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王者榮耀
網聯橫空出世！央媽牽頭、馬雲參股 來頭不一般
摘要
【網聯橫空出世！央媽牽頭、馬雲參股 來頭很不一般！】8月4日央行下發文件，明確要求非銀支付機構網絡支付業務由直連模式遷移至網聯平台處理，並給出了最終時間：2018年6月30日。
8月4日央行下發文件，明確要求非銀支付機構網絡支付業務由直連模式遷移至網聯平台處理，並給出了最終時間：2018年6月30日
屆時所有網絡支付業務全部通過網聯平台處理。
《中國人民銀行支付結算司關於將非銀行支付機構網絡支付業務由直連模式遷移至網聯平台處理的通知》要求：
各銀行和支付機構應於2017年10月15日前完成接入網聯平台和業務遷移的相關準備工作；
此後網聯將組織開展接入工作，最終在2018年6月30日起，支付機構受理的涉及銀行賬戶網絡支付業務全部通過網聯平台處理。
對於這樣一個結果，一位接近央行人士評價稱“意料之中”。央行的終極目的是將整個支付體係納入監管下。某種程度而言，央行的目的已經達到，至於落實的進程，一切隻是時間問題。
網聯股權結構：央媽占主導
那麼什麼是網聯？“網聯”的全稱是“非銀行支付機構網絡支付清算平台”，指要為支付寶、財付通這類非銀行的第三方支付機構搭建一個共有的轉接清算平台，受央行監管。
此前7月28日，中國人民銀行清算總中心、財付通支付科技有限公司、支付寶(中國)網絡技術有限公司及銀聯商務股份有限公司等45家機構簽署了《網聯清算有限公司設立協議書》，擬共同發起設立“網聯清算有限公司”。
公開資料顯示，“網聯”注冊資本20億元。
其中，央行下屬7家單位(人行清算總中心、外管局下屬的梧桐樹投資平台有限責任公司、銀行間市場清算所、上海黃金交易所、中國銀行間市場交易商協會等)共同出資7.6億占股比例達到37%，央行係成為第一大股東；中國支付清算協會持股比例為3%，代表不符合入股資格的中小支付機構行使投票權；而備受業內關注的支付寶和財付通最終持股比例皆為9.61%。
央行高層此前對網聯曾有一原則性批示：務必保證網聯平台掌握在人民銀行手上。本次網聯股東情況正式曝光，央行與其他國家機構占據主導地位充分說明網聯的重要地位。
“網聯”和“直連”模式對比
根據數據統計，目前約有90%的第三方支付機構是直接對接銀行，繞過了獨立的清算機構，被稱為直連模式。
易觀支付分析師王蓬博表示，這種直連銀行的模式繞開了央行的清算係統，使銀行、央行無法掌握具體的交易信息，無法掌握準確的資金流向。同時，該模式給反洗錢、金融監管、貨幣政策調節、金融數據分析等央行的各項金融工作帶來了很大困難。
而網聯的主要業務功能是為第三方支付機構提供一個統一的獨立清算平台，其一端會與第三方支付機構對接，另一端則連接銀行係統。
也就是說，今後，第三方支付機構的線上支付通道不再直接對接銀行，而是通過網聯這個中間通道與各家銀行對接。
可以預料到的是，第三方支付市場將因為網聯平台發生巨變。
比如，支付寶和微信手裏掌握的用戶交易數據就不能僅僅歸自己所有了。
再比如，中小型第三方支付機構以後隻要專心做產品就可以了，再也不用煩惱和大機構搶銀行資源的問題。
還有，以後大家哪怕是發一分錢的網絡紅包，央行也是知道滴。
中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，過去直連存在的弊端在於：
一是支付機構需要接入不同的銀行接口，需要跟不同的銀行去談判，甚至存在一家銀行的多家分行給同一家支付機構開接口，標準不一，效率也很低；
