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FCA对经纪商实施监管新规 要求为无负平衡保护提供额外资本
Finance Magnates周三(1月31日)报道称，外汇和差价合约(CFD)经纪商正面临着新的监管框架。对杠杆法规讨论的同时，经纪商们如今还需要提供负平衡保护，而此前部分经纪商已经自愿在服务中实行此举。
随着以VIX水平衡量的市场波动降至历史低位，任何偏离现状的波动都将迅速提升经纪商的风险。而当公司要求为客户提供负平衡保护，他们面临的风险就更大。
英国金融行为监管局(FCA)就正在采用这一方式。根据FCA的规定，公司需要对客户低于账户价值的损失有效承担市场风险。
根据FCA的资本要求指引(Capital Requirements Directiv)，经纪商们被要求保持符合规定的资本水平，以缓和他们承担的市场风险。FCA就此致信给企业，通知他们需要在欧洲证券及市场管理局(ESMA)无负平衡规定下满足提升资本的要求。
FCA概述了对一些受影响更大公司的担忧。作为无风险委托方，持有125K执照的公司将需把风险转移至执行他们交易的相应机构。如果这些机构不愿承诺担保无负平衡并止损，经纪商自身就需要承担这些风险。而他们的运营将明显受到影响，因为他们需要捆绑本可用于执行交易方保证金的监管资本。
在英国受到监管的97家CFD公司中，23家持有125K执照。这些公司将面临困境，因为他们被禁止承担市场风险。据报道，FCA要求他们考虑目前持有的执照是否允许他们提供无负平衡担保。若无法做到，他们需要转持可以承担市场风险的730K执照。而ESMA可能只提供一个很短的时期来给公司进行转换，令他们难以即时变换他们的FCA许可。同时，这些公司还需增持大量资本来提供市场风险相关的无负值担保。
目前，一些受FCA监管的公司正面临无法证明拥有符合ESMA无负平衡法规资本的风险。目前还没有具体的信息显示塞浦路斯证券交易委员会(CySEC)会否采取类似于FCA的方式要求公司增加可缓冲市场风险的额外资本。
新的法规可能令持有125K执照的公司别无选择。尽管他们可以升级执照，但这一进程需要集中资本并花费时间。
在未来数月内，预计将发生包括FCA监管公司在内的更多并购协议，以重整行业内的空间。
尚未提供无负平衡保护的经纪商将尤其受到影响，因为他们还需在技术上完成符合ESMA新规的转变。
所有以自身账户交易并持有客户资金的公司需要放置73万欧元于初始资本，并需符合全部的资本监管规定。
(责任编辑：DF134)
最后更新：2018-02-03 08:56:16