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10月13日財經早餐：CPI登場 脫歐造過山車行情

摘要

周四(10月12日)，市場方向性並不明朗，金價上衝至1300大關前選擇回落。

　　周四(10月12日)，市場方向性並不明朗，金價上衝至1300大關前選擇回落，美元小漲企穩，隻有英鎊因脫歐談判而經曆過山車行情。在FED紀要後，低通脹問題再度成為市場關注的焦點。恰逢美國9月通脹數據將於周五(10月13日)出爐，數據公布前，美元黃金均無法獲得足夠的驅動力。

　　就美國9月通脹數據而言，有分析認為，受颶風影響後，美國9月汽油價格攀升，將拉高美國9月的通脹水平。從周四出爐的PPI數據中，已顯現油價上漲帶來的影響。此外，9月未季調CPI年率預期值達到2.3%，甚至超過了美聯儲的目標通脹水平2%，也表明市場對此次通脹數據高企已經有所準備。因此9月通脹數據仍有部分失真可能，投資者可更多關注9月核心CPI的表現，鑒於該指標的編製中剔除了能源及食品等波動較大的項目，因此它的參考價值在9月油價上漲的背景下顯得更大。

　　而英鎊走勢也值得關注，受脫歐談判無成果影響，英鎊一度大跌。但在之後媒體報道稱歐盟同意了為期兩年的脫歐過渡期，使得英鎊大幅回升。雖然此前英國央行收緊預期已經較為清晰，但英鎊還是在上周錄得大跌，主要因脫歐等政治不確定性因素所致。因此，若該消息屬實，則疊加英國央行鷹派抬頭的預期，英鎊後市將值得期待。

　　周五前瞻：

　　22:25 美國芝加哥聯儲主席、2017年FOMC票委埃文斯(Charles Evans)就經濟和貨幣政策發表講話。

　　23:30 美國達拉斯聯儲主席、2017年FOMC票委卡普蘭(Robert Kaplan)發表講話。

　　周四回顧：

　　①美國總統特朗普：我們不能讓朝鮮的情勢繼續下去；

　　②歐盟首席脫歐談判官巴尼爾：脫歐談判尚未取得較大進展；

　　③英國脫歐大臣戴維斯：如果達不成協議成為可能，我們必須做好準備；

　　④IMF主席拉加德：希望美國稅改取得良好結果；

　　⑤美聯儲理事鮑威爾：謹慎比較美聯儲點陣圖和市場的加息預期；

　　⑥美國財長努欽：總統特朗普下個月的重心在於決定美聯儲人員；

　　⑦IEA月報：預計全球油市明年“基本平衡”；

　　⑧EIA原油庫存及產量雙雙下降；

　　⑨美國9月PPI月率好於預期，因哈維颶風抬升汽油價格；

　　【全球主要市場行情一覽】

　　股市

　　周四道瓊斯工業平均指數下跌32.33點，跌幅0.14%，報22840.56點。納斯達克指數下跌11.51點，跌幅0.17%，報6592.04點。美國三大股指集體下跌脫離紀錄高位，道指結束連續兩天創收盤新高。美國科技股漲跌不一，蘋果收跌0.35%，穀歌A類股收平，亞馬遜收漲0.6%，微軟收漲0.92%，特斯拉收漲0.3%，高通收跌2.07%，FACEBOOK收跌0.11%。美國金融股普遍下跌，花旗集團收跌3.43%，摩根大通收跌0.88%。摩根士丹利收跌1.2%，高盛收跌1.07%。

　　商品

　　周四金價小幅攀升，盤中與1300大關近在咫尺，但多頭未發動攻勢，顯決心不足。主要因美國9月數據將於周五出爐，結合周三公布的FED紀要顯示，美聯儲官員在通脹問題上分歧較大，因此通脹問題再度成為市場焦點。美元將受此次通脹數據影響而產生較大波動。此外，周四公布的9月PPI數據表現溫和略有上升，因此9月CPI數據同樣可能表現不錯，而金價卻可能因此而承壓。

