153
360上市在即，會否對標阿裏、京東拆分金融業務？
關注“零壹財經”，讀懂新金融。
作者 | 徐鍛
來源 | 零壹財經
2年前，奇虎360後知後覺做起了金融。作為中國最大的互聯網安全公司以及滲透率第二的搜索公司，公眾傾向於相信，憑借360在C端市場的占有率，金融業務或大有可為。但事實真的如此嗎？下文將作簡要分析。
360金融業務一覽
目前，360金融提供的業務主要有三大類型：一，理財業務，包括你財富、私銀家、360淘金和360股票；二，貸款服務，以小額貸款產品360借條為主，同時也包括360貸款導航和360信用；三，保險業務，目前的代表產品是360保險。
以上的各個產品涵蓋了互聯網理財、互聯網非公司股權融資、網貸、互聯網保險等多個金融科技熱門領域。但征信和保險尚無相對成熟的產品發布。
理財端：你財富和私銀家是核心業務
從數據上看，你財富和私銀家是核心的理財產品。2016年6月末的公開數據顯示，你財富累計交易額突破400億元，累計用戶突破500萬；這一數據既包括代銷的基金產品（貨基、債基、指數、股票等），也包括定期理財（金融產品收益權轉讓和資管計劃）。
橫向來看，市場份額不如陸金所和京東金融。截至2017年9月20日，陸金所注冊用戶達到3224萬；Trustdata的數據顯示，2017年6月京東金融的MAU(月活躍用戶)就已達到400萬。當然，一個不容忽視的事實是，陸金所和京東金融的業務條線更為豐富，理財產品種類更多。
貸款端：消費金融是目前的主推業務
在當前消費金融混戰的環境下，繼阿裏、騰訊、蘇寧、京東等一眾大型互聯網公司殺進消費金融領域之後，360也加入戰局。2016年8月，360與晉商消費金融（由360發起設立，並持股25%）合作，推出360首款個人消費信貸產品"360借條"。今年5月，360控股的網絡小貸公司——福州三六零網絡小額貸款有限公司（注冊資本3億元）獲批開業。
按照360官方說法，360借條借助互聯網安全技術和大數據技術建立用戶畫像，繼而授予每位用戶相應的貸款額度；值得注意的是，通過持牌消費金融公司，360借條可以參考人行征信記錄進行審貸，用戶逾期亦會寫入人行征信。
據零壹數據觀察，360借條的官網"預估額度"板塊顯示，客戶的用戶畫像主要由三個方麵的特征構成：性別、年齡和信用卡額度，其中性別與授信額度無關，年齡大小與額度正相關，信用卡額度是強相關變量，一般來說，預估額度與客戶的信用卡額度相差不大。在此"預估額度"的測算中，最終"預估額度"分布在8988~55888元之間，但最終授信額度取決於借款用戶提交的個人信息以及其他資料。
零壹數據統計了"360貸款導航"的22個消費信貸/現金貸產品，以期比較360借條的競爭優劣勢。由表2分析可知，360借條具有三大核心特征：一，授信額度較大，最高可達到20萬元，與拍拍貸、全能借款持平；二，借款成功率高，達到98.75%，僅次於信用錢包和你我貸，高成功率可能與較為寬鬆的審核條件和授信策略有關；三，借款利率較高，名義利率每日0.05%，在22個借款產品中排名第五，需要注意的是，表中數據並不包括借款前收取的服務費。
360借條官網顯示，截至目前，超過100萬用戶借款成功，若人均借款2萬元（根據360借條官網的滾動借款數據大致估算），粗略估計：從產品上線至今的1年時間裏，360借條放貸額約200億。另一個可以參考的數據是，從去年2月開業至今年8月，360借條的資金合作方晉商消費金融累計放款突破了100億。
360上市疑雲：金融業務會被拆分嗎？
僅從數據分析，360的金融業務在其他互聯網"巨頭"的襯托下顯得相對"黯淡"。今年2月，相關投研機構分析認為，360金融的估值在100億左右，其競爭者螞蟻金服、陸金所、京東金融和蘇寧金融都明顯高於該數值。
從集團內部看，相比於安全、搜索等主營業務外，金融作為新興業務貢獻的收入並不大。由此產生的一個疑問是，360回歸A股的前夕，金融業務會被拆分嗎？
雖然上市條件不同，但從360金融布局私有化獨立集團看，效仿京東金融和螞蟻金服並非不可能。
登錄零壹財經官方網站(01caijing.com)或關注零壹財經官方微信(Fintech_01)回複“百人談”或“網貸十年"，獲取相關專題。
最後更新：2017-10-08 05:10:03