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回报率为负！ 程序化对冲基金遭遇滑铁卢
2017年前七个月，AQR Capital Management、Aspect Capital以及Two Sigma等大型电脑运算基金录得亏损，人工选股的基金反而有着较佳报酬。
Hedge Fund Research(HFR)数据显示，截至7月31日止，对冲基金今年以来的平均报酬率为4.8%，但在市场缺乏方向、6月走势大幅反转、以及波动率偏低等因素下，自动操作的基金进行交易的难度提高。
法国兴业替代投资咨询业务主管Tom Wrobel表示，“随势操作的基金都在寻找可长可久具有方向性的走势，并试图尽可能地拉长跟随趋势的时间。”
“当出现巨幅反转走势，就像6月时的情况一样，这类基金就会赔钱，因为这样的趋势与他们已经建立的部位相左。”
HFR数据显示，截至7月31日止，押注宏观经济趋势的对冲基金平均下跌1.4%，今年前七个月有三个月呈现下跌，跌幅在1.2-1.8%之间。
有外汇交易商称，跌势可能因为市场波动率偏低而加剧，因追随趋势的基金通常会在这样的条件下建立较大的仓位，当趋势反转的时候，这样的策略可能会对自己不利。
BarclayHedge编制数据显示，管理着160亿美元的期货策略基金AQR Capital为最大输家，今年前七个月下滑6%。
数据显示，Two Sigma旗下的Compass Fund在同一时期下滑4.4%，该基金管理着25亿美元资产；伦敦Aspect Capital旗下39亿美元的多元化基金则是亏损3.4%。
AQR、Two Sigma及Aspect Capital拒绝置评。
(责任编辑：DF134)
最后更新：2017-08-16 20:02:37