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機構觀點匯總：歐洲央行料放大招 歐元看漲熱情升溫
周四(9月7日)亞市早盤，美元延續疲軟態勢，非美貨幣則分化。黃金徘徊於美元/盎司。油價承壓下跌。日內即將公布的歐洲央行利率決議料會引爆金融市場，投資者需密切關注。本文收集了針對匯市、金市和油市在內的眾多投行機構的評論，方便大家做參考。
匯市
歐洲央行將於北京時間周四19:45公布利率決議。一些分析師預計，歐洲央行要等到10月份才會宣布縮減QE的決定。但是，仍有一些分析師預計，歐洲央行料在本周四就宣布這一“爆炸性”消息。另外，一些分析師表示，即便歐洲央行周四並未就貨幣政策作出任何改變，但歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)的講話也可能引爆市場，因為交易員將會密切關注他對近期歐元升值的態度。
★美元指數
野村證券指出，三大因素均顯示美元將續跌，美元兌日元和歐元料均走軟。這三大因素分別是：1、今年截至目前，美元的走軟不僅隻由下滑的美債收益率主導；2、美國經常帳水平需美元進一步下行；3、特朗普政府料仍實行疲軟美元政策，美國政局風險將持續拖累美元。
不過，莫尼塔的首席宏觀經濟學家鍾正生周四表示，進入8月之後，美元指數的跌勢並未停止，朝鮮事件更促使美元一度跌破92，並在8月29日觸及91.60的多年底部。不過，地緣政治風險的衝擊不具有可持續性，市場看空美元的理由可被逐一反駁。
★美元兌韓元
韓國Suhyup Bank的首席外匯策略師Jude Noh稱，美元兌韓元周三觸及兩周高點，因為成交量低導致匯率波動較大。在9月9日朝鮮國慶日前，美元兌韓元對於任何關於朝鮮的消息反應可能相當敏感。美元兌韓元要升破1140韓元關卡可能很難。因為美元的供需也在匯率變動中占有一席之地，不會單單因為地緣政治的緊張局勢而進一步升值。
★美元兌加元
富國銀行的外匯策略師Eric Viloria和Nick Bennenbroek表示，加拿大央行的鷹派傾向、穩健的加拿大經濟趨勢和美元疲軟預期均支持加元上漲。然而，鑒於最近幾個星期和幾個月的利率和外匯市場倉位有相當大的變化，加元的上漲步伐不太可能與這段時間的步伐一樣。
Avoca Global Advisors LLC的首席投資官Niall Coffey表示，加拿大央行周三加息證實該行處於持續的緊縮周期。他認為，加拿大央行明年還有50-75基點的加息空間，加元還有進一步上漲空間。美元兌加元在2017年底前可能達到1.15.
多倫多道明銀行的外匯策略北美主管Mark McCormick表示，加拿大央行意外加息令市場措手不及，美元兌加元大跌。McCormick稱，這裏要關注的關鍵水平在2015年6月份的低點。多數利好加元的消息都已經消化完畢，所以接下來提供證據的重擔就落在了經濟動能上，考慮到這一點很重要。他預計，美元的廣泛疲軟將給加元提供支撐。
加拿大帝國商業銀行表示，加拿大央行北京時間周三意外上調基準利率25個基點至1%，而此前市場普遍預期其將按兵不動直至10月。不過，本次貨幣聲明並未指出當前的刺激水平適宜。因此，市場可能開始對其下步政策行動進行計價。這意味著9月決議利好加元，利空固定收益類資產。
加拿大豐業銀行駐多倫多的首席外匯策略師Shaun Osborne表示，加拿大央行的加息和聲明支撐加元的漲勢。鑒於央行敞開進一步加息的大門，他認為，本次利率聲明相當利好加元。如果加拿大經濟數據保持強勁，那麼加拿大央行可能會再度行動。
瑞典北歐斯安銀行表示，加拿大央行9月意外上調基準利率25個基點至1%，為年內第二次加息。該機構預計，加拿大央行將於10月會議再度加息。屆時，將在貨幣政策報告中公布新的宏觀經濟預期。美元兌加元料續跌，因預計截止明年底，加拿大央行將至少加息四次。
★美元兌人民幣
FXTM富拓的分析師Lukman Otunuga在報告中稱，中國國內宏觀經濟基本麵改善為人民幣提供了支持，未來美元兌在岸人民幣和美元兌離岸人民幣可能進一步走低。從技術角度看，日線圖上美元兌人民幣嚴重看跌。交易員密切關注匯價對6.500元的反應，若持續低於這一水平，則將為該匯率跌向6.4500元打開通道。數據方麵，中國8月財新服務業PMI錄得52.7，在7月份下降後回升，這有助於提振人們對中國經濟的信心。
★歐元兌美元
丹斯克銀行的分析師Jens Pedersen稱：“如果德拉基在本次會議上表示出對最近幾個月歐元升值的擔憂情緒，那麼歐元兌美元可能會有一定的下跌空間。但是，我們也認為，後續歐元兌美元下跌將是短暫的，我們相信任何下跌都將在6-12個月內反彈。”
法國農業信貸表示，歐洲央行可能最早於日內稍晚公布的9月貨幣政策會議上宣布縮減量化寬鬆(QE)。若歐洲央行立場蓄意顯得含煳不清，且德拉基更激進施壓歐元，或令匯價極短線承壓。換句話說，仍宜逢低買入歐元，長線上看1.25.
