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小米
原油市場10月暖風勁吹 黃金因各方角力難有大作為
2017年10月，黃金價格有望繼續收跌，但表現較上個月明顯糾結，雖然在此期間公布的美國9月通脹數據不及預期，且地緣政治形勢有新的發酵，但美國9月薪資增幅出現久違的喜人景象，且美國國會通過了2018財年預算案，為特朗普稅製改革掃清了一大障礙，導致金價先揚後抑。原油市場則續寫輝煌，布倫特原油創2015年7月以來高點。中東地緣衝突，以及OPEC可能延長減產的傳聞，給了多頭新的鼓舞。
截至發稿，現貨黃金交投於1272.98美元/盎司，月線下跌0.53%；COMEX期金主力合約換手於1273.7美元/盎司，月線下跌0.68%。月K線上下均出現明顯的引線，表明多空雙方力量在本月陷入僵持。
①朝鮮危機難退燒
俄新社援引俄羅斯議員Anton Morozov報道稱，朝鮮正在計劃很快試射可打擊美國西海岸的導彈。Morozov是俄羅斯國家杜馬國際事務委員會成員，來自於親克裏姆林宮的俄羅斯自由民主黨，他在10月2日至6日期間與其他兩位議員一道訪問了朝鮮。
Morozov稱：他們正在準備新的遠程導彈試驗。他們甚至給了我們數學計算數據，他們認為，這表明他們可以用導彈打擊美國西海岸。
對於朝鮮問題，美國總統特朗普在周四會晤多名美軍高級將領後表示：“阻止平壤方麵繼續威脅美國及盟國的安全，這是我們將實現、也必然要實現的目標，請相信我！”特朗普還強調，一旦有需要，軍方高級將領會提供多種解決相關問題的軍事選項，解決問題的節奏進程也將會較外界預料的快得多。
美國軍方10月10日晚間派遣兩架空軍B-1B轟炸機到朝鮮半島，與日韓戰機首次進行夜間聯合訓練。美國海軍裏根號航母與日本海上自衛隊一艘軍艦在朝鮮半島西南部的衝繩附近海域舉行演習。
②美國9月通脹疲軟
美聯儲公布的9月19-20日政策會議紀要顯示，許多決策官員仍認為今年“可能有理由”再次升息，但多位決策者稱在決定利率行動時，他們會關注未來幾個月的通脹數據。
10月13日，美國公布了9月份通脹和零售銷售數據，表現總體不及預期得那樣強勁。此前市場寄希望於颶風能夠大幅提振美國物價上漲壓力。
具體數據顯示，美國9月未季調CPI年率錄得2.20%，不及預期值0.1個百分點，前值為1.90%；美國9月未季調核心CPI年率錄得1.70%，持平前值，但低於預期值0.1個百分點。
美國9月的零售銷售月率實際錄得增長1.60%，不及預期值0.1個百分點，不過徹底扭轉了前期0.20%的降幅；美國9月核心零售銷售月率實際錄得1%，分別高出前值和預期值0.8和0.1個百分點。
U.S. Bank Wealth Management首席投資官Bill Northey稱：“有一些令人鼓舞的初步跡象顯示通脹壓力正在上升，但從數據點來說，我們必須承認，這是一係列充滿雜音的數據。”
Silicon Valley Bank資深匯市交易商Minh Trang說：“鑒於颶風因素，哪怕9月通脹和零售數據走強，我也會繼續對此持謹慎態度，因數據受到天氣因素提振，強勁勢頭是否能繼續保持下去尚待觀察。”
③ 美聯儲新主席或偏鴿派
據美國政治預測網站PredictIt最新數據，在特朗普的五大美聯儲主席人選之中，目前政治賭盤押注鮑威爾獲下任美聯儲主席提名的概率高居第一，超過80%，達到84%。
排在第二位的經濟學家泰勒獲提名概率大幅下降，不到鮑威爾的八分之一。耶倫連任的概率和泰勒持平，僅有10%，被市場視為鷹派人物的前美聯儲理事沃什出任概率隻有3%。
★利空金價因素① 美國薪資增速終現起色
美國9月非農就業崗位減少3.3萬，創7年來首次負增長，預期值為增加8萬，前值增加15.6萬；但美國9月平均小時薪資年率卻大幅抬升至2.9%(超過美聯儲的最低期望水平2.7%)，前值和預期值分別為2.5%；美國9月失業率刷新16年低點至4.2%，前值和預期值均為4.4%。
