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投資者適當性管理7月1日起正式實施基金公司準備就緒 券商周末抓緊演練
7月1日，《證券期貨投資者適當性管理辦法》(證監會令第130號)(以下簡稱《辦法》)正式實施，基金公司、券商等機構紛紛發布相關公告，提醒投資者完善信息，注意交易規則的變化。
由於7月1日並非交易日，所以投資者實際上會在今天接觸到新上線的係統。為了保證係統的正常上線和運行，機構也在加班加點，甚至在係統7月1日上線之後，利用周末的非交易時間進行交易係統災備切換等一係列應急演練工作。
投資者適當性管理辦法正式實施
2016年5月26日通過審議的《辦法》共四十三條，是我國證券期貨市場首部投資者保護專項規章，也是資本市場重要的基礎性製度。投資者適當性管理是現代金融服務的基本原則和基本要求，是讓“適合的投資者購買適合的產品”，避免在金融產品創新過程中，將金融產品提供給風險並不匹配的投資群體，導致投資者由於誤解產品而發生較大風險。
為配合《辦法》落地，中國證券投資基金業協會發布了《基金募集機構投資者適當性管理實施指引(試行)》(中基協發〔2017〕4號)(以下簡稱《指引》)，並配套發布了六大類業務參考模板。《指引》要求，投資者要區分為普通投資者和專業投資者，並在一定條件下可以相互轉化。基金募集機構要按照風險承受能力，將普通投資者由低到高至少分為C1(含風險承受能力最低類別)、C2、C3、C4、C5五種類型。同時，基金募集機構要將基金產品或服務風險按照由低到高的順序，至少劃分為R1、R2、R3、R4、R5五個等級，產品或服務風險等級的劃分也可以委托給第三方機構完成。
等級的劃分是普通投資者與基金產品或服務的風險匹配的基礎，以便在普通投資者的風險承受能力類型和基金產品或者服務的風險等級之間建立合理的對應關係，以達到“合適的產品賣給合適的投資者”的目的。《指引》詳細規定了各風險承受等級的普通投資者與基金產品或服務的風險等級的適當性匹配原則，對於風險承受能力最低類別以外的投資者，若要購買高於其風險承受能力的基金產品，需要完善一係列手續，如主動申請、確認風險警示等。
基金公司已準備就緒
自《辦法》出台以來，基金公司和基金銷售機構就已經開始進行流程改造和係統調整，《指引》的落地更是為基金行業貫徹落實《辦法》提供了指導。
北京一家小型基金公司電商部門人士告訴中國基金報記者，針對銷售新規的準備時間比較長了，《指引》出台後，公司內部對流程又進行了微調，主要是落實製度性、工作流程、基礎表單等，係統改造有6個月的過渡期，時間上足夠完成調整。
華夏基金表示，華夏基金高度重視對《辦法》的落實，根據《辦法》要求，專門成立專項工作小組，為保證製度落實製定了相關製度和流程，並加大投入完成係統開發和升級。目前，華夏基金已完成係統開發和升級工作，並按照相關要求做好準備，順利迎接《辦法》的正式實施。
7月1日，基金公司陸續發布了關於執行《證券期貨投資者適當性管理辦法》相關法規的公告。公告顯示，為了進一步規範投資者適當性管理、維護投資者合法權益，自 2017年7月1日起，基金公司將啟用更新後的投資者適當性管理程序，對投資者類別、投資者風險等級、產品風險等級進行劃分，並據此提出適當性匹配意見，警示投資者可能承擔的投資風險。投資者應當在了解產品或者服務情況並聽取基金公司適當性意見的基礎上，根據自身能力審慎決策，獨立承擔投資風險。
泰達宏利基金在公告中給出了重要提示，《辦法》實施後，投資者的開戶以及銷售程序較為複雜，提請投資者充分重視開戶和銷售程序的變更事項，合理安排交易時間，為業務的辦理預留充足時間。
券商周末抓緊演練
對券商來說，進行適當性改造是一次大的係統性工程，各券商都成立了專門的適當性管理領導小組，確定公司投資者適當性管理的組織架構與職責分工，審定公司投資者適當性管理製度、配套細則及產品業務風險等級評估結果，對投資者適當性管理重大事項進行決策。由於業務資質發生變化、流程環節要求增加，券商適當性管理的準備工作主要體現在內部管理製度修訂、業務流程梳理、係統改造上，同時還要加強對投資者的教育宣傳。
6月28日，券商翹首以盼的投資者適當性管理實施細則終於落地，細則對券商適當性管理技術係統的改造升級給出了6個月過渡期。這對一直加班加點的券商來說，無疑是個好消息。據了解，目前銀河證券、廣發證券明確表示可以按時上線全部係統，但多數券商均選擇逐步、分批上線新係統，優先上線股票交易、產品銷售、兩融等主要業務，也就是說，先上線一些基礎功能係統，之後再上線其他個性化功能。
對於大多數券商來說，在忙完係統開發升級、各種流程的完善和後期人員的培訓之後，在係統正式上線前要忙的就是測試各大係統，做最後的檢查工作。
滬上一家券商的工作人員告訴記者，她所在的券商在投資者適當性管理實施細則實施後的第二天一直加班加點改製度、流程和表單，快到半夜的時候部署上線了一些基礎功能，周五就主要對這些係統進行上線前測試。
記者在走訪中發現，不僅券商總部在忙，各大券商營業部也是嚴陣以待。“今天我們晚一點還要忙係統測試，把係統裏的業務再過一遍，再熟悉下新係統、新流程。”上周五，招商證券陸家嘴營業部的工作人員告訴記者。
據了解，在剛剛過去的周末，多數券商也都沒有歇著，而是利用這兩天時間進行交易係統應急測試和演練。
(原標題：投資者適當性管理7月1日起正式實施基金公司準備就緒 券商周末抓緊演練)
最後更新：2017-07-03 00:47:18