　　原油方麵，EIA數據顯示，上周美國原油庫存及產量雙雙大降，一度致油價收窄跌幅。但稍早公布的IEA月報顯示，2018年原油需求增長預估遭到下調，對油價構成打壓。另有分析認為，美國駕駛旺季已結束，未來數周汽油需求將下降，這可能造成原油庫存增加，且美國產量仍然在高水準。這使得EIA庫存下降的含金量有所打折也使得油價未能延續回升。此外，特朗普將於周五就是否退出伊朗核協議作出決定。鑒於特朗普之前的放話，此次他很有可能決定廢除該協議。而伊朗相應的報複行為可能會招致新的製裁導致石油產量再度受到影響。鑒於此事不確定性較大，交易者選擇出場觀望的可能性較大。

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　　外匯

　　周四美元指數小幅回升，略有企穩跡象。但在美國9月通脹數據通脹前，上行決心仍顯不足。鑒於FED紀要顯示，美聯儲官員對通脹仍偏悲觀，而貨幣政策後續走向或很大程度受通脹影響。因此，周五公布的通脹數據自然比以往更受到重視。而在數據公布前，交易者觀望的情緒也相應上升。

　　此外，英鎊一度因脫歐談判無進展而大跌。但由於之後媒體報道，歐盟或同意兩年的脫歐過渡期，提振英鎊一度大漲近百點。雖然該消息未經官方證明，但鑒於英國央行收緊政策預期較高，困擾英鎊的脫歐不確定性若能因此而化解，則英鎊後市可期。

　　【國際財經要聞】

　　【美國總統特朗普：我們不能讓朝鮮的情勢繼續下去】美國總統特朗普：我們不能讓朝鮮的情勢繼續下去。伊朗協議是最沒有吸引力的協議。邊境牆的雛形看起來不錯，美國很需要它。考慮海外資金匯回稅率在10%左右。在推進稅改問題上，會取得一些民主黨的支持。將把企業稅從35%及以上下調至20%。

　　【歐盟首席脫歐談判官巴尼爾：脫歐談判尚未取得較大進展】歐盟首席脫歐談判官巴尼爾：脫歐談判尚未取得較大進展。英國首相特雷莎·梅此前的演講給脫歐談判提供了動力。近期脫歐談判內容都較有建設性；有關將來雙邊關係的談話有待開啟，但仍需實現一些條件。在公民權益問題上雙方仍存在分歧；英國表示將為歐盟公民引入簡化的係統，以確保其在英國的權利。有關愛爾蘭的問題仍需做更多工作。關於是否希望開始討論過渡期，我將遵守所獲得的授權，同時尋求途徑推進談判。

　　【英國脫歐大臣戴維斯：如果達不成協議成為可能，我們必須做好準備】英國脫歐大臣戴維斯：如果達不成協議成為可能，我們必須做好準備。政府必須為所有可能性做好準備；政府已對所有情境進行過計劃，將在必要時投入資金。對歐盟做出特定的財務承諾需要再等等。英國隻有在談判後期才能做出更確切的承諾。希望歐盟領導人可以授權歐盟首席脫歐談判官巴尼爾與英國探討過渡期事宜。

　　【IMF主席拉加德：希望美國稅改取得良好結果】IMF主席拉加德：希望美國稅改取得良好結果。樂於向美國財長努欽解釋IMF關於稅改的立場。債務過高的國家必須考慮稅收問題。樂見美國在關稅改上作出的決定，重申美國需要進行企業稅改革。明確英國脫歐時間表可以降低不確定性。無法想象脫歐將使得英國和歐盟間的貿易協議回到WTO關稅框架下。

　　【美聯儲理事鮑威爾：謹慎比較美聯儲點陣圖和市場的加息預期】美聯儲理事鮑威爾：謹慎比較美聯儲點陣圖和市場的加息預期。美聯儲將逐步政策正常化。美聯儲所能做到最好的就是聚焦於其雙重指責。隻要金融環境以當前模式持續正常化，新興市場將有時間進行調整。擔憂市場在低波動下對退出寬鬆政策的恐懼心理。新興市場能應對美國等發達國家貨幣政策正常化。市場對於美聯儲縮表沒有多少反應。

　　【美國財長努欽：總統特朗普下個月的重心在於決定美聯儲人員】美國財長努欽：總統特朗普下個月的重心在於決定美聯儲人員。關於美聯儲主席候選人提名當前還沒有定論。稅改的目的是令中產階級減稅，是令美國企業更有競爭力。共和黨要員Corker在推動稅改中發揮了巨大作用。

