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發現好股：受益新醫保目錄，市盈率最低！

昨天已經與大家分享了白酒、造紙板塊的龍頭股的投資報告...

那麼今天我們將繼續為大家帶來化工行業的四季度投資報告！

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必須知道的大新聞

1. 統計局：中國今年有望實現高於6.5%目標的經濟增速，就業持續擴大

2013-2016年，國內生產總值年均增長 7.2%，高於同期世界 2.6%和發展中經濟體 4%的平均增長水平，平均每年增量 44413億元(按2015年不變價計算)。

今年上半年，國民經濟運行穩中有進、穩中向好，國內生產總值同比增長6.9%，增速連續8個季度穩定在6.7%-6.9%的區間。

2013-2016年，城鎮新增就業連續四年保持在1300萬人以上

今年1-8月份，城鎮新增就業974萬人。

2013-2016年，31個大城市城鎮調查失業率基本穩定在5%左右

今年9月份為 4.83%，為2012年以來最低。

益研究觀點：

外儲增加，人民幣匯率趨於穩定，在一定程度上降低了匯率風險，國內經濟持續回暖，未來前景還是比較樂觀的。

穀物、肉類、花生、鋼鐵、汽車等多種工農業產品產量居世界首位；

高速鐵路裏程2.3萬公裏，也是位居世界第一。

未來經濟將大概率維持一個中高速增長的態勢，給股市的上漲提供基本麵支持。

2. IPO審核周期縮短，“IPO堰塞湖”正在加速消化

截至2017年9月28日，中國證監會受理首發企業576家；

其中，已過會50家，未過會526家。

未過會企業中正常待審企業476家，中止審查企業50家。

公開數據顯示，前三季度IPO通過率為80.99%，同比明顯下降。

其中，監管部門對於擬IPO企業的盈利能力、內控製度、財務規範、關聯交易、信息披露等較為關注。

預計未來IPO審核仍將保持從嚴態勢，市場環境將持續優化。

3. 操作策略

結合目前整體經濟形勢，基本麵等因素，整體行情向好是較為確定的。

建議投資者保持穩健的操作，盈利增長決定表現差異的特征仍將繼續。

整體上大消費、優質製造、醫療保健及低估值的金融股仍是重點。

調整較多的優質成長也將迎來逐步低吸的機會。

主題投資方麵，建議關注5G、新能源汽車以及國企改革等。

不能錯過的好機會

1. TCL 集團 000100

TCL集團控股子公司TCL實業控股擬向紫光集團、雲南城投等戰略投資者轉讓其持有的TCL通訊科技49%股權

益研究觀點：

此次股權轉讓價格為所對應的淨資產值約4.9億港元，股權轉讓完成後TCL通訊科技仍為公司控股子公司；

17年上半年TCL通訊實現歸屬淨利潤虧損9.66億港元；

通過轉讓可降低通訊業務對集團整體業績的影響。

盈利預測：

預計2017年，18年的EPS 0.22、0.26元

對應17/18年PE17、14倍，估值較低

2. 華東醫藥 000963

三大重要產品經新版醫保目錄調整後受益顯著

醫藥工業漲幅較快，核心品種表現穩健

益研究點評：

1. 3個重要產品新納入目錄，血小板凝聚抑製劑吲哚布芬為獨家品種，超級抗生素達托黴素為首仿，地西他濱為抗腫瘤藥及免疫調節劑；

2. 核心品種百令膠囊分類由腫瘤輔助用藥調至氣血雙補劑，未受到限製，

全年收入預計同比增幅 20%；

3. 阿卡波糖片由醫保乙類調整為甲類，

收入預計同比增加30%；

4. 二線品種環孢素軟膠囊、他克莫司膠囊、吡格列酮片均取消了適應症限製，

預計整體半年增速在30%左右，有望持續放量。

盈利預測：

預計公司2017~2018年EPS為1.93元和2.49元；

PE為25X和19X，PE低於行業平均水平。

3. 其他更多投資機會

1.華魯恒升 600426

10月10日公司發布公告，公司傳統產業升級及清潔生產綜合利用項目近日試車成功，打通全線流程，進入試生產階段。

循環經濟帶來顯著成本優勢，煤化工龍頭業績穩定增長。

2. 伊利股份 600887

券商近期對華東、華中、華南多地區的調研獲悉，公司全國經銷商庫存已明顯降低至5-10天超低水平，供貨緊張非常明顯。部分地區普通純奶已經出現斷貨。

近期走訪全國各大區重點零售商的反饋，金典和安慕希等重點大單品出廠日期已是9月初，顯示終端銷售強勁。

判斷公司未來三年新景氣周期已經開啟。

3. 招商蛇口 001979

公司公布九月銷售數據，實現銷售麵積57.41萬平方米，同比增加41.72%；

實現簽約銷售金額94.53億元，同比增長51.73%。

銷售大幅增長，表現亮眼。公司價值嚴重低估，看好蛇口的投資價值。

風險無處不在

理工環科 002322

公司近期定增解禁，進入市場流通概率較大

10月12日公司1354萬股解禁，占到流通數量的4.68%；

同時持股5%以上的董事減持，短期風險較大，規避為主。

短期需注意該股風險！

-End-

最後更新：2017-10-11 11:31:25

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