企業發放貸款，獨立發展互聯網金融業務。
（一）訂單貸款
訂單貸款實際上是一種質押貸款，以淘寶、天貓上賣家店鋪已發貨、買家未確認的實物交易訂單為質押，以該訂單的現金流作為還款的來源，到期後從支付寶上自動還款。該產品主要適用於銷售旺季的商戶，用以解決資金周轉的問題，申請人隻需在網上將個人信息以及貸款額度填寫好後提交，阿裏將會快速做出回複處理。這類貸款以日計息，最高額度100萬元，還款時間為30天。
（二）信用貸款
阿裏的信用貸款不需要任何抵押物，通過將積累的客戶數據引入平台網絡數據模型和在線視頻資信調查，確定借款方的信用額度，是一種純信用貸款。這種貸款又分為“循環貸款”和“固定貸款”兩種。“循環貸款”是指阿裏小貸根據商戶信用評級，提供一定的授信額度，可以作為備用金，隨借隨還。“固定貸款”指阿裏小貸將商戶授信額度一次性發放。阿裏信用貸款最高額度100萬元，最長周期為6個月。相比訂單貸款，信用貸款周期更長，利率也更高。
（三）聯保貸款
聯保貸款是阿裏和建設銀行合作開發的一種純信用貸款產品，由阿裏負責提供借款企業的數據信息給銀行，包括交易信息、營業狀況、信用狀況等，再由銀行進行實地調查，審批後銀行提供資金發放貸款。這種貸款的要求很高，貸款企業的年銷售額需在500萬至1.5億人民幣之間，並且不能由單家企業單獨申請，必須聯合至少兩家非關聯的其它企業，組成一個聯合體，共同申請，其中任何一家企業違約，其它的企業就必須承擔起違約企業的債務。這種形式相當於企業間的互相擔保，也就要求了企業間要擁有較高的信任度和熟悉度。這類貸款的最高金額上限為每家企業200萬，借款期限最長為1年。
三、電商發展互聯網供應鏈金融的關鍵要素
（一）積累足夠的數據信息
阿裏、京東等電商平台發展供應鏈金融，元立方金服研究人員認為，都是以其平台掌握的大量商戶交易信息為基礎，了解客戶的交易習慣、經營情況、資金流動等信息，從而發現客戶的資金需求程度並設計出滿意的融資產品。阿裏18年的經營曆史有超過800萬家的企業在其平台上進行交易，更有大量的個體商戶交易數據以及支付寶、阿裏雲等平台的數據；而京東也有十幾年的經營曆史，積累了平台上各網商和用戶的交易數據、行為數據，並通過互聯網收集用戶外部數據，有了海量數據的沉澱。
（二）完善的風險管控
信用風險、操作風險是供應鏈金融的重要風險，因此電商必須在風險控製上力爭完善，包括客戶的信用評級、貸後監管等。首先電商需要發展自己的大數據分析技術，電商客戶的信用評級管理主要依托於其在平台上積累的交易等信息，隻有設計出數據管理係統和信用評級模型，才能有效的整理和分析海量的數據，並確定其授信額度，設計出合適的融資方案。同時還要能夠實施有效的貸後監管，比如阿裏可以通過支付寶監測資金流動，京東通過物流係統監測商品流動情況。
（三）業務生態圈的構建
當然，元立方金服研究人員認為，發展互聯網供應鏈金融業務不僅僅需要一個網上平台，更需要構建一整套的業務生態圈。阿裏、京東等大型電商公司均是在不斷構建整個業務體係的閉環，包括交易、支付、物流、互聯網技術、金融服務等的整個生態圈，掌控了信息流、物流和資金流。這樣既加強了風險控製，也讓業務更加靈活，提高了供應鏈上下遊對於公司的粘性。
最後更新：2017-10-08 04:40:32