　　【美國初請失業金人數連續下降，勞動力市場依然健康】盡管颶風艾爾瑪和哈維仍對美國南部申請失業金人數造成影響，美國至10月7日當周初請失業金人數為十月的連續第二周下滑，示勞動力市場整體狀況健康。上周非農就業人數不如人意，但失業率下滑至2001年以來新低的4.2%，這可能反映出了颶風對經濟造成一定程度的混亂。美國當周初請失業金數據已經連續136周低於30萬關口，連續時間創1970年以來最長。

　　【美國9月PPI月率好於預期，因哈維颶風抬升汽油價格】美國9月PPI月率上升0.4%，好於預期，因哈維颶風抬升汽油價格。由於德克薩斯煉油廠因颶風哈維而中斷生產，9月汽油批發價格上漲10.9%(8月上漲9.5%)，增幅創2015年5月以來最大。風暴也抑製了消費者支出並降低了工業生產、住宅建築和房屋銷售。由於後續原油供應充足，9月汽油價格飆升可能是暫時的。

　　【IEA月報：預計全球油市明年“基本平衡”，前提是“OPEC產量穩定在當前水平附近”】IEA月報：預計全球油市明年“基本平衡”，前提是“OPEC產量穩定在當前水平附近”。2017年美國原油供應增速為47萬桶/日，2018年為110萬桶/日。預計2017年非OPEC國家原油供應增加70萬桶/日，2018年增加150萬桶/日，至5960萬桶/日。維持2017年全球原油需求增長預測在160萬桶/日不變，2018年為140萬桶/日。

　　【EIA原油庫存及產量雙雙下降】EIA:除卻戰略儲備的商業原油庫存減少274.7萬桶至4.622億桶，減少0.6%。上周美國國內原油產量減少8.1萬桶至948萬桶/日。美國上周原油出口減少71.4萬桶/日至127萬桶/日。除卻戰略儲備的商業原油上周進口761.7萬桶/日，較前一周增加40.3萬桶/日。

　　【國內財經要聞】

　　國內宏觀

　　【國資委：中央企業前三季度累計實現營業收入19.1萬億元，同比增加15.4%】國資委：中央企業前三季度累計實現營業收入19.1萬億元人民幣，同比增加15.4%。中央企業前三季度累計實現利潤總額11104.8億元人民幣，同比增加18.4%。中央企業提前完成今年鋼鐵去產能595萬噸目標；中央企業已完成煤炭去產能2388萬噸。9月末中央企業平均資產負債率繼續穩定在66.5%，比年初下降0.2個百分點。

　　國內股市

　　【滬綜指收跌終結四連升，觀望情緒上升投資者等待基本麵明朗】中國股市滬綜指周四收市小跌，終跌此前四連升。分析師指出，近日A股板塊輪動較為迅速，再加上中國9月宏觀經濟數據即將公布，場內觀望情緒上升，大盤呈現窄幅波動走勢，成交有所縮減。東北證券策略分析師沈正陽表示，總體上還是維穩，先是軍工股動了一下，之後是保險股，板塊輪動比較快，持續性較弱，場外也沒有令人興奮的消息，大家都在等著看。

　　國內樓市

　　【經濟參考報：全國首套房平均利率年內第九次上漲】數據顯示，從全國首套房貸款平均利率走勢來看，9月全國首套房平均利率為5.22%，相當於基準利率的1.06倍，年內第9次上漲，環比8月上升了2.01%，上漲速度呈放緩趨勢；同比去年9月的4.44%，上升了17.66%。

　　國內產業

　　【圓通速遞內網撤下漲價通知副總裁表態“雙11”期間不漲價】跟隨中通和韻達，在公司內網掛出漲價通知的圓通，表態“雙11”期間不會漲價。10月12日晚間，圓通速遞副總裁葉鋒對外發布消息稱“雙11期間不漲價。不過，對於記者”雙11“後會不會漲價的追問，圓通方麵回應稱”再說。當天晚間，圓通的內網也已撤下了那則漲價通知。

(責任編輯：DF307)

最後更新：2017-10-13 23:06:04

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