867
人物
降成本效果初現 銀行理財收益大降
商業銀行年中考核之後，市場資金麵在一定程度上有所寬鬆，但銀行理財產品收益卻降幅明顯。
據《中國經營報》記者了解，今年1月前，中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行三家國有大行均有收益達到年化6%的理財產品，如今類似產品的最高收益卻僅能達到年化4.8%；股份製銀行和城商行的部分理財產品收益在6月末曾經一度“破7”，而今收益能夠達到年化5%的理財產品也已不多見。同時，市場上貨幣基金收益亦呈下降趨勢，收益率普遍維持在年化4%。
“銀行理財收益率的回調折射出市場資金麵有所好轉。另外，監管的一係列調控和指導也可能是一個重要因素。”工行相關人士認為，未來銀行理財產品收益還可能略有回落，尤其是保本理財收益率將在低位徘徊。
值得關注的是，商業銀行理財針對客戶的分類更加細化，量身定製已然成為趨勢。部分城商行正通過這種分類，嚐試以更精準的營銷來契合客戶需求。
監管防止同業空轉
繼6月份商業銀行理財收益比拚之後，如今漲勢明顯後勁不足。
據普益標準數據顯示，在資金麵改善傳導至理財市場後，商業銀行理財收益率在7月前三周已經連續掉頭向下，回調趨勢明顯。
記者走訪北京多家銀行亦發現，銀行理財產品收益率的降幅很大，尤其是保本型理財。建行非保本理財收益率最高為年化4.7%，保本理財收益則在3.2%至3.65%區間徘徊。工行、中行與建行情況類似，但是今年1月之前，三家銀行均推出過年化收益達到6%的產品。
實際上，銀行理財收益率的調整在城商行中表現得更明顯。6月末，城商行發行年化收益超過5%的理財產品比比皆是，甚至部分理財收益衝刺年化7%，多款保本型的理財預期收益可達年化4%以上。而今，年化收益能突破5%的產品已經不多，保本型理財產品收益超過4%的也已難覓蹤跡。
據相關數據顯示，商業銀行各類理財的收益率均有不同程度的下降，而保本型理財產品收益的降幅更大。以7月份第三周的市場情況為例，364家銀行發行的人民幣理財產品2606個，平均年化收益率4.6%，其中，城商行發行的產品數量最多，達到了774個，南京銀行居首位；股份製銀行發行的理財產品數量為494個；國有銀行以發行306個理財產品位列第三，其中，建行理財產品的發行數量達到135個。
從銀行理財的標的看，目前市場上82.12%的理財產品含債權、利率、票據基礎資產，10.59%的產品中有股票投資；投資標的含股票的平均收益率最高，為5.04%；含信貸資產的位居第二，為4.74%。
“對於銀行理財收益率，監管要求調降，這可能與降資金成本、防止同業空轉相關。之前監管曾經提及，要查處用理財資金購買銀行理財產品的行為，而一直上升的銀行理財收益率卻為這種行為提供了可能性。”一家股份製銀行人士告訴記者，由於年中之前銀行理財收益率已經連續漲了8周，考核後的調整也屬必然。
此外，該人士還表示，銀行表內理財收益率的下調也可能是監管擔憂負債端的壓力。一旦收益率過高傳導至信貸資產端，那麼企業的融資負擔會更重。該人士告訴記者：“一些小微企業貸款年化的利率也就是5%，銀行理財收益率過高就會出現倒掛，會反過來推升企業融資利率。”
該人士向記者透露道，股份行發行銀行理財收益率過高的曾有被監管約談的情況，這也讓更多銀行不願去觸碰監管的“敏感神經”。
他認為，商業銀行的理財收益率短期內還有下降的空間，8月下旬可能會出現穩步上升。“這要看市場的資金麵。目前市場資金麵有了一定的寬鬆，但到底會寬鬆到什麼程度，暫時還不能確定。”
銀行細分客戶
對於銀行理財客戶的分類，多數銀行可能分為普通客戶和私行客戶、老客戶專屬和新客戶專屬等。記者在采訪中發現，杭州銀行等部分城商行對這種客戶的細分越來越多，包括小企業專屬等，亦成為銀行理財的一種趨勢。
記者在杭州銀行官網上了解到，在客戶的分類欄目中，公司業務、零售業務和小微業務是相對分開的。公司業務中涵蓋了公司理財，零售業務中涵蓋了私人理財，而小微業務中則涵蓋了小微理財。
7月27日，杭州銀行推出了5款固定期限理財產品，針對的客戶僅為小企業。這5款產品收益率在年化3.9%至4.6%，起購門檻為5萬元。另一款“金錢包”的理財屬於靈便型理財，同樣是小企業專屬，歸類在分保本收益浮動型，為T+0產品，單日單戶限3000萬元的贖回額度。
“大企業客戶、小企業客戶和個人客戶在資金量、收益要求、風險承受能力上均有所不同，針對特定客戶開發不同類型的產品已經成為一種趨勢。”一家城商行理財師告訴記者，銀行信貸的產品化非常成熟了，理財上針對客戶分類也在逐漸完善。
他認為，以企業理財為例，在行業的周期性、使用資金的時間和閑置資金的時間等方麵更容易確定，而個人客戶和私行客戶則沒有明顯規律性。同時，個人客戶和私人客戶的收益率要求可能更明顯，小企業客戶則更在意資金風險。
記者注意到，上市公司重慶啤酒近日發布公告，稱公司斥資1億元購買了巴黎銀行(中國)有限公司的理財產品，該款理財產品的期限為91天，年化收益率僅為3.9%，與國內銀行保本型理財的收益率相比亦不高。
但是，重慶啤酒稱，銀行理財業務並非以中長期投資為目的，隻是針對流動資金出現銀行賬戶資金短期閑置時，通過辦理銀行短期理財產品取得一定的理財收益，其賬戶資金以保障經營性收支為前提。
“根據不同客戶的不同需求定製產品，以此來提升銀行競爭力也是一種嚐試。未來，銀行還可能針對客戶的行業、地區等屬性來劃分，這將與需求更加契合。”上述理財師如是說。
(原標題：降成本效果初現 銀行理財收益大降)
最後更新：2017-07-29 14:17:55