美國勞工部發表聲明稱，約147萬人因為惡劣天氣而失去了工作。匯通網觀察認為，薪資增速(美聯儲決策賴以考量的重要指標之一)表現出久違的衝勁，這是一個絕對正麵的消息。根據CME聯儲觀察工具的最新數據顯示，美聯儲12月加息概率近乎100%。
花旗銀行表示，受颶風影響地區的經濟活動將在10月份恢複到正常水平，颶風的幹擾隻是暫時性的。隨著重建工作展開將推動GDP增長，這將有助於勞動力市場天平進一步向賣方傾斜。伴隨著時間的推移，美國堅實的經濟增長潛力將繼續推高美國人的工資水平。
②特朗普稅改迎來新起點
美國國會在10月份通過2018財年預算案。根據該議案，為了支持共和黨所提議的減稅，聯邦赤字未來10年將可能增加至多1.5萬億美元，且為共和黨在不需要民主黨支持的情況下推進減稅措施鋪平道路。
市場分析人士指出，稅改將大幅減輕美國居民的納稅額，尤其是美國中低收入階層的稅務負擔。在這次減稅方案中，整體平均稅收減少21%。由於美國個人消費支出占可支配收入的比例相對穩定，由此可測算出稅改將釋放大約3000億美元個人消費支出。
接下來，美國國會稅務委員會計劃於11月初出台相關司法草案，共和黨人試圖在今年年底前就能正式頒行相關法案。但預計不同利益集團將為此展開新一輪的激烈遊說。
因此有分析師警告稱，不要過度解讀這個消息。據國際政治研究機構歐亞集團稱：“從時間上看，稅改法案更可能要到明年才能通過。”
歐亞集團駐新加坡全球市場亞太常務董事Callum Henderson稱，預算案得到通過加大了稅改法案參眾兩院通關的可能，但要在2017年做成此事難度依然很大；稅改法案今年年內獲得通過的概率是35%，而明年8月休會期前獲得通過的概率是65%。
★原油10月續創輝煌原油市場10月份表現則續寫輝煌，布倫特原油創2015年7月以來高點至60.70美元/桶，月K線有望收高7%，實現4連陽；美國原油刷新今年2月以來高點至54.46美元/桶，月線或收高逾4.8%。中東地緣衝突，以及OPEC可能進一步延長集體減產協議9個月傳聞，給了多頭新的鼓舞。
兩伊均遇上新困境
庫爾德地區或爆發衝突，料將令原油供給收緊，利好油價。華爾街日報報道稱，衛星數據表明伊拉克北部由於軍事衝突已損失220萬桶原油。在此利好支撐下，油價很快止住了月初的頹勢。
特朗普威脅退出伊朗核協議，但並沒有立即尋求對伊朗實施製裁感到釋然，他給美國國會60天時間決定是否恢複對伊朗製裁，從而緩和了油市不確定性。
OPEC有意續命減產協議
沙特王儲薩勒曼表示，沙特將支持延長減產，以穩定石油需求和供應；而在此之前，俄羅斯總統普京曾表示，他支持將減產協議延長至2018年的想法。原油市場受到俄、沙兩國對延長減產期限的相關言論支撐。
石油輸出國組織(OPEC)秘書長巴爾金都稱，在OPEC下一次政策會議之前，沙特和俄羅斯宣布支持將石油減產協議再延長9個月。
不過沙特能源部長法利赫後來指出：“我們的工作還未完成，全球原油市場仍有不確定性和不利因素。我們必須保持警惕，來實現市場再平衡。”
路透援引消息人士稱，OPEC傾向於延長原油供應削減9個月；若至11月30日OPEC大會時原油市場表現良好，OPEC與其他產油國可能推遲至2018年初再就減產作出決定。目前，市場預計全球原油供求形勢可能進一步收緊。
美國投資銀行Jefferies認為，如果OPEC及其非OPEC成員國同意將減產協議延續整個2018年；那麼到2019年油市將維持適度供應不足的狀態。
德國符騰堡州銀行商品研究總監Frank Schallenberger稱：“美國原油出口和產量創新高，利比亞最大油田複工，加上美元走強，有諸多理由看空油價。”
澳洲Rivkin Securities投資分析師William OLoughlin稱。這次油市恢複平衡取得明顯進展，不過要回到五年均值水平還有一段路要走。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-10-31 23:28:24