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全球央行開啟緊縮模式 黃金多頭頭寸慘遭腰斬！
摘要
黃金期貨和期權的淨多頭頭寸為174658手，錄得自去年11月以來的最高水平。
一個月之前，基金經理對今年的黃金價格最為樂觀。然而現在，情況卻發生了急劇變化。這些基金經理正在爭先恐後地拋售黃金。
★黃金淨多頭頭寸上周大幅減少
上周，對衝基金持有的黃金淨多頭頭寸減少逾一半，為自2015年以來的最大降幅。據美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的數據顯示，截止至7月3日當周，黃金期貨和期權的淨多頭頭寸減少51%至37776手，錄得自今年1月份以來的最低水平。而空頭頭寸激增31%，升至自2016年1月以來的最高水平。然而，據FX678此前報道，截止至6月6日當周，黃金期貨和期權的淨多頭頭寸為174658手，錄得自去年11月以來的最高水平。
與此同時，過去一個月，黃金交易所交易產品(ETP)持倉亦出現資金流出，而多數其他大宗商品基金則吸收了投資者的更多資金。上周，全球最大的黃金交易所交易基金(ETF)——SPDR Gold Shares的總資產跌至自今年3月以來的最低水平。
★全球央行開啟緊縮模式施壓金價
盡管近期有地緣政治緊張局勢不斷升溫的跡象，但黃金價格在今年6月份觸及近7個月以來的最高水平後轉而下滑。目前黃金價格已連續5周錄得下跌，為今年以來持續時間最長的一次下跌。投資者撤出黃金市場的部分因素是，美聯儲和全球其他央行正在暗示未來將會進行多次加息。這可能會抑製黃金的吸引力，因為投資黃金是不會獲得利息的。
據FX678報道，北京時間上周四(7月6日)公布的美聯儲6月會議紀要顯示，市場對美聯儲今年加息三次的預期未改，因美聯儲官員認為美國通脹疲軟隻是暫時性的現象。並且，美聯儲還暗示，今年9月份可能開始縮減4.5萬億美元的資產負債表。
與此同時，英國央行行長卡尼(Mark Carney)近期也暗示，英國央行加息的時間正在臨近。加拿大央行行長波洛茲(Stephen Poloz)重申，他可能考慮加息。上周四整個歐洲地區的債券集體下跌，因法國國債的拍賣結果顯示，市場對30年期國債的需求下降。
美國銀行財富管理公司(U.S. Bank Wealth Management)的高級投資策略師Rob Haworth表示：“我現在難以對黃金價格持樂觀態度。因為我們認為，美聯儲正在步入正軌，並將繼續加息。這將會抑製黃金價格上漲。”
法國巴黎銀行(BNP Paribas)表示，金價可能會繼續下跌。該銀行的大宗商品市場策略主管Harry Tchilinguirian預計，金價在今年第四季度將跌至1165美元/盎司，這在一定程度上是受美聯儲加息的影響。
★並非所有人都對金價持悲觀態度
不過，並非所有人都對金價持悲觀態度。據FX678觀察，在紐約商品期貨交易所(COMEX)交易的黃金期貨價格上周累計下跌2.6%至1209.70美元/盎司，錄得自去年12月以來的最大單周跌幅。市場分析師認為，今年上半年，金價曾一度錄得7.9%的漲幅，主要受美國經濟增長的不確定性、英國脫歐和法國大選等地緣政治緊張局勢的推動。此外，市場預期世界各國央行仍將為支撐經濟增長做好準備，這也推動了金價的上漲。
根據瑞銀集團(UBS Group AG)財富管理部門的數據，黃金價格可能會交投於1200美元/盎司—1300美元/盎司這一區間，因黃金與美國的實際利率相關聯。
上個月晚些時候，國際貨幣基金組織(IMF)下調了美國經濟增速預估值，並給出了從人口老齡化到生產率增長低下等一係列理由。國際貨幣基金組織西半球部門主任Alejandro Werner表示，由於美國新一屆政府政策的不確定性，國際貨幣基金組織在預測中取消了財政刺激計劃的影響。
據彭博最新公布的調查結果顯示，在朝鮮近期試射導彈之後，黃金交易員和市場分析師連續第三周看漲黃金。
駐紐約的新橋證券(Newbridge Securities)首席市場策略師Donald Selkin表示：“東北亞地緣政治局勢緊張升級將為黃金價格提供重大支撐。世界其他地區的地緣政治熱點也有望抑製金價跌勢。因為黃金是傳統的避險資產之一。”
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-07-11 00:42:53