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外媒：如果美国市场崩盘 这样做或许能自保
摘要
当全球各国超发的货币大量涌入金融系统时，投资者如何在股市中控制风险？
当全球各国超发的货币大量涌入金融系统时，投资者如何在股市中控制风险？
美联储和欧洲央行(ECB)人为压低了货币利率，并引发投资者对股市投资的需求。出现这种变化的原因是因为，近年来的债券收益率已经跌至历史低点。道琼斯工业平均指数、标普500指数和纳斯达克综合指数均创历史新高。本周三，道琼斯指数今年第51次收于创纪录的最高点。
投资者首先需要知道的第一件事是，你可以比任何价值10亿美元的共同基金、基金经理或对冲基金都能更好地控制风险。作为个人投资者，大家有一个竞争优势：可以在不可能存在的地方灵活应变。但也必须要接受这种竞争优势，让它发挥其应有的作用。
考虑到今天所处的环境，大家在控制股市风险的过程中，可以采取以下三个步骤：
1、认识并尊重风险。可以预见的是，无论时间长短，欧洲央行肯定会结束自己的刺激计划，这将会抽干金融系统中的现金。由于美联储已经结束了其买入债券的计划，欧洲央行的行动将会给金融体系带来双重打击。
2、评估你的投资组合，并在可能的时候筹集现金。
3、在你的时间计划内，找到能够管理风险的策略，并严格区分“保守-激进”的资产范围，控制资产风险，将投资资金进行分配。
下文将会对每个步骤进行描述，但每个人都有自己不同的风险容忍区间。
在尊重风险的基础上，你需要评估自己的投资组合，并确定是否有被高估了的资产存在。如果有的话，立即卖掉它，不要后悔。
任何与道指、标普500指数、纳斯达克100指数或罗素2000(Russell 2000)指数走势相同的股票，都应该被出售或抵消。此外，如果你为了短期收益而购买了任何股票，而这个头寸是又属于相对较新的，那么你需要立即设定一个严格的止损点。
对投资组合中剩下的股票进行估值分析，摆脱自己不喜欢的东西。
最后，不管自己剩下的是什么，都要扪心自问，如果股价下跌了40%，自己是否会在乎。如答案是“是”，那就立即卖掉它。
重要的是，如果投资者有很大的资本增益，而且想要避免这种情况。那么就可以不用以上核心策略来卖出头寸，并且可以保护资产。因此，在评估税收影响之前，不要急于出售任何资产。
解构投资组合
在识别风险并产生现金之后，投资者需要一个计划来解构自己的投资组合。如果按照以上给出的步骤进行，你留下的将会是不能出售的股票。因为税收影响，所以计划中应该永远持有部分股票和现金。
下一步是将资产区分为保守和激进资产。这是基于投资者个人的风险承受能力进行的区分。通常，有人在自己的核心策略中保持50%的保守资产，然后再平衡保留两份激进资产。事实上，所有的投资公司都有风险控制策略。
什么是“保守”资产？
对于“保守”的定义，其与传统的观点是有区别的，并不是意味着让投资者将资金分配到一些保守的股票资产上。刺激政策的影响几乎推动了所有资产类别和行业出现增长，而5年期的反弹已在股市中广泛存在。这表明，如果出现一个逆转，其带来的负面影响面可能会同样广泛。
在大多数情况下，核心投资策略的目标是在任何市场环境中每年能够赚取7% - 8%。平均约为70%的中性比率，这意味着投资者在市场上只接触大约30%的交易时间，其就可以实现自己的投资策略目标。
对市场的中性化意味着，如果市场下跌，也不会损害自己的投资组合。这在牛市中并不重要，但在市场下跌时却非常关键。传言总是说市场不会再下跌，但我们更清楚真实的形势。
简单是法宝
核心投资策略简单易用。它需要做一点工作，但不要求压倒性的数量，而且风险回报也很重要。此外，对于有大量税收结果的账户来说，标普指数可以被这些股票所替代，但投资组合也需要根据对应关系进行评估。
核心投资策略可以赋予投资者竞争优势。如果有必要，投资者可以在几秒钟内“中和”自己的投资组合。也许哪些投资大咖不屑于这些策略，但个人投资者可以做到，也应该接受这种竞争优势。
(责任编辑：DF307)
最后更新：2017-10-22 10:28:50