二是一些大的支付機構實際上是從事了跨行轉接清算的工作，一定程度上變成了“第二銀聯”“第二央行”，而清算是央行或者央行特許的清算機構才能行使的權利；
三是可能存在挪用客戶備付金的問題。近年來，備付金被挪用的案件風險事件頻發，為消費者帶來巨大損失。央行在檢查中發現，有相當比例的支付機構資金被用於臨時周轉。很多支付機構占用備付金去買了理財產品，甚至是進行了高風險投資，這裏麵有很大隱患。
董希淼稱，“統一接入網聯之後，支付機構就沒有必要開設備付金賬戶來進行轉接清算，備付金將全部存入統一的專用賬戶進行集中存管，備付金挪用問題也得到了很好的解決。”
對第三方支付和銀行的影響
“直連”模式下，各家支付機構與銀行單獨協商，行業巨頭因為有巨額沉澱資金做議價籌碼，往往可以獲得更低的費率和更優的條件，“網聯”的出現將改變這一局麵。
國務院發展研究中心金融研究所研究員吳慶稱，網聯的出現打破了第三方支付機構單獨議價的空間，大型支付機構原本在銀行端的優勢地位將產生動搖；不過，對小型支付機構來說，進入的門檻降低了，是個利好。
對於銀行而言，網聯的出現則有望重新獲得當前模式下遺失的用戶信息。有分析人士表示，在原來的交易模式下，遺失了用戶的交易信息，不利於數據的二次應用和開發。現在交易信息可由網聯獲取，但銀行能不能與網聯合作得到數據，尚不得而知。由於網聯由央行主管，這種可能性是存在的。
對銀聯的影響
但銀聯被認為是最“失意”的一方。一直以來，銀聯都希望將網上交易清算收歸旗下，“網聯”的橫空出世使其麵臨巨大挑戰。
網聯的出現，相當於央媽給銀聯又生了一個“弟弟”。
據經濟觀察報，接近央行人士坦言，網聯的籌建其實也有著重複投入的顧慮。
“然而，且不論支付寶和銀聯的恩怨糾葛，從眼下的競爭態勢而言，支付寶已經在實際意義上承擔了最大的線上支付清算功能。從交易筆數來看支付寶已經超過了銀聯，讓支付寶接入銀聯係統的想法不是沒有動議過，但是支付寶基本不可能接受。”
根據國家金融與發展實驗室的數據，2016年非銀行機構互聯網支付業務達到54.25萬億元，移動支付方麵非銀機構完成51.01萬億元，增幅均超過120%。
上述接近央行人士表示，“某種程度上來講，銀聯也希望承接第三方支付和銀行之間的轉接工作。但銀聯一直作為央行的‘親生子’飽受詬病，與支付寶這樣的行業巨頭又存在比較深的糾葛，相關工作很難推進。支付清算協會是中立機構，由它來牽頭再組一個機構，合情合理。”
而一位接近支付清算協會的人士分析稱，“銀聯是有卡和無卡的清算都可以做，網聯現在聚焦的就隻是無卡交易。可以清楚看到的是，央行在銀聯和網聯關係上做了很好的隔離，在這份最新出爐的股東名單中，銀聯持股的支付機構，無論是銀聯商務還是中金支付都沒有出現。”
對A股影響：利好相關上市公司
對於A股市場，有券商機構認為，利好相關上市公司。
東興證券點評稱，自2018年6月30日起，支付機構受理的涉及銀行賬戶的網絡支付業務全部通過網聯平台處理。
這一規定的發布說明第三方支付機構的線上支付通道，不需要也不能再直接對接銀行，而是必須通過網聯平台直接與各家銀行對接。
網聯的成立以及應用有利於糾正第三方支付機構違規從事跨行清算業務，改變支付機構與銀行多頭連接開展業務的問題。
東興證券表示，我們看好監管政策及各項法規逐步落實下互金行業長期的健康發展趨勢，看好人工智能、區塊鏈等技術在發展過程中的創新結合及應用落地。具體標的推薦新大陸、佳都科技、蘇州科達。
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(責任編輯：DF207)
最後更新：2017-08-08 09:30:44