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經驗告訴你：9月餘下時間請拋美股買美債！
每一個市場交易員都清楚，“金九銀十”的火爆行情對於投資市場意味著什麼。不過，即便是在這一風險事件雲集、市場成交爆表的傳統旺季，一些鮮為人知的季節性規律似乎依然存在。彭博社周三就指出，對於那些信奉曆史波動存在規律的投資者而言，這個9月餘下的時間，或許隻需要做一件事——拋美股、買美債！
Seaport Global Holdings的國債市場策略執行董事Tom di Galoma表示，自2009年以來，美國基準10年期國債收益率在9月的最後兩周平均下跌了約18個基點。而展望本月，隨著美聯儲(Fed)開始著手縮減其龐大的資產負債表，這一曆史規律很可能將再現！
Tom di Galoma指出，“這與股市的走勢異曲同工，在曆年的9月下旬，美股傾向於遭到拋售，這使得美債處於更為積極的水平。”他還指出，“在今晚的美聯儲決議過後，美國國債可能會大幅反彈。”
美國標普500指數在過去8年裏，有5次在9月最後兩周出現下跌。彭博終端的季節性圖表顯示了標普500指數過去五年來在此期間的走勢：
而如果把周期放得更長，CNBC使用Kensho分析發現，自1980年以來，標普500指數9月後兩周內下跌的概率高達70%。在此期間，該指數平均回報為-1.3%。
從具體板塊看，9月後兩周表現最佳的板塊一直以來都是防禦性避風港的公共事業和電信板塊。在此期間，這兩大板塊61%的時間都是上漲的。而表現最差的板塊則為消費者非必需品和材料板塊，其平均回報分別為-2.19%和-2.54%。此外，這兩個板塊在此期間是上漲的時間占比為32%。
本月標普500指數上漲了1.4%，目前正處於紀錄高位。但顯然，依然有很多因素可能使得美股在接下來遭遇滑鐵盧。海外財經網站Businessinsider周二就撰文指出，盡管當前恐慌指數VIX正處於曆史低位附近，但三個月VIX期貨則在迅速攀升，目前兩者的比值正處於2012年以來的最高位，市場無疑依然對今秋接下來的市場前景感到不確定。
分析人士表示，美聯儲很有可能將在本周為期兩天的會議後開啟退出其4.5萬億美元資產負債表的過程。而美聯儲大部分的巨額投資組合都是在金融危機期間積累的。這將是央行首次嚐試如此大規模的削減。以往，更小的資產負債表削減都會引發經濟衰退。
The Lindsey Group的首席市場分析師Peter Boockvar在一份聲明中表示：“本輪緊縮周期即將加強，流動性每個月都將會被抽走。在經過3個月的間隔期後，收緊力度將增加，直至每個月的流動性將突然減少500億美元。”
Tom di Galoma指出，未來兩周，10年期美國國債是否會與過往季節性的走勢一樣，收益率從現在的2.23%下降到約2.06%？目前來看，一切皆有可能！
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-09-21 14:38:16