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“均線劫”演變為多頭災難？小心歐元後市急轉直下！
周四(3月29日)亞市盤中，歐元兌美元延續過去兩個交易日跌勢進一步走低，現已逼近一周低點1.0740。歐美利率前景隔夜則再度出現新變化，六位身處及接近歐洲央行管委會的消息人士暗示，歐洲央行對調整貨幣政策措辭持謹慎態度，而美聯儲官員則不斷釋放鷹派信號。從技術麵看，歐元兌美元在本周稍早未能成功逾越200日均線後，如今這條“均線劫”似乎正已演變為多頭災難！
如下圖所示，歐元兌美元和與其關聯度緊密的兩年期德債收益率本周雙雙在200日均線區域受阻，這令業內人士對兩者的前景深感憂心。盡管歐元兌美元的50日均線和100日均線此前已形成金叉，但短線的回落卻可能重新下測100日均線1.0629.
(歐元兌美元受阻200日均線)
(德國兩年期國債收益率受阻200日均線)
環球外匯本周稍早曾介紹過，此前包括美元指數、歐元兌美元、現貨黃金等都已逼近了極為重要的200日均線壓力位。若能順利逾越該障礙，這些品種無疑有望延續此前的突破行情。然而，從近幾個交易日的表現看，這些品種卻無一例外均在200日均線前方或短暫刺穿後遇阻，這令後市行情不免存在了重新調頭轉向的可能。
隔夜的市場消息麵便可謂極為不利於歐元。據六名消息人士對路透稱，歐洲央行(ECB)決策者當前對於在4月作出新的政策訊號調整較為謹慎，此前3月的小幅調整已令投資者不安，並引發了對於區內負債沉重的二線國家的借款成本或飆升的擔憂。這些消息人士都來自央行管理委員會內部或與之接近，其中一人甚至表示，歐洲央行3月9日的會議被市場過分解讀了。
消息人士指出，當市場開始預期明年初會升息時，歐洲央行決策者急於安撫投資者，傳遞寬鬆貨幣政策遠未結束的信號，這意味著6月前歐洲央行不會願意調整政策信號。
在路透這篇文章剛剛發布後，歐元、歐元區公債收益率和銀行類股紛紛下跌。歐元兌美元隔夜一度跌至1.0740美元，為3月21日來最低，同時也創下了近五周以來的最大跌幅。
而與歐洲央行形成鮮明對比的是，隨著美國經濟邁向充分就業和2%的通脹目標，兩位美聯儲的決策官員隔夜再度探討了以比央行當前公布的路徑更快速度加息的可能性。波士頓聯儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)周三提出，2017年可能需要加息四次來防止經濟過熱，而舊金山聯儲主席威廉姆斯(John Williams)則稱，“他不會排除今年加息總數超過三次”。美聯儲3月中發布的點陣圖顯示，決策者們的預測中值為今年加息三次，每次25個基點。
目前，美國利率依然高於歐元區，這意味著持有歐元多頭和美元空頭的交易商會有損失。美聯儲近期將隔夜聯邦基金利率目標區間升至0.75-1.00%，而歐洲央行則對部分存款實施負利率。
法國巴黎銀行外匯策略研究部門就撰文指出，歐元兌美元本周稍早雖一度漲破200日均線，但隨後未能收於這一均線上方，這釋放出美元回調已經完成的初步跡象。法巴認為美元疲態看似已經過度，尤其是考慮到法巴的2017年美國收益率要高得多這一預期。
法巴指出，“我們預計美聯儲將於6月加息25個基點，市場當前僅消化了50%的可能性，我們的外匯持倉分析表明美元頭寸已經轉為空頭，數值為-5。”按照這一觀點，法巴認為美元在當前水平走低將提供良好的中期購買機會。
此外，法國農業信貸(Credit Agricole)周三也表示，近期歐元受到良好支撐，主要原因為美國總統特朗普財政政策的不確定性導致風險情緒更顯不穩。但從這方麵來看，目前歐元投機倉位更顯平衡，平倉相關的上行風險有限，仍宜逢高拋售。談及諸如歐元兌美元等交叉盤時，情況也如此，特別是考慮到在美聯儲加息預期的提振下，美元下行風險將有限。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-06-18 01:11:21