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雲計算業績全麵綻放，微軟的這份財報是否讓亞馬遜感到一絲寒意？

本文章轉自》》宇多田 • 明星公司

Azure的營收翻了近一番。

CEO納德拉已經成功將微軟“重構”為一家基於互聯網的企業服務供應商。而最好的“證據”便是這份今天淩晨發布的微軟2017第2財季（2016年第4季度）收益報告。

在這份財報上，無論是營收總額（260.66億美元，同比增2%）還是淨利潤（65.15億美元，同比增長1%），均超出了分析師預期。與之形成唿應的，還有大幅增長的雲服務用戶注冊量與重現曙光的微軟個人電腦市場。

不過，與前兩個季度一樣，財報中“最漂亮”的數據還是來自微軟的雲計算業務：

微軟智能雲部門Q4營收為69億美元，同比增長8%。其中，服務器產品與雲服務營收同比增長12%；而Azure的營收漲幅則高達93%，翻了近一番。

微軟的生產力與商業流程部門的Q4營收為74億美元，同比增長 10%。

其中，受益於Office 365營收大幅提升（47%）的推動，Office商用產品與雲服務同比的收入5%；Office消費者產品與雲服務同比增長22%，而Dynamics產品與雲服務的營收則同比增長7%。

此外，Office 365訂閱用戶總數已達到2490萬，增幅超過20%。

因此，盡管微軟在Q4季度的營收與利潤漲幅並不明顯（也受到強勢美元的影響），毛利率也沒有太多變化，但如此亮眼的雲服務成績單還是稍稍取悅了投資者們：

財報公布後，微軟股價在盤後交易中小幅上漲1.2%，至64.27美元，創造了收盤紀錄新高。

當然，本次財報中LinkedIn的財務狀況也是華爾街關注的焦點。

作為微軟創始以來最大的一筆收購案，耗資262億美元買下LinkedIn，意味著前者將接手這個全球最大職場社交平台背後的海量數據與社交服務工具，而這些資源都將為微軟企業服務軟件的升級與擴張帶來巨大推動力。

但截至目前，LinkedIn還沒有為微軟帶來實際的好處：

根據財報顯示，自12月8日收購交易正式完成以來，LinkedIn為微軟帶來了2.28億美元營收，但也捎帶著2.01億美元的運營虧損。

因此，據美國投資銀行Stifel Nicolaus & Co的分析師Brad Reback透露，投資者將給予微軟一段時間去整合LinkedIn的業務。

這也在某種程度上解釋了前天納德拉的一項罕見任命——來自LinkedIn的工程副總裁Scott將成為16年以來微軟的首位CTO。

微軟的雲計算業績全麵綻放，將會威脅到亞馬遜？

在上一季度的財報分析中，我們就提到過，微軟為了提升雲服務的市場競爭力，不惜每年砸下數十億美金來建設數據中心，開發新的雲工具與產品。

根據這份最新的財報顯示，微軟在2016 Q4季度的研發開支又比去年同期增加了1.6億美元（6%），而資金的流向也被附在了財報上：

“微軟加大了對雲計算工程及軟件研發的投資。但其中的8600萬美元用於支付LinkedIn的部分收購金。”

因此，也正是因為不斷增加的研發與建設資本，微軟的毛利率從2012年的80%，跌至2015年Q4季度的46%。

但首席財務官胡德卻在本次財報電話會議上指出，作為衡量公司盈利能力的一項重要指標，微軟商業雲服務的毛利潤將從2017年開始進入“回升”階段。

原因很簡單，隨著建成的數據中心開始被越來越多的用戶使用，過去幾年的大規模投入已經有了切實的“回報”。譬如，微軟2016 Q4季度的毛利率就同比提高了2個百分點，達到48%。

現在，有了底氣的微軟終於可以為自己確立更高的營收目標。

通過財報，微軟向投資人承諾，截止2018年6月的整個財年裏，公司的雲服務板塊要實現200億美元的營收目標，而截止2017第2財季（這份財報），這個數字其實已經達到140億美元。

市場研究機構Sanford C. Bernstein & Co. 的分析師Mark Moerdler認為，微軟已經成為雲服務市場中一股不可忽視的強勢力，特別是在基礎設施方麵具備很大的優勢。

“盡管亞馬遜的市場份額與規模更大一些，但兩者其實難分伯仲，而且正在慢慢甩開後麵的企業。你會聽見最近越來越多企業的首席技術官們都在討論亞馬遜與微軟，甚至有更多的人站在後者的一邊。這在以前是難以想象的。”

毫無疑問，從市場份額來看，亞馬遜與微軟一直是市場上第一與第二重要的雲服務企業。但這份財報或許能給前者一個警示——微軟正在對亞馬遜在雲計算市場的領先地位發起強有力的挑戰。

最後更新：2017-10-08 01:20:54