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與眾不同的投機賭徒：如何從暴跌中生還？
摘要
事先製定相應的交易計劃，確實可以避免臨場決策的衝動性、情緒化。
“如果你愛一個人，就讓他去做期貨，因為那是天堂；如果你恨一個人，就讓他去做期貨，因為那裏也是地獄！” ——清澤先生
【1】與魔鬼共舞
1998年初，國內期貨市場上的活躍品種越來越少，交易機會也因此大幅減少。作為一個以期貨交易為職業的投機者，我無所事事，幾乎到了失業的邊緣。清冷的市場狀況使我非常痛苦和無奈。為了生存，隻能到處尋找波動幅度稍大一點的交易品種，此時，天津紅小豆市場的走勢引起了我的注意。
關於天津紅小豆，最為引人注目的是兩次逼倉事件：一是“天津紅507 事件”，二是“天津紅9609事件”。由於1996年天津紅各合約連續的多逼空，紅小豆價格最高被炒到了每噸7000多元。1997 年2 月，中國證監會嚴厲查處了天津紅小豆操縱案，有關機構和個人被逐出期貨市場。
此後一年多時間，天津紅小豆市場實際上已經一蹶不振了。不過也許是經過了一年多時間的修生養息，市場又慢慢恢複了人氣。1998年初，沉寂多時的天津紅小豆市場又有大資金介入，突然活躍起來。天津紅小豆的市場價格幾乎每天都在大幅震蕩，盤內波動的幅度高達幾百點。
那時我很少關注天津紅小豆市場，也從來沒有交易過這個品種。而現在國內期貨市場的蕭條狀況不容許我挑肥揀瘦，無奈之中，明明知道天津紅小豆市場是一個火坑、泥潭，我也不得不往裏跳，勉強參與交易。
我每天全神貫注、精神緊張地盯著盤麵變化，憑著自我的本能和感覺，在盤中搶進搶出。但操縱者似乎完全摸透了我的心理，總是與我反著做。往往我一買入做多，市場價格就立刻下跌；我一賣空，市場價格就迅速上漲。我要麼買在頂上，要麼賣在穀底……
總之，剛開始的一段時間，在這場鬥智鬥勇的遊戲中，我所做的每一筆交易幾乎都是錯誤的，都在虧錢。我在盤中衝動性、情緒化的短線操作方式，剛好中了主力的圈套，被他們搞得暈頭轉向。麵對一次又一次的損失，我卻束手無策，任人宰割。
【2】絕處逢生
根據盤麵感覺操作顯然是很不可靠的，為了應對這種怪異的市場走勢，我冥思苦想，嚐試著用其他各種各樣的預測工具和交易策略。
1 。市場突破交易法
為了克製自己盤內的交易衝動，我決定在市場真正突破有意義的技術點位以後，例如，市場價格突破前幾天或一周的重要高低點後再入市。這種交易方法是我以往在期貨交易中最常用的策略，很多情況下非常管用。
但是，在天津紅小豆市場，這樣交易的效果卻不佳。市場主力最擅長的把戲就是製造假突破陷阱，引誘投機者上當。這樣連續被市場愚弄幾次以後，我的賬戶已虧損累累，隻好放棄了這種交易模式。
2、根據日線、周線的預測交易
根據單條日K線或者幾條日K 線的組合形態來預測市場走勢，事先製定相應的交易計劃，確實可以避免臨場決策的衝動性、情緒化。但是，我發現在紅小豆市場這樣做也不可行。
一是日K線預測理論本身就不是一門精確的科學，預測結果總是非常籠統、模煳，沒有多少確定性。二是即使根據日K線預測的最終結果是正確的，由於市場盤內震蕩幅度太大，而止損的幅度也較大，投機者很難有足夠的信心堅持不動搖。
那到底要怎樣才能增加我盤中操作的勝算？根據自己的經驗教訓和邏輯推斷，我想到了以下兩點。一是需要克服過去入市交易時的隨意性、主觀性；二是我的交易策略必須在賺大錢、虧小錢的原理基礎上設計。
由此，我想到了利用市場價格和移動平均線的關係來操作，也許可以達成上述目標。一是因為市場價格對移動平均線的突破能給我提供一種客觀定量的入市信號；二是因為根據市場價格突破移動平均線入市，一旦交易成功，也許可以獲得較大的利潤，而在信號錯誤的情況下，止損點位明確，損失很小。剛好符合期貨交易的最根本原則——賠小錢、賺大錢。
根據天津紅小豆價格波動的曆史數據，經過反複測試，最後我選擇了市場價格和55個15分鍾價格的平均線的穿越作為入市交易的信號。市場價格向上突破15分鍾的55均線，我就買進做多；反之賣出做空。
我進場以後，如果市場隨後的走勢沒有證明我是正確的，我一般會在出現10到20點左右的虧損時就砍倉離場。而一旦方向準確，我就持倉等待。在很多次交易中，我都獲得了200點以上的利潤。有了這個利器，也就短短兩周的交易時間，我的投機資本就翻了一倍。
可惜，最後的晚餐也終究要結束。隨著國內期貨市場整頓的深入，天津紅小豆市場就關門了。而我剛剛用得得心應手的工具也隻好束之高閣。後來幾年，我曾經試圖把自己對付天津紅小豆市場的平均線交易法則應用到其他市場，如大連大豆、上海橡膠、倫敦銅等。結果發現，這套捕捉盤內價格變化的短線交易係統並不是放之四海而皆準。
因此，我加了另外的一個規則來作為我的交易係統的補充，限製某些方向的交易，即遵守這樣一個原則：多頭市場不放空，空頭市場不做多。這樣做安全性、可靠性明顯增加。後來我的學生多次使用這種模式操作都能獲得不錯的回報。
總而言之，投機者應該走在市場的前麵，不能隻是讓市場牽著自己的鼻子走。如果投機者頭腦中沒有像移動平均線這樣一些事先預定的原則、框架、模型，那麼漫無目的的市場觀察，得到的將隻是隨機的、沒有規律的價格波動。
在我看來，移動平均線不是一種市場價格預測工具，而是幫助投機者監控市場、提高交易勝算的操作工具。而這也是我在天津紅小豆這個妖異至極的市場氣氛下體悟最深的一環。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-06-18 01:15:25