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小米5
最近，螞蟻金服估計該笑了
9月28日，眾安保險（06060.HK）在香港聯交所主板敲鍾上市，開盤價69港元/股，盤中最高摸高至70.5港元/股，總市值突破千億港元，買單洶湧。至此，“互聯網保險第一股”正式誕生。
而幾天前，國內金融科技公司趣店（QD）也正式向美國SEC遞交了IPO申請，計劃在紐交所上市，有媒體分析稱，趣店將成為消費分期領域第一股。
手握這麼多互金第一股，背後的股東螞蟻金服估計要樂哭了。那麼，你看好“螞蟻係”嗎？
文章來源 | 綜合自藍鯨財經（林曉）、獨角金融（ 陳劍銳 吳華真）
眾安上市，成資本“寵兒”
近日，眾安在線H股登陸港交所主板，實現上市首日開門紅。9月28日上午，眾安在線董事長歐亞平現身敲鍾，隨後，眾安在線正式在港交所開始交易，開盤即大漲15%報69港元，高出發售價11.1港元，隨後，股價衝高回落，尾盤出現下挫，全天股價最高衝至70.5港元，截至下午收盤，眾安在線報65.2港元，上市首日漲幅為9.21%。
被稱為金融科技第一股的眾安在線，近期在港股市場受到“熱捧”，一方麵基於今年香港股市整體走強，水漲船高，香港IPO市場與大市同步;另一方麵，也再次續寫眾安在線資本端“寵兒”的故事。
從9月18日正式啟動招股以來，眾安在線就一直備受各方資本關注，招股首日，眾安在線公開發售部分獲得約87倍超額認購，保證金認購超500億港元，甚至有媒體報道，根據券商界估計，眾安在線最終凍結資金超過2500億港元，問鼎今年港股“凍資王”。
事實上，資本對於眾安在線的追捧並非“一時興起”。2015年A輪融資58億，成立不到2年的眾安在線估值便高達500億，引入摩根士丹利亞洲證券產品有限公司、中金證券(香港)公司、鼎暉投資、對衝基金凱斯博基金和賽富基金5家新股東。
金融科技概念、股東背景成為眾安在線最大亮眼優勢。9月18日其披露的招股書顯示，眾安在線誕生之日便如影隨形的“三馬”光環持續放大，“三馬”旗下公司分別注資加持眾安保險，招股書顯示，螞蟻金服、騰訊、平安集團分別持有眾安在線股份16.04%、12.09%、12.09%。
除此之外，眾安在線披露，其與在東京證券交易所上市的軟銀集團訂立基石投資者協議，軟銀集團已同意按發售價認購7191萬股H股，軟銀集團將予認購的H股總數占全球發售完成後發售股份的36.08%，以及眾安在線已發行股本總額的4.99%。
一周以來，資本追逐持續加碼。上市前一日，眾安在線公布配發結果，公司發行1.99億股，每股H股發售價定位59.7港元，對比此前招股書中53.7-59.7港元的指示性發售價，眾安在線頂格定價發售，而這一現象，多是源於另一組數據的支撐。公告顯示，眾安在線收到根據香港公開發售提交總數 39.14億股香港發售股份的合計12萬份有效申請，相等於香港公開發售下初步可供認購總數996.48萬股香港發售股份約392.74倍。近400倍的超購，助推眾安在線發售價頂格定價。
近期備受關注的，除眾安外，還有趣店。幾天前，金融科技公司趣店（QD）也正式向美國SEC遞交了IPO申請，計劃在紐交所上市，有媒體分析稱，趣店將成為消費分期領域第一股。
手握這麼多互金第一股，背後的股東螞蟻金服估計該樂哭了。
趣店，螞蟻金服扶起的準上市公司？
2015年8月，趣分期獲螞蟻金服領投的2億美元融資。
趣店招股書顯示，API (Hong Kong) Investment Limited（螞蟻金服全資子公司）持有12.8%，而財經新媒體清流消費金融預測“根據趣店招股書披露的經營數據來看，趣店的估值可能將高達265億元人民幣。”
