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小米MIX
發現太晚了 澳大利亞已經躲不掉經濟危機？
摘要
此前他就曾發出警告稱確定了七個經濟崩潰的新跡象，然而政府並沒有采取有效行動。
前澳大利亞政府經濟和政策顧問約翰-亞當斯稱，澳大利亞已經難以避免潛在的“經濟災難”，此前他就曾發出警告稱確定了七個經濟崩潰的新跡象，然而政府並沒有采取有效行動，現在亞當斯認為一切為時已晚。
這位前經濟政策顧問曾於今年2月在接受媒體采訪時表示，他已經確定了經濟大崩潰的七個跡象。那時，他曾敦促澳大利亞央行上調利率，防止澳大利亞不斷膨脹的房貸泡沫破裂，從而達到先發製人的效果。他還唿籲政府限製發放福利津貼和稅收減免等。亞當斯表示，他已經多年在公開和非公開場合力勸其在政府任職的昔日同事采取行動，但是之後政府並沒有采取措施，現在機會已經錯失，而澳大利亞完全受到國際力量的擺布。
上周，亞當斯在接受采訪時稱：“早在2012年，我就在公開和非公開場合，主張澳大利亞決策者們采取先發製人的政策行動，來處理澳大利亞經濟中存在的結構性失衡問題，尤其是澳大利亞的房貸泡沫，當時房貸泡沫已經比19世紀80年代或20世紀20年代的都要大，而後兩個時期澳大利亞都曾經曆了非常嚴重的經濟衰退。不幸的是，政府已經錯失了‘采取舉措有序解決宏觀經濟結構性失衡問題’的時機。”亞當斯現在還將矛頭對準了他之前所在的政黨，認為最近的兩任總理已經帶著澳大利亞跳進了潛在的“經濟災難”旋渦中，而澳大利亞財長斯科特-莫裏森還錯誤認為澳大利亞將麵臨軟著陸。
“艾伯特和特恩布爾政府、澳大利亞央行和澳大利亞審慎監管局采取的政策舉措完全是不合適的。我不認可莫裏森的‘經濟和房市麵臨軟著陸’觀點。澳大利亞央行近期發布的數據表明經濟的結構性失衡問題已經惡化，家庭負債占可支配收入的比例已經刷新紀錄新高，達到了190.4%。由於澳大利亞決策者和決策機構的失敗，經濟崩潰的可能性在過去六個月裏激增，並且隨著全球經濟和金融越來越不穩定還將繼續加大。數以百萬計毫無準備的普通澳大利亞民眾現在隻能任由國際市場和外國決策者的擺布。澳大利亞曆史就不乏數個‘相似情況導致經濟崩潰，大量澳大利亞民眾一無所有’的例子。”
有幾十萬人曾閱讀過亞當斯提出的七個經濟崩潰跡象，而現在亞當斯又提出了七個表明澳大利亞采取行動為時已晚的跡象：
1、貨幣政策收緊
全球貨幣收緊周期已經開始。例如，美聯儲於2016年12月、2017年3月和6月上調了短期利率，接下來它還將這麼做。美聯儲還發布了一項新計劃，預計在未來幾個月正式實行，該計劃旨在通過每月出售60億美元國債和40億美元抵押債券來縮小資產負債表規模。每個季度美聯儲還會向上調整每月出售國債和抵押債券的規模，一直到美聯儲的資產負債表每個月被縮小500億美元或每年被縮小6000億美元。加拿大央行和英國央行的官員們預期兩國利率將在不遠的將來上調。由於澳大利亞背負了處於紀錄高位的外債，國際信貸成本的增加將通過銀行係統傳到給澳大利亞貸款者，尤其是那些隻付息貸款和投資者貸款。
2、反向和平穩的收益率曲線
2017年5月，中國政府債券市場首次出現了反向收益率曲線。美國政府債券收益率曲線在過去六個月基本保持平穩。一些市場分析師還預期2017年年底美國債券收益率曲線將變為反向的。反向收益率曲線被視為市場崩潰或廣泛的經濟衰退的市場指示器。
3、主權政府和企業違約
發達和發展中國家的債務違約現象開始不斷出現。例如，今年第一季度，中國企業違約案例的數量已經創下曆史新高。同期，美國被拖欠貸款和呆賬轉銷的總額已經激增至14億美元，這是自2011年第一季度以來的曆史最高紀錄。此外，2017年5月，阿塞拜疆國際銀行的債權人們被迫免除其20%的債務。
4、信心喪失及信用評級下調
2017年5月，著名評級公司穆迪將六家加拿大大型銀行的信用評級下調，原因是人們越來越擔心加拿大房貸和房價激增使得貸款者們更有可能遭受損失。同月，該評級公司還下調了中國的主權債務評級，這是自1989年來的首次。2017年5月，標普下調了23家澳大利亞中小型金融機構的評級，這是因為房價下跌和金融損失風險增加。2017年6月，穆迪投資者服務下調了12家澳大利亞銀行的評級，其中包括了澳大利亞四家大型銀行。由於美國伊利諾伊州應付賬款高達145億美元，標普和穆迪投資者服務下調了美國伊利諾伊州債券的評級，使得其評級僅比垃圾債券高出一個等級。盡管伊利諾伊州政府已經通過了一個新的預算方案，試圖通過上調稅收來增加收入，但是穆迪仍在考慮是否進一步下調其政府債券評級。
5、中國信貸隱憂
由於中國銀行監管部門現在采取了大力度的幹預措施以收回流動性，降低金融風險，國際觀察者們已經在公開討論和中國4萬億美元規模的理財產品市場有關的問題。受幹預措施的影響，2017年5月一年期上海銀行同業拆借利率達到了兩年高位4.3%。過去幾年中國理財產品市場有了顯著發展，其中不乏利用短期流動性購買長期資產的現象。有跡象表明理財產品中長期資產的表現比預期的差，從而導致短期債務被拖欠。中國理財產品市場規模占了中國銀行係統總規模的10%左右，而2006年和2007年次級抵押貸款支持證券的規模僅占當時銀行係統總規模的2%
6、虛擬貨幣價值大幅提高
過去五個月，虛擬貨幣產業經曆了市值大幅增加的情況，這表明了投資者們都試圖避開銀行、金融市場和政府管控的法定貨幣。這種現象在日本尤為顯著，在那裏，由於日本央行采取非常規貨幣政策措施，再加上2017年4月比特幣成為法定貨幣，日本企業和民眾紛紛投資比特幣。例如，過去四個月，比特幣市值增長了近170%，而以太坊市值則增加了近2504%，此外，瑞波幣市值增加近4025%，新經幣增加了約3194%，萊特幣增長了1236%。
7、聲名狼藉的澳大利亞財政和貨幣政策
2017年至2018年特恩布爾政府預算方案、澳大利亞央行近來所做的決定以及澳大利亞審慎監管局都未能解決困擾澳大利亞經濟的結構性失衡和障礙問題。例如，支撐特恩布爾政府2017年至2018年預算方案的許多假設都很值得懷疑且不是當務之急的問題，其中包括了和實際國內生產總值、非礦業投資、工資和家庭消費增長相關的假設。這就產生了一個重大風險，即澳大利亞政府將無法達成預期，在2020和2021財年實現預算盈餘。更重要的是，盡管澳大利亞審慎監管局推出了新的宏觀審慎規定，澳大利亞央行在有缺陷的貨幣政策框架下製定了超低利率，但是澳大利亞家庭負債總額占可支配收入的比例仍攀升至紀錄新高，達到了190.4%。
(責任編輯：DF307)
最後更新：2017-07-10 17:06:06