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小米MIX
機構為何大膽預測美元反彈迫在眉睫？
摘要
在觸及14個月低位之後，美元是否已經見底？
美元是否已經見底？在觸及14個月低位之後，在市場等待本周的美聯儲會議以及涉俄人士在國會山出席聽證會之際，彭博美元指數小幅上漲0.1%。周一(7月24日)稍早，由於事件風險居高不下，彭博援引交易員稱資金流動溫和。除了突然轉向鴿派的美聯儲可能會再次突襲之外，交易員也在關注特朗普女婿庫什納、小特朗普和特朗普前競選經理Paul Manafort周一和周三的國會山聽證會。與此同時，美聯儲預計會維持利率和政策不變，但其可能會釋放出更多縮表或加息時機細節。
可以肯定的是，美元負麵情緒已經無處不在，最新商品期貨交易委員會(CFTC)公布的最新數據顯示，美元看空情緒達到2013年以來最高水平。
(圖片來源：Zerohedge、FX168財經網)
彭博今日撰文寫道，由於擔心美元可能繼續下降，外匯交易商現在支付更高的價格來買入防止美元兌歐元在6個月內極端下降的期權，其達到2009年10月以來最高水平。
(圖片來源：Zerohedge、FX168財經網)
此外，交易員也大量湧入期權合約，預期歐元/美元將大幅波動，正密切關注關鍵阻力位--2015年8月高位1.1714。根據彭博的計算，根據DTCC數據，交易商在7月20和21日出售美元期權，買入了超過60億美元的歐元期權。
不過，通過更仔細的審視美元交易者可以看出，暴跌正在結束。
花旗外匯定量交易部門寫道，隨著實際貨幣成為美元的強大淨賣家，對衝基金成為激進的買主，為數月以來首次，“過去數周以來信念急劇增加”。從投資者月累計資金流動可以看出，在歐元/美元對歐洲央行會議作出反應之後，上周這一分歧驟然加劇。
(圖片來源：Zerohedge、FX168財經網)
在G10貨幣中，眼下美元是實際貨幣投資者最為做空的第二大貨幣，一周和四周期淨流動明顯消極。7月迄今，實際貨幣投資者在80%的交易日中都是淨賣家，持續看空美元長期走勢。
實際資金的另一方麵，上周對衝基金是美元的淨買家，主要是由於在歐洲央行上周的會議之後美元立即貶值之後對衝基金隨即大量買入。會議當日，歐元/美元資金大幅流動，對衝基金成為美元的強大買家，歐元的賣家。從四周累計資金流動可以看出，杠杆投資者可能做多美元做空歐元，與實際資金大量做空形成鮮明對比。
根據花旗，“對衝和實際貨幣流動的這一分歧開辟了實際資金將追隨其腳步的可能性，接下來幾周我們可能會看到美元升值。”
最後，彭博評論家Marc Cudmore預計美元反彈迫在眉睫。
Cudmore撰文指出，每個交易員都在考慮美元將於何時反彈，因其會影響幾乎所有其他金融資金的價格。我認為本周其正在構築短期底部。
即便基本麵允許，金融資產也很少會維持直線走勢。美元貶值無疑是合理的。
不過，最新一波下滑主要是受到近期政治形勢動蕩所驅動，其可能是空頭的問題。除了市場排除特朗普財政刺激計劃的宏觀影響之外，今年以來美國政治麵對市場的直接影響僅是短暫的。因此，最新的騷動可能並不會改變什麼。
歐元的強勢使得美元貶值勢頭進一步加劇，但短期內這一主題看起來也顯得有些脆弱。市場共識突然轉向看多歐元，而就在此時歐洲央行看似意外轉向鴿派，歐元/美元正麵臨數年阻力1.1714.
從彭博美元即期指數來看，在FOMC會議這一明顯的潛在催化劑考驗之前，RSI日線和周線均表明跌勢均過於延伸。獲利了結無疑過於誘人，尤其是在我們進一步深入夏季季節區域之際。
小幅反彈一兩個百分點並不會動搖其自1月以來的長期宏觀跌勢。美國仍有經常帳赤字，再加上其債台高築，基於購買力平價指標其仍然過於昂貴。
但這些是長期性結構問題。接下來一兩周，美元風險將偏於上行。
(原標題：在防止美元崩跌成本飆升之際 機構為何大膽預測美元反彈迫在眉睫？)
(責任編輯：DF305)
最後更新：2017-07-25 06:46:35