275.4億美元！巴菲特如何通過股票捐贈來避稅

摘要

美國股市估值接近曆史最高水平，正是利用稅收優惠向慈善機構捐贈長期盈利股票的好時機。

　　據路透社7月11日報道，“股神”巴菲特慷慨捐贈價值約31.7億美元的伯克希爾哈撒韋股票，這是其十餘年來最大的一筆捐款。捐贈對象包括比爾和梅琳達·蓋茨基金會，以及其他4個家族慈善基金會。

　　現年86歲的巴菲特是伯克希爾哈撒韋第一大股東。自2006年以來，他已經捐贈了價值275.4億美元的股票，其中捐贈給蓋茨基金會約219億美元。據《福布斯》雜誌統計，在捐贈大筆善款後，巴菲特的身價仍排名全球第四。

　　巴菲特於7月10日表示，打算在財產處理妥當之後的10年內，將所持有的伯克希爾哈撒韋股票以年度捐贈的方式，全部贈予慈善機構。他累計已經捐出超過40%的股票，目前仍持股約17%。

　　根據美國稅收政策，相比向慈善機構捐贈現金，直接捐贈持有一年以上的盈利股票能夠獲得更大的稅收優惠。

　　在美國，對於股票等資產而言，隻有在出售增值股票並獲得收益時，資本利得部分才視為已經實現。如果該資產未出售，資產增值部分被視為“未實現資本利得”，即“紙麵上”利得。捐贈人向慈善組織捐贈增值的股票時，通常不視為捐贈人已經實現或取得了資本利得，因而捐贈人無需繳納可能因此產生的稅負。

　　美國聯邦稅法根據捐贈股票的不同性質，確定了不同的慈善捐贈稅收優惠待遇。一般而言，捐贈長期持有、公開交易且增值的股票，可以按照該股票的公允價值確定捐贈額，並按照稅法規定享受稅前扣除。根據捐贈股票性質的差異，可能會依據股票的成本基準確定捐贈額，並按照稅法規定享受稅前扣除。

　　舉個例子，一名投資者以1萬美元購入股票，由於股票價格上漲，所持股票現價值2萬美元。此時，可以通過兩種方式進行捐贈：第一種是出售股票後捐贈所得收益，第二種是直接捐贈所持股票。

　　2017年，美國長期資本利得稅率分為0%、15%、20%三檔。高收益者還將在20%的基礎上，額外繳納3.8%的稅率。

　　假設長期資本利得稅率為15%，按照第一種方式，投資者將損失對盈利部分(1萬美元)征收的資本利得稅(10000×15%=1500美元)，導致最終的捐贈額變成18500美元。

　　如果直接捐贈股票，則可節省1500美元的資本利得稅，慈善團體和捐贈者均可從中受益。

　　此外，捐贈者也可以根據所捐贈股票的市場價值，而不是稅後價值，來要求更高的慈善捐贈稅收減免。

(責任編輯：DF307)

最後更新：2017-07-12 08:51:20