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三大噩耗誘發美元跳水 全球匯市巨震！
摘要
在連續盤整了多個交易日後，市場空頭似乎終於按捺不住，趕在年底結束前登場。
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越是交投清淡，越是危機四伏！本周早些時候我們曾連續介紹過，當前無論是美元還是美債，在年底這段時間裏都出現了倉位大幅調整的跡象。在此前數個交易日中，盡管匯市波動平平，但商品市場卻頻現劇烈震蕩，似乎也預示沉睡的美元隻是幌子。而如今，匯市的年末驚變似乎終於上演了。
隔夜(12月29日)美元指數大幅走軟，刷新近兩周低位，日內盤初更是一度跳水逾百點，失守102關口。在連續盤整了多個交易日後，市場空頭似乎終於按捺不住，趕在年底結束前登場。
有意思的是，從基本麵看，此波美元的快速回落雖然還僅僅隻是短線行情，但背後下探的理由似乎儼然已經不少。有業內人士就表示，自隔夜迄今至少有三大噩耗足以誘發美元跳水，而全球匯市則在年底前不幸再度經曆了一場巨震。
美元跳水誘因一：美國兩大數據敲響衰退警鍾！
隔夜迄今導致美元下挫的最直觀原因顯然來自於數據層麵。周四公布的經濟數據顯示，自特朗普勝選以來，美國續請失業救濟者增幅已創七年新高。此外，近期持續走強的美元還導致了美國貿易帳逆差顯著擴大。這兩大令人憂心的數據沉重打擊了美元多頭。
美國勞工部在周四公布的最新報告中稱，美國12月24日當周初請失業金人數減少1萬人，至26.5萬，連續95周位於30萬人下方，前值27.5萬人。路透點評指出，美國當周初請失業金人數連續第95周處於30萬人關口下方，為自1970年以來最長紀錄，表明美國就業市場狀況良好，且被認為已經接近或達到充分就業水平。
不過，盡管初請數據依然表現樂觀，但續請失業金人數卻流露出了不安的信號。數據顯示，美國12月17日當周續請失業金人數增加0.3萬，至210.2萬，前值修正為230.9萬。這預示著自特朗普贏得美國大選之後，續請失業金累計增幅已超過6%。
如下圖所示，續請失業金人數的這一增幅已創下2009年5月以來最大。
續請失業救濟人數激增有什麼危險？Zerohedge下圖顯示，上世紀70年代以來，每當首次申請失業救濟人數迅速接近兩年均值，隨後美國經濟就陷入衰退。
持續申請失業救濟人數的意外大增，令觀察人士擔心經濟衰退危險未除。而隔夜另一項數據也顯示，美國11月貿易帳逆差遠超市場預期。數據顯示，美國11月貿易帳逆差653億美元，為2015年3月來最大，遠超預期的616億美元，10月數值從逆差620億美元修正為619億美元。分析指出，自特朗普當選以來，美元已暴漲5%，美國貿易帳赤字因此擴大。該貿易逆差或拖累美國四季度GDP.
值得一提的是，近期特朗普的競選承諾越來越遭到投資者的質疑，市場認為特朗普恐怕不能兌現通過財政開支來提振美國經濟的承諾，這恐怕成為美元調整的理由。而隔夜這兩項低迷數據均來自於特朗普11月上旬勝選後的表現，這不由令市場人士對美元明年的前景抱有懷疑。
美元跳水誘因二：奧巴馬對俄製裁加劇恐慌！
除了數據不佳，政治局勢似乎也在隔夜迄今對外匯市場的走向產生了一定的推動。隔夜美元兌兩大避險貨幣日元和瑞郎跌幅極為明顯，有分析人士指出，這或許與奧巴馬離任前美俄對峙升級有關。
據美聯社12月29日報道，美國官員表示，美國將從華盛頓和舊金山驅逐35名俄羅斯外交官，令其72小時內離境。報道稱，美國政府周四宣布針對俄羅斯黑客幹擾美國大選而采取行動，驅逐35名俄羅斯情報人員出境，並製裁俄羅斯兩大情報機關，美國境內兩個由俄政府擁有、被指用作情報活動的物業亦遭封鎖。
美國官員表示，美國12月30日中午起將禁止俄羅斯外交官進入領事館。美國關閉俄羅斯駐馬裏蘭和紐約的領事館，其原因是這些領事館似乎從事情報工作。奧巴馬將驅逐的俄羅斯外交官稱作“間諜”。
據報道，美國總統奧巴馬在12月29日表示，對俄羅斯進行製裁是因為俄羅斯“幹涉美國選舉”並“對美國外交官施加壓力”。莫斯科對這些指責表示否認。奧巴馬在書麵聲明中稱：“我今天命令采取一係列行動回應俄羅斯政府對美國官員施加侵占性的壓力，並以此回應針對美國選舉發起的網絡攻擊行動。我們在私下和公開場合多次向俄羅斯政府警告後才做出該決定，這是對違反國際準則、試圖損害美國利益的必要和適當回應。”
