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沒哪家公司赴美上市像它這麼被罵，螞蟻金服也參股了，馬雲會生氣嗎？

在大洋彼岸，趣店的創始團隊正在享受人生最巔峰的時刻，百億美金的市值構築了他們足以震動業界的光環。

然後，與此相對應的是，在中國網友的微信朋友圈、自媒體圈中，質疑聲此起彼落，罵聲成災。

這或許是有史以來，中國在美國上市的公司最難以接受的一幕，功成名就之時，卻引來眾多非議，人們並不羨慕財富的成功，在金錢的背後，人們更關注的是趣店從校園貸起家的特殊身份，以及並未被證實的可能涉及裸貸的風波。

深藍小編百度搜索“趣店+裸貸”詞匯，發現相關的網頁結果竟然有175萬個。而隻搜索“趣店”，則有1010萬個網頁，意味著十分之一左右的趣店內容都涉及到討論裸貸。

雖然目前趣店是否參與裸貸尚無法證實，但是很多文章內容標題直接寫其與惡劣的裸貸事件有關。

一個名為“國際投行研究報告”的公眾號撰文時直接取標題為：

“臭名昭著的趣店美國上市賺錢不賺德：螞蟻金服助紂為虐趣店後麵的四個惡人”。

“跳樓、暴力催收、裸貸！‘校園貸’赴美上市了？！’”

目前雖然證據證明趣店一定與臭名昭著的裸貸有關，但其成長與野蠻的校園貸發展緊密相連，難免不讓人產生聯想。

10月20日下午，趣店發布官方聲明，稱上市之際，部分微信公眾號散布不實言論，對其商譽造成不良影響，以保全相關數據，將啟動法律手段進行維權。

資本的狂歡，備受質疑的校園貸

3年時間，從成立到IPO，趣店創始人、CEO羅敏創造了一個奇跡，這是資本家的狂歡，同時，這也是創業合夥人的離殤。

上市前夕，趣店高薪引入的CRO粘旻環離職，此前，分管人力的VP、財務總監、風控總監等高層都已離職。

趣店初期做校園貸起家，根據2015年第四季度的數據來看，當時趣店的虧損超過1億元。2016年，由於校園裸貸、學生跳樓自殺等社會問題，校園貸被禁，趣店在存亡邊緣經曆了痛苦的轉型，開始像麵向藍領的現金貸發展，並且獲得了螞蟻金服的投資。

雖然趣店網聲稱退出了大學生市場，但大學生仍然可以在趣店網上注冊申請貸款。此前有媒體多次報道，趣店網並沒有審核學生身份。換言之，學生仍然可以自由的在趣店網上獲得貸款。

另據Pingwest報道指出，“如果趣店果真像此前聲稱的那樣退出校園，在實際操作上應該停止向已注冊的學生用戶放貸。但在趣店的招股書上，無論是總用戶數、月活躍用戶數還是活躍借款人數，其增長曲線都沒有出現波動跡象”。

報道指出，趣店唯一做的就是停止了線下地推，並大規模裁撤了兼職地推員工，然而這並不影響既有的學生用戶”。

而從招股說明書來看也是如此，在2016年4月管製文件頒布後，趣店無論是新增用戶還是活躍用戶增長都保持了增速，完全沒有受到影響。

圖：活躍用戶增長

遊走在法律灰色地帶的現金貸

在自稱退出校園貸後，趣店主要推出了現金貸。然而，媒體對其現金貸也提出質疑，虎嗅撰文，認為在中國金融沒有放開的背景下，趣店的息差現金貸模式可謂走在法律的灰色地帶。

據虎嗅撰文稱，根據最高人民法院關於民間借貸的相關規定明確，如果借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。

趣店的招股說明書顯示，從2014年創立之初，到2015年末，趣店一直虧損。2015年第四季度還淨虧1.03億，但是到了2016年第一季度便大幅扭虧為盈，實現1932.9萬元淨利潤。

截至2017年6月末，趣店總營收為18.33億元，淨利潤為9.73億元，相比之下去年同期營收約3.72億元、淨利潤約1.22億元。短短半年時間內，趣店實現營收同比增長了5倍、淨利潤增長8倍。

馬雲撐腰螞蟻金服成最重要的導流渠道

趣店網獲得快速發展的另一個原因還在於股東方的支持。

根據公司招股書顯示，趣店網股權比例超過10%的股東情況如下：創始人、CEO羅敏持有21.6%；昆侖萬維、鳳凰祥瑞分布持股19.7%；源碼資本持股比例為16.1%；螞蟻金服子公司API為12.8%。

其中，螞蟻金服在導流方麵貢獻巨大。據了解，螞蟻金服在2015年8月領投了趣店的E輪融資，在趣店網接入支付寶後，芝麻征信中篩選的優質客戶就成為趣店網的潛在客戶。

趣店招股書顯示，截至今年上半年，趣店累計注冊用戶4790萬，獲得授信的用戶為1760萬。今年二季度，趣店新增貸款人173.9萬。

正是螞蟻金服的導流作用，讓趣店網線上獲客的成本也在不斷降低。數據顯示，其獲客成本從2015年的169元下滑到2016年的33元；另一方麵，其營銷費用在2016年有所下降，從2015年的1.92億元下降到2016年的1.82億元，不過，今年上半年公司再次加大了推廣力度，僅半年營銷推廣費用達到1.5億元，同比增長97%。