澳新銀行稱，北京時間周四19:45，歐洲央行將公布9月利率決議。該行認為，歐洲央行行長德拉基不大可能從言論上拉低歐元，這或令歐元短線麵臨上行風險。
荷蘭國際集團亦認為，歐元兌美元仍受良好買盤支撐，因市場仍為日內稍晚歐洲央行9月利率決議“放大招”做準備。市場預期越來越濃烈，即行長德拉基料難以從言論上拉低歐元，或令其漲至1.1980，甚至是1.2000.
彭博的分析師則指出，投資者正在對衝不管歐洲央行周四作何表述，歐元都可能上漲的風險。即便分析師認為，歐洲央行行長德拉基可能尋求歐元走軟，但一周期歐元看漲期權相對於看跌期權的價格已達到一個月以來的最高水平。歐元兌美元今年以來升值了約13%，在G10貨幣中表現次佳。
★歐元兌英鎊
荷蘭國際集團的分析師認為，歐元已經成為貨幣市場的“政治避風港”，但即使有眾多的政治風險，英鎊的疲軟程度也已開始過度。由於英國的風險被美國的不確定性所抵消，英鎊兌美元沒有特定的風險溢價，市場已調整至觀望英國央行立場。疲軟的消費者活動不太可能造成英國經濟硬著陸，因此英國央行不會降息。此外，歐元兌英鎊平價可能不符合英國央行和歐洲央行的經濟利益。歐元兌英鎊料於0.9070/0.9100受到良好支撐，或為9月來最低交投點位。
★澳元兌美元
澳新銀行的分析師Giulia Lavinia Specchia認為，澳元升勢的持續時間仍是關鍵。近期內，基本麵前景依然看好，國內數據和大宗商品價格上漲相結合，為澳元提供了支撐。此外，美元相關的不確定性也為澳元提供了支持，但我們質疑這一支撐的可持續性。長期而言，隨著全球資產流動性成為焦點，我們仍然看跌澳元。
匯通財經易匯通行情軟件顯示，北京時間11:57，美元指數報92.19；歐元兌美元報1.1925/27；英鎊兌美元報1.3048/50；美元兌日元報109.08/10；澳元兌美元報0.7988/90.
黃金
因美國達成債務上限協議，令市場對美國政府可能關門的擔憂減弱，推動美股和美元走強，隔夜金價自一年高位小幅回落。目前，國際現貨黃金交投於1334.82美元/盎司附近。投資者需關注北京時間19:45公布的歐洲央行決議。盡管市場普遍預計歐洲央行將在本次會議上按兵不動，但該行行長德拉基的講話可能會造成匯市的大幅波動，進而影響到金價。
福四通的分析師Edward Meir表示：“9月9日是朝鮮獨立日，現在擔心的是他們可能會發射另一次核彈。若美元疲軟且朝鮮半島地緣政治局勢不斷升級，那麼黃金可能會在9月份上漲。美國股市的任何震蕩都可以提供進一步支持，這也許會推動金價朝鮮1390美元/盎司的目標位。”
匯通財經易匯通行情軟件顯示，北京時間11:58，國際現貨黃金報1335.03美元/盎司。
原油
美國石油協會(API)北京時間周四04:30公布的數據顯示，美國截至9月1日當周原油庫存增加279萬桶，預期為增加470萬桶。汽油庫存下降254萬桶，預期為下降446萬桶。
美國知名金融博客零對衝對此評論稱，受颶風“哈維”的影響，本次公布的數據顯示，美國原油庫存大幅增加，但增加幅度仍低於預期。而汽油庫存出現大幅下滑，但下滑幅度也低於預期。這與上次公布的數據正好相反。
此外，亦有分析師指出，美國截至9月1日當周原油庫存增長的幅度並沒有預期那麼大，或說明此前颶風“哈維”造成的影響可能被市場高估了。
據FX678最新報道，美國史上最強的5級颶風“伊爾瑪”正朝加勒比海沿岸和佛羅裏達州逼近，這加劇了市場對當地煉油產能的擔憂情緒。
澳新銀行稱，美國沿海地區受到又一場颶風的威脅，交易員交投情緒仍趨於謹慎。
科威特石油部長馬爾祖克(Essam al-Marzouq)認為，布倫特原油價格將於2017年底徘徊在50-55美元/桶區間。
然而，俄羅斯能源部長諾瓦克(Alexander Novak)則預計，2018年布倫特原油價格將位於45-55美元/桶區間。
瑞銀分析師Jon Rigby等人亦在報告中稱，他們將下調布倫特原油和WTI原油的價格預估。因為全球庫存過剩預計要到2018年第二季末才會清除，這比先前的預期晚了一季度。並且，該機構還將2017年WTI油價預估從53美元/桶下調至49.50美元/桶，將布倫特油價預估從每桶56美元/桶下調至53美元/桶。將布倫特原油和WTI原油在2018年底的價格預估下調5美元/桶，分別至55美元/桶和52美元/桶。
FX678提醒：因周一(9月4日)為美國公眾假期，原定於北京時間周三公布的美國EIA原油庫存報告被推遲至北京時間周四23:00公布，投資者需密切關注。
(責任編輯：DF307)
最後更新：2017-09-07 13:47:43