奧巴馬稱：“所有的美國人都應該為俄羅斯的行為感到擔憂”。奧巴馬還表示：“我們的政府在10月公布的評估顯示，俄羅斯采取行動試圖對美國選舉過程進行幹預。隻有俄羅斯最高領導層才可以允許盜竊數據以及在之後公布消息的行為。此外，俄羅斯安全部門以及警方最近幾年在莫斯科對我們的外交官施加了不可以接受的壓力。”
在美國方麵宣布製裁行動後，俄羅斯總統新聞秘書佩斯科夫在電話會議中稱，俄羅斯別無選擇，必將對美國的舉動采取相應反製措施，俄羅斯不會屈服。佩斯科夫稱：“我們對美方的舉動感到遺憾，白宮此舉毫無建設性。雖然目前我還無法確定俄羅斯究竟會如何出招，但俄方肯定不會對此無動於衷。”
佩斯科夫稱：“我們對美方的舉動感到遺憾，白宮此舉毫無建設性。雖然目前我還無法確定俄羅斯究竟會如何出招，但俄方肯定不會對此無動於衷。”
美元跳水誘因三：年底前多頭加速獲利了結！
目前，2016年的市場交易已僅剩了最後一個交易日的時間，而很顯然，隔夜迄今美元指數的大幅回落，似乎也間接證實了美元多頭正趕在年底前加速平倉。
眾所周知，美元在美國大選後持續飆升，最重磅的利好因素就是美債收益率的反彈，因為投資者押注特朗普將推出擴張性的財政政策。不過，正如同我們三天前的前瞻中就指出的那樣，美債市場當前正出現了明顯的空翻多跡象。隔夜美債收益率大幅走軟創下兩周多低位，這一行情變化無疑推動了美元一同走軟。
數據顯示，投機客在上周削減美元淨多倉，為一個多月來首次，中止了特朗普當選美國總統後美元淨多倉不斷增加的趨勢。根據路透計算和美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數據，截至12月20日的當周，美元淨多倉降至224.5億美元，這一數字較前一周的280.1億美元大幅下降20%，創下特朗普勝選美國總統以來最大單周降幅。
擁有20年投資經驗的Nader Naeimi說，“眼下似乎做多美元是一件不需要動腦子的事情。但在我看來，當事情變得這麼明顯時，顯然是錯誤的。”他擔任AMP Capital Investors Ltd。駐悉尼的一個動態投資基金負責人。
如下圖所示，當前美元/日元匯率、標普500指數和10年期美國國債收益率很可能均已於12月中旬階段性見頂，當時，美聯儲調高了基準利率並上調了對明年政策緊縮的預測。
值得一提的是，隔夜在美元下跌的同時，國際金價則再現大幅攀升。金價勁揚逾2%，因冒險意願減弱，拖累美國公債收益率下滑，美元相對於日元等避險貨幣的吸引力也降低。現貨金收高為每盎司1158.24美元，日內早間更是觸及12月14日來最高的1163美元。
BK Asset Management董事總經理Kathy Lien周三撰文指出，美元多頭最終失去對美元的主導作用，但美元/日元跌破117水平位為深度反轉鋪平道路。美國成屋銷售數據意外下滑，加上美債收益率急降推低美元/日元。盡管美元/日元出現下跌，但美元兌歐元、英鎊和瑞郎仍在周三收於積極區域。商品貨幣已經在近期見底，未來一兩個交易日美元有望出現進一步回撤。
不過，從長期來看，市場仍廣泛看好美元表現。Lien表示，除短期匯價波動外，美聯儲(FED)計劃明年加息三次，2017年美元前景料依舊向好。特朗普(Donald Trump)當選總統、美債收益率上升、美股創下記錄高位，以上種種都為全球投資者提供充分理由來持有美國資產以及美元。目前我們看到的市場波動與裏根(Ronald Regan)政府執政時期時市場反應類似，如果特朗普行情繼續，我們預計美元在2017年將進一步走強。
Lien指出，財政刺激加上美聯儲加息將成為有力組合，但我們看好美元是基於特朗普將推出刺激政策。也就是說，若明年特朗普未成功推行刺激政策，且美聯儲加息2次而不是3次，那麼美元走強的概率將降低。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-06-18 01:12:43