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6月以來新能源客車市場快速回暖 板塊或強勁反彈
據第一商用車網消息，5月底至6月份，新能源客車市場大單頻現，市場回暖跡象日趨明顯。據客車廠家相關人士介紹，在沉寂幾個月後，各地公交公司的采購招標正在陸續啟動，這為6月份和下半年的客車市場帶來了新的轉機。
機構預計，預計2017年全年新能源客車同比下降33%，約為9萬輛左右，減少約4.5萬輛；市場整體呈現前低後高，下半年環比上半年有較大上漲，三季度有望實現同比正增長。另一方麵，混合動力客車在去年邊緣化的趨勢今年得到緩解，占比有所提高，但純電動仍然是大趨勢。
中銀國際證券認為，政策多管齊下，有力保障了新能源汽車產業的長期高速發展。新能源汽車積分要求並未降低或者延遲實施，超出市場預期。新政嚴控新增傳統燃油汽車產能，並規範了新能源汽車企業投資項目條件。在政策麵及基本麵雙重刺激下，新能源汽車板塊有望迎來強勁反彈。
民生證券表示，目前產業鏈對今年完成75萬輛新能源汽車的數據仍然樂觀，考慮到上半年針對政策不確定性以及名錄調整，下遊企業相關產品進行調整，目前隨著積分製度落地，四季度將成為全年放量關鍵時點，三季度整個行業進入供銷兩旺階段，三季度龍頭電池廠商訂單較慢，將拉動相關材料以及上遊資源需求，確定性景氣提升將提升板塊估值，看好三季度新能源汽車行情。
同時，民生證券認為，在市場結構大分化下，驅動力更加多元，但其核心邏輯在於估值和業績的性價比匹配，市場偏愛確定性的投資機會，確定性為主、估值業績性價比為王的投資風格將延續。但近期龍頭、大藍籌行情的演化預示一線藍籌上漲空間縮小，進入6月後的流動性相對舒緩利於風險偏好改善，因此看好在行業格局優化的基礎上高成長估值合理行業，其中之一便包括新能源汽車產業鏈。
此外，在估值方麵，民生證券認為，由於經曆4月中旬以來的回調，以及此前市場預期普遍悲觀，新能源汽車產業鏈，如上遊材料、中遊鋰電設備、中遊電池、下遊整車細分產業鏈中存在較多30%以上淨利增速對應估值僅20倍-30倍的個股，目前估值已較為合理，存在布局機會。
據相關企業介紹，每年的二、三季度將進入政府招標采購階段，屆時客車訂單放量與乘用車實現雙增長。政策上，工信部的新能源汽車推薦目錄穩步推進，已連續5個月累計發布5批目錄，共包括155戶企業的1782個車型，工信部已公示第297批產品的申報情況，推薦目錄仍將穩步推出。伴隨著特斯拉Model 3計劃在7月份量產並開始實現交付，國外新能源汽車將進一步加速擴張。華安證券認為，行業將跨過市場、政策、信心的三重底，下半年開啟加速模式，預計今年產銷量至少70萬輛。動力係統上，鋰電池領域，推薦國軒高科和大洋電機。
中投證券認為，“政策底”、“預期底”出現後，6月份，新能源汽車產業鏈“市場底”亦出現，當前反彈號角已經吹響，按照供需格局布局，優選供需格局良好且引領技術潮流的細分環節，推薦：天齊鋰業、雅化集團、華友鈷業、杉杉股份、當升科技、滄州明珠、創新股份、星源材質、諾德股份、國軒高科、億緯鋰能、宏發股份、方正電機等。
最後更新：2017-06-28 09:03:04