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ISM引爆美元跌勢 黃金趁機收回閃電崩盤所有失地
摘要
周四金價先抑後揚，亞盤的閃崩讓現貨金價一度跌破1260美元，最低觸及1256.79美元/盎司。
周四金價先抑後揚，亞盤的閃崩讓現貨金價一度跌破1260美元，最低觸及1256.79美元/盎司。歐美盤時段金價因美國債券收益率和美元的走跌以及全球通脹擔憂使得市場降低收縮預期，黃金攀升收複閃崩所有失地。
本周較為平靜的地緣政治格局並未為避險黃金市場帶來好處。加上黃金在觸及近2個月高點之際恰逢等待美國公布非農報告之時，因此多頭在非農之前獲利了結。
黃金再次上演閃電崩盤竟與上次時間完全重合巧合嗎？
黃金閃崩在今年已經屢見不鮮，周四亞盤時間黃金再次發生閃電崩盤。國際現貨黃金亞市開盤報1266.59美元，盤初一度跳水近10美元，並觸及1256.50美元/盎司的近一周低位，隨後略微收窄跌幅至1262美元附近。
然而這次閃崩似乎“不尋常”。金融博客零對衝今日撰文稱，曆史數據顯示，本周二(8月1日)和7月6日，貴金屬市場均在美東時間19:06發生“閃崩”。19:06這個特定時間點是否是某個自動交易程序的啟動時間？或者這僅僅是巧合，或者是否有人在背後計劃好了這些“晃騙”行情？
所謂“晃騙”(Spoof)是指，以大量虛假交易來造成“閃崩”，從而攪亂市場獲利。撇開“陰謀論”不說，近期的貴金屬市場確實非常詭異。7月黃金ETFETF持有量減少了7%，世界上最大的黃金ETF SPRD Gold Shares(GLD)的黃金持倉減少了60.62噸至791.80噸，這是2016年3月以來的最低水平，資金撤出量達4億美元，這是自2013年5月以來最大單月資金外流。。此外，渣打銀行也提及，，全球黃金交易所交易產品(ETP又稱作場內交易產品)投資者以去年12月以來最快的速度減少了對黃金的敞口。然而，盡管如此，黃金7月卻上漲了逾2.5%達到7周高位，那麼是誰在購買黃金？
美元和收益率上升讓黃金收回閃崩全部跌幅
當“硬數據”崩潰的時候，“軟數據”甚至也令人失望，似乎是市場已經不再忽視現實了。盡管美國ISM非製造業數據崩潰後美國股市隻是小幅走跌，但債券收益率和美元匯率均急跌給黃金送來了禮物。
美國7月ISM非製造業指數 53.9，創2016年8月份以來新低，預期 56.9，前值 57.4。美國7月服務業擴張創近一年最低水平，表明企業信心正在回落。服務業提供商、建築商增長放緩，可能與消費者需求放緩和建築業數據疲軟對應；而美國經濟持續在就業穩定增長及低利率的狀態下溫和擴張，暗示零售銷售有所放緩，地產市場基本平穩的態勢將持續至第三季度。
荷蘭國際集團(ING)表示，美國7月份ISM非製造業擴張速度令人失望，但在一定程度上折射出管道物價壓力跡象。
ISM數據公布後，美元指數走跌，觸及日內低點92.67，接近15個月低點92.53。此外，與黃金負相關性最強的2年期美國國債收益率目前為1.335%，當日下跌2.4個基點。美國5年期和30年期國債收益率曲線跌至7月25日以來最低。鑒於此，現貨黃金一度漲至日高1269.60美元/盎司，目前報1268.17美元/盎司。
經合組織(OECD)周四發布了一份令人擔憂的報告表示，覆蓋20個大國的全球通脹已降至8年來的最低水平。這一消息落到了不希望世界主要央行收緊貨幣政策的陣營之中。
當天，英國央行公布利率決定，英國央行貨幣政策委員會以6-2的比例維持基準利率0.25%不變，以8-0的比例維持資產購買規模4350億英鎊不變。委員麥卡弗蒂和桑德斯2人投票主張加息25個基點。
上個月的投票比例為5-3，因此市場認為周四的英國利率決定傾向於鴿派，鑒於此，英鎊下跌近100點。
全球寬鬆利率環境為黃金提供了賴以生存的土壤，而主要央行緊縮預期對黃金不亞於一場災難。盡管黃金走勢主要受美聯儲擺布，但其他央行政策動向也牽動著黃金的命脈。鑒於市場將英國央行此次會議解讀為鴿派，這對黃金是有利的。
不過，英鎊下跌有助於美元指數的上行，這是對黃金不利的一麵。另外，盡管英國央行此次維穩利率，但鷹鴿兩派之間的分歧縮小，雖然英國央行行長卡尼並未對下一次加息的時間發表評論。但對加息的討論表明英國央行最終歸宿是縮減QE和加息，這隻是時間點的問題。因此，全球貨幣緊縮趨勢仍是懸在黃金頭上的一把利劍。
需求方麵， 世界黃金協會周四報告顯示，今年第二季度，全球黃金需求同比下降了10%。今年上半年下降了14%。報告稱，黃金ETF需求的放緩是主要原因。此外，中國對黃金的需求疲軟。
技術麵：在觸及近兩個月高點之後，從周一以來，黃金一直在高位盤整，等待非農給出下一步的方向信號。
連續三個交易日的下跌並沒有讓黃金跌破2011年以來的下行趨勢線，周四的閃電崩盤一度下破1260，但目前又重新回到趨勢線上方。
在非農之前，金價預計仍將在1260-1270附近盤整。
沃爾什交易公司(Walsh Trading)商業對衝主管Sean Lusk說，經濟學家預期周五的非農就業人數將增加18萬人。如果這份報告不及預期，那麼可能會讓美聯儲重新考慮是否會在2017年再次加息或者至少在未來幾個月加息。若果真如此將有利於金價，因為這意味著較低的機會成本。並且，低加息預期也會對美元施加壓力，從而利於黃金。
貴金屬研究機構ANG Traders表示，致命弱點在於美元指數的92關口。如果美元指數不能保持住這一關口，那麼金價會突破1319美元，如此，黃金將進入牛市。
美元指數目前已經越來越接近92關口，非農數據會讓它跌破92還是漲破93？如果跌破92，黃金將結束盤整，重整旗鼓再次朝著1300進發。如果非農表現大好，美元指數上破93，黃金將向下試探200日均線。
(原標題：ISM引爆美元跌勢 黃金趁機收回閃電崩盤所有失地)
(責任編輯：DF318)
最後更新：2017-08-04 08:51:45