按此估算，API (Hong Kong) Investment Limited所持有的股權如今可能價值33.92億元，螞蟻金服2年的投資的賬麵回報已經高達100—150%。
趣店的主營業務是現金貸，此前客戶主要來源於校園，後又退出校園主攻“年輕人”群體，不過從趣店的《招股書》上看，趣店客戶的巨變並沒有給它帶來負麵影響，原因為何？
現金貸平台的盈利規模主要受獲客成本、風控成本、運營成本等影響。趣店《招股書》顯示，其2016年獲客成本相比於2015年下降了5倍。前騰訊京東戰略分析師李成東在其文章中分析稱，“這一變化的主要原因是螞蟻金服的支持。趣店在2015年6月的時候接入支付寶。支付寶所帶來的用戶數量遠遠超過趣店自己的APP，而且價格極其低廉。”
此前，有趣店知情人士向獨角金融透露，趣店放貸是直接采用芝麻信用的信用分析，沒有自己獨立的風控模型，因為高度依賴股東的資源，不需要構建自己的風控核心能力，所以公司高薪從Capital One引入兩位負責風控的中高層領導CRO粘旻環和曹姓總監都在上市前離職。
內部人士的觀點和趣店《招股書》披露的數據，一定程度上也佐證了螞蟻金服的扶持對趣店財務數據影響重大。
“螞蟻係”還可能製造多少上市公司？
如果說眾安的核心價值在於互聯網保險牌照，其成功不能大量複製，那趣店這類沒有牌照的助貸、網貸機構，螞蟻金服或許有量產的可能。
趣店的現金貸起初發跡於校園，但校園隻是用戶細分場景中的一個，類似的細分場景還有很多，而螞蟻金服在這些細分場景中頻頻布局，覆蓋了銀行、保險、基金、消費金融、汽車金融、支付、P2P等諸多領域。
2016年11月，螞蟻金服通過投資大搜車布局汽車金融，占股20%，除了財務投資外，在業務上螞蟻金服也對大搜車有所支持。大搜車方麵表示，“借助本輪融資及戰略股東的資源優勢，大搜車將與螞蟻金服攜手共建汽車金融創新服務平台，用大數據和場景驅動汽車金融交易”，目前，雙方已經合作的首個汽車金融產品“彈個車”。
在農村金融領域，螞蟻金服則是聯合中華聯合保險控股股份有限公司(下稱“中華保險股份”)成立了農聯中鑫科技股份有限公司(下稱“農聯中鑫”)，占股40%，為農業龍頭企業的種養殖戶提供“融資+保險”的一體化服務。
除了助貸、網貸機構，螞蟻金服在眾安保險這類持牌金融機構上的布局也極多。
而在第三方支付領域，雖然旗下已有支付寶，但螞蟻金服卻將眼光放向了國際市場，在2015年1月及9月分別投資了印度的第三方支付公司Paytm A輪及B輪，合計9億多美元，占股40%，被稱為印度版支付寶的Paytm是印度最大的在線支付平台，2016年以來阿裏正積極從印度和東南亞等市場獲得更多增長，Paytm是其國際化的第一站。
除了上述投資，2015年9月螞蟻金服還增資12億元入股台灣國泰金控在大陸的全資財險子公司國泰財產保險有限責任公司，占股60%；2015年4月，螞蟻金服成為恒生電子旗下子公司杭州數米基金銷售有限公司的控股股東，占股68.83%，拿下基金銷售牌照。
不過，螞蟻金服的兼並收購也並非一帆風順。2015年11月，螞蟻金服就宣布將入股有上市計劃的德邦證券，正在等待監管部門批準，但監管部門的批文遲遲未到，德邦證券背水一戰，反而加速推進上市事宜。德邦證券在今年5月進入IPO輔導期。按此計算，最快於明年年中正式提交IPO申請，螞蟻金服也隻能扼腕歎息。
但類似德邦證券這類“黑天鵝”意外事件，在螞蟻金服攻城略地的進程中還是少數。
螞蟻金服通過投資，不斷布局細分的金融領域，投資的國內外企業很多都有IPO計劃，甚至有些已經在進程中。“螞蟻係”在資本市場的布局，已經初具雛形。
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最後更新：2017-10-08 07:32:11