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深股通促成“深市新一哥”？北上者買入逾132億海康威視
通過港交所披露的數據，可以很清晰地看到港資變動情況。而海康威視本輪行情的起漲點，亦與深股通開閘節點相差不多。
“外資的選股標準，都是比較喜歡選擇一些行業龍頭，以及業績好的白馬股，因為行業龍頭本身具備比較大的競爭優勢。從這次納入MSCI的成分股來看，大部分也都符合這一特點。”前海開源基金執行總經理楊德龍6月23日向記者表示。
而部分港資，更是已經通過滬股通、深股通提前布局了一定籌碼，其中最為典型的公司當屬安防行業龍頭海康威視(002415.SZ).
截至23日收盤，海康威視年內漲幅已經達到104.87%，總市值逼近3000億元。經過近期的連續上漲，公司也超越了萬科A(000002.SZ)等競爭對手，成功加冕“深市一哥”。
21世紀經濟報道記者調查發現，海康威視本輪行情與深股通密切相關，正是在“北上”資金的推動下，促使二級市場股價穩步走高。
根據數據統計顯示，截至6月22日，港資累計買入海康威視高達132.28億元，同時港資成交額，占海康威視總成交額的比例也在不斷放大。
對此華東一位公募計算機行業研究員23日直言，“海康威視、安防行業的爆發，跟公募沒什麼關係，現在隻能去尋找一些類似的標的。”
港資“洶湧”
2016年12月5日，深股通正式開閘，當日“北上”資金淨買入2.07億元。隨後的幾個交易日裏，港資均小幅買入海康威視，隻是流入金額並未過億。
直至今年1月初，港資流入速度出現加速趨勢，1月11日、2月3日、2月17日淨買入金額更是分別達到3.57億元、2.85億元和4.66億元。
自此開始，海康威視本輪翻倍行情正式啟動，截至2月17日，港資合計買入公司股票已經達到45.17億元。隻是不久後，港資流入速度開始放緩。
轉機，出現在4月中旬。雖然彼時A股指數跌幅有限，但是個股卻損失慘重，甚至出現了數十起上市公司兜底式增持事件。
賺錢效應的缺失，使得市場目光再次集中到了家電、白酒等白馬股身上，同時各方資金也開始向這部分標的流入。
統計數據顯示，4月12日開始，港資買入海康威視力度大幅增加，如4月12日至6月22日，港資日均淨買入金額達到1.41億元，而前期這一數字則為0.86億元。
尤其是進入6月，隨著A股加入MSCI指數消息的落地，港資買入力度再增。6月21日和22日，港資單日淨買入海康威視金額分別達到5.6億元和6.6億元。
需要指出的是，港資似乎是“隻進不出”，在納入統計的119個交易日裏，隻有14個交易日港資是淨賣出的，同時淨賣出金額也十分有限，最多不過1.5億元。
截至6月22日，港資累計買入金額已經達到132.28億元。隻是，這部分資金便能夠撬動海康威視近3000億的市值麼？
這從港資買賣金額，與海康威視的成交額比值可以找到一些線索。
統計顯示，2016年12月5日至2017年6月22日，海康威視日均成交額為7.73億元，而同期“北上”資金的日均成交金額則為2.32億元，占比達到30.1%。這一數字在6月22日時，更是上升至43.72%。
“從成交比例來看，港資確實有拉動股價上漲的實力，這與近期A股市場環境的改變也不無關係”，上述買方研究員評價稱。
財報數據也顯示，今年1季度，海康威視機構持股的增量主要來自於法人持股，而法人持股則是以香港中央結算公司為主。
另據不完全統計，4月至今，海康威視便接待了6次集體調研，調研機構中除了部分港資機構外，還包括高盛、野村、美銀美林等外資機構。
安防巨頭崛起
外資對海康威視之所以如此著迷，與公司所處行業，以及行業地位密切相關。
“最早期國內視頻監控領域，主要以泰科等美係廠商為主，2003年到2005年，三星、SONY等日係廠商開始崛起，不過從2005年開始，進入數字安防時代，國內迎來安防升級改造潮，海康、大華等公司迅速崛起。”深圳一位安防行業人士23日介紹稱。
權威市場調研機構IHS近期發布數據顯示，以2016年數據計算，海康威視再次奪得市場第一，全球閉路電視監控係統和視頻監控設備的市場份額達到21.4%，較上年提升近2個百分點。
“資金追捧海康威視的邏輯在於公司業績，很多人認為公司業績還會保持高速增長，這樣估值中樞也會繼續往上走。”前述買方研究員指出，未來公司的增量，可能來自於政府安防PPP項目。
海通證券計算機行業分析師鄭宏達23日也表示，目前國內正處於普通攝像頭向智能攝像頭替換階段，這有望為公司帶來新的增量。
數據顯示，自2010年上市以來，海康威視盈利規模呈逐年增長態勢，2012年-2014年，公司淨利潤增速更是高達40%-50%。雖然近兩年，公司利潤增速出現下滑，但是今年一季度，公司淨利潤增速仍然達到29.49%。
那麼從行業角度來看，海康威視還能否繼續保持高速增長？
對此前述安防行業人士認為，考慮到國內打造智慧城市，以及民用安防、智能家居所帶來的增量，預計安防行業還未度過高速增長階段。
他介紹稱，海康早期主要以政務市場、行業客戶為主，而如今已經開始布局一些家用、商用產品，同時還包括了新能源、機器人和人工智能領域的研究，“這與安防行業的特點有關，其本身涉及了IT、生物識別等多個行業技術，所以可以整合的資源很多。”
上述買方研究員也指出，市場對於安防行業所給出的估值一直都不算低，再加上海康屬於全球性龍頭公司，相應會給出一定溢價。
不過，21世紀經濟報道記者對比發現，目前海康威視估值要遠高於美股上市的泰科電子、霍尼韋爾等同行業公司，這兩家公司目前市盈率分別為14倍和21.14倍，而海康威視動態市盈率已經達到37.7倍。
對此前述安防行業人士表示，“三家公司的布局不一致，霍尼韋爾主要傾向於航空、建築智能化，泰科也是主要以工業控製為主，視頻監控隻是其一部分業務。”
他表示，從安防的發展趨勢來看，未來與IT行業的融合將更為密切，同時與人工智能的結合度也會進一步提高，“現在國內人臉識別技術的靜態布點，已經十分成熟。”
反觀海康威視，正計劃建立蒙特利爾研發中心和矽穀研究所，二者將分別專注於工程研發和技術研究。
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(原標題：深股通促成“深市新一哥”？北上者買入逾132億海康威視)
最後更新：2017-06-24 14:33:47