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止損篇：拒絕虧損等同於拒絕盈利
怕割完就漲：的確很多情況下就是剛止損了就開始漲，直接賣在了最低點，但這又有什麼關係呢。
股市持續獲利之道之止損篇：拒絕虧損等同於拒絕盈利
止損作為股市持續獲利之道分解篇的第一篇，重要性當然是不言而喻的，要想持續獲利就得先生存下來，而止損就是股市生存的不二法則。
在經曆了2015年6月份的股災1.0,8月份的股災2.0，今年1月份股災3.0之後還能在市場活下來的人在這方麵應該深有體會，當市場走勢和我們的預期不一致時，作為一個交易員，首先要考慮的不是市場為什麼這樣跌，而是在止損被觸發後手起刀落了接頭寸。
鱷魚原則
《專業投機原理》裏麵講了一個鱷魚原則——說鱷魚吞噬獵物時，如果獵物越掙紮，鱷魚的收獲便越多。
假定一隻鱷魚咬住你的腳，它會咬著你的腳並等待你的掙紮。如果你用手臂試圖掙脫你的腳，則它的嘴巴一張一合，便同時咬住你的腳與手臂。你越掙紮，便陷得越深。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，務必記住：你唯一的機會便是犧牲一隻腳。用市場的語言表達就是，當你知道自己犯錯時，立即了結出場。不要再找借口、期待或其他任何動作，趕緊離場。
有些人或許要問，止損有這麼重要嗎？
我們先來看一組數據：
虧10%漲11%回本；虧20%漲25%回本；
虧30%漲42.86%回本；虧40%漲66.67%回本；
虧50%漲100%回本；虧60%漲150%回本；
虧70%漲233.33%回本；虧80%漲400%回本；
虧90%漲900%回本；虧100%永別了。
大師們如何看待止損
股神巴菲特的投資三原則是：“第一保住你的本金；第二保住你的本金；第三記住前麵兩條”。
《笑傲股市》的作者威廉·歐奈兒說：股市中賺錢的全部秘訣就是在你已經錯了時，盡可能地少賠錢。
大師中的大師利弗莫爾說：“要想在投機中賺到錢，就得買賣一開始就表現出利潤的商品或者股票。那些買進或賣出後就出現浮虧的東西說明你正在犯錯，一般情況下，如果三天之內依然沒有改善，立馬拋掉它”。
金融巨鱷喬治·索羅斯說：“錯誤並不可恥，可恥的是錯誤已經顯而易見了卻還不去修正！”。
華爾街也將炒股訣竅歸納成一句話：“截斷虧損，讓利潤奔跑！”。
其實股市是個講概率的地方，沒有哪一隻股票是一定會漲或一定會跌的，因為影響股價走勢的因素太多了，比如公司的基本麵，大盤的走勢或者有一些我們不知道的內幕消息，無論我們是從基本麵還是從技術麵或者其他角度分析股票都隻是為了增加我們掙錢的概率，所以在買入任何我們看好的股票前都應先考慮好，如果股價走勢和我們預期的不一致時我們該如何退出。
就像市場觸發熔斷時，我們要做的就是及時認錯，而不是糾結市場為什麼會熔斷。因為市場是不會錯的，如果錯了一定是我們錯了，錯了就要認錯。
止損難以執行的原因
大家或許都知道止損的重要性，但真正能做到止損的人卻少之又少。個人覺得主要有以下幾個方麵原因：
一、過分自信：因為無論從哪個角度分析這隻股票都應該漲，如果股票跌了那一定是市場錯了。
二、聽信消息：即使股票跌了也沒關係，因為有消息說這隻股票要重組，姑且不說消息是否準確，即使重組了就一定能重組成功嗎，就算重組成功了市場會買賬嗎，說不定所謂的主力還會借利好出貨呢。
三、死扛：48元買的中石油，跌到43元時沒有及時止損，跌到30元時舍不得割肉，割肉嘛，誰又舍得呢？跌到20元時再賣就是卸大腿了，誰又能下得了手呢？跌到8元時就隻能美其名曰將股票留給兒子了，其實這種股票留給兒子，兒子也隻能留給兒子了。最終是問君能有幾多愁，恰是滿倉中石油。這個例子雖然極端，但絕不是個例，大家可以看看曾經300元的中國船舶，現在價值幾何，那絕對是高處不勝寒。當然也有些上輪牛市買的，這輪牛市解套了，這種算是比較幸運的了，但是付出的時間成本和機會成本也是巨大的。
四、怕割完就漲：的確很多情況下就是剛止損了就開始漲，直接賣在了最低點，但這又有什麼關係呢，或許10次止損有9次都錯了，但最後一次卻讓你躲過了股災，躲過了中石油的漫漫熊途。
上麵說的這幾種情況並沒有貶低任何人的意思，這些都是人性使然，人性是相通的，我也曾經是其中的一員。相信最終在市場活下來的投資者都會經曆從不願意止損到將止損融入血液深入骨髓的過程。雖然賺多少取決於市場，但虧多少卻取決於我們自己。
如何止損？
個人認為止損主要分為空間止損和時間止損。
1、空間止損
空間止損(主要是從價格的角度來考慮止損)
固定幅度止損：當股價跌去成本價的某個固定幅度就止損賣出，這個具體的幅度可以根據個人自己的風險偏好來決定，風險偏好高的可以設定為20%，但不建議超過這個幅度，不然止損後要想回本就比較難了，風險偏好低的可以設定為10%，但不建議太低，不然有可能會被頻繁止損。
跌破趨勢線止損：對於做趨勢跟蹤的投資者可以設定某條均線做止損線，做短期趨勢跟蹤的可以用20日線，做長期趨勢跟蹤的可以用120日，當股價跌破止損線時就要手起刀落，一股腦兒止損賣出。
指標死叉賣出：參考某個指標，比如KDJ或者MACD，當指標死叉時無論盈虧都要賣出。
2、時間止損
下麵再來看看用的大家用的比較少的時間止損，時間止損主要是從資金利用率的角度來考慮，基於交易周期的維度來進行止損，例如可以設定買入後3天內上漲幅度未達5%即進行止損賣出，時間止損一般要與空間止損一起使用，以全麵控製風險。
最後，想和大家分享一個比較有趣的觀點，以前看過一篇談交易的文章，文章作者認為通過一個交易者對虧損認識的境界就能夠看出這個交易者的境界。作者將對虧損認識的境界分為五層：
● 第一層境界：拒絕麵對虧損。
● 第二層境界：努力規避虧損。
● 第三層境界：承認虧損的合理性。
● 第四層境界：認識到盈虧同源。
● 第五層境界：得失隨緣，心無增減。
大家也可以思考下自己是如何看待虧損的，我個人對虧損的認識應該是盈虧同源，也就是說無論是虧損還是盈利的交易，對我來說都是在做同一件事，拒絕了虧損也就拒絕了盈利。對與得失隨緣，心無增減，雖不能至，然心向往之。
最後更新：2017-01-14 13:51:38