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人物
安信策略：主題投資將會迎來一段活躍的窗口期
投資要點
■整體觀點：本周主題行情呈現逐步擴散趨勢，除了前期持續表現的漲價和新能車這兩條主線外，我們前期重點提示的雄安新區、國企改革、軍民融合等主題均開始有所表現。
我們判斷：進入8月之後，主題投資將會迎來一段活躍的窗口期。目前宏觀經濟、金融監管、市場情緒三方麵都處在有利的情形：6月亮眼的經濟數據提振了市場對於下半年的經濟的信心；金融監管目前逐步進入常規化的階段；十九大將在下半年召開，各方麵保持穩定的基調下，風險偏好也會處於相對較高的水平。
在具體的方向上，政策、區域、產業都有值得關注的方向。政策主題，我們重點推薦國企改革；區域主題，我們重點推薦雄安、廈門、海南三大區域；產業主題，我們重點推薦OLED、新能車、中國製造2025、人工智能、軍民融合。
■政策主題：重點推薦國企改革。進入第三季度，國企改革推進開始加速：央企方麵，此前籌謀的央企重組如神華國電合並方案上報國務院；聯通正與約20家公司進行混改最後階段洽談；鐵總近期也動作頻頻，邀請阿裏騰訊參與混改。地方國改方麵，各地國改進展飛快，江蘇召開國改推進會，天津、山西成立國資運營平台，上海成立國方母基金等。
■區域主題：雄安、廈門、海南。進入8月，雄安是值得加大關注力度的方向，其中重點關注規劃設計、環保、基建領域的機會。除了雄安外，9月的金磚會議為廈門板塊帶來催化，最後，18年將迎來建省辦特區30周年的海南也是今年區域板塊中目前最有預期差的。
■產業主題：新能車、OLED之外，“雙創”文件指明三大主題方向。除了我們從二季度以來持續看好並重點推薦的新能車和OLED這兩大產業鏈之外，最新的“雙創”文件也為我們指明了新的主題方向。相比於2015年的版本，本次“雙創”最新文件在“互聯網+”之外新增了三大產業戰略，分別是：中國製造2025、人工智能、軍民融合。
■風險提示：1. 經濟出現超預期下行；2、流動性持續緊張等
正文
本周主題行情呈現逐步擴散趨勢，除了前期持續表現的漲價和新能車這兩條主線外，我們前期重點提示的雄安新區、國企改革、軍民融合等主題均開始有所表現。
我們判斷：進入8月之後，主題投資將會迎來一段活躍的窗口期。目前宏觀經濟、金融監管、市場情緒三方麵都處在有利的情形：6月亮眼的經濟數據提振了市場對於下半年的經濟的信心；金融監管目前逐步進入常規化的階段；十九大將在下半年召開，各方麵保持穩定的基調下，風險偏好也會處於相對較高的水平。
在具體的方向上，政策、區域、產業都有值得關注的方向。政策主題，我們重點推薦國企改革；區域主題，我們重點推薦雄安、廈門、海南三大區域；產業主題，我們重點推薦OLED、新能車、中國製造2025、人工智能、軍民融合。
1、政策主題：重點推薦國企改革
正如我們此前一直強調的，進入第三季度，國企改革推進開始加速：央企方麵，此前籌謀的央企重組如神華國電合並方案上報國務院；聯通正與約20家公司進行混改最後階段洽談；鐵總近期也動作頻頻，邀請阿裏騰訊參與混改。地方國改方麵，各地國改進展飛快，江蘇召開國改推進會，天津、山西成立國資運營平台，上海成立國方母基金等。
關於下階段國改行情，建議著重關注：混改(鐵路領域的鐵龍物流；軍工領域的長春一東)，央企合並(火電領域的華能國際，華電國際；電力設備的東方電氣)，地方國改(上海，廣深，山西).
2、區域主題：雄安、廈門、海南
雄安新區：進入8月，應該持續關注雄安板塊的最新進展及相關投資機會。目前，距離雄安新區係列規劃最終的呈遞時間也比較接近了(按照媒體報道是9月上報中央)，一些關於規劃的報道也逐漸增多了，包括白洋澱水域治理、城市設計招標等。近期市場受到周期行情的催化，相對情緒比較樂觀，在周期板塊休整時期市場也很有可能會選擇雄安板塊作為新的行情發起者。雄安新區距4月份的第一輪快速上漲已經過去一個季度多的時間，相關公司的股價也經曆了相對大幅度的調整，如果後期在雄安開工建設後能夠真實拿到訂單，那麼盈利能力和估值確實都有一定的提升空間。
雄安新區在目前區域戰略中的地位是極為關鍵的，可以看到雄安新區的區委書記陳剛目前同時擔任河北省委常委、副省長。考慮到比肩浦東、深圳的曆史地位，可以預見未來在包括資金，人才等方麵都會給予雄安建設以大力支持。
關於投資線索，我們還是維持前期觀點：當前，雄安新區處於規劃設計最後討論修改階段，並沒有具體開始拿單施工，等待規劃正式獲批後新區將開始啟動區建設，環保和基建先行，其中環保中最重要的是白洋澱水務治理，基建中突出地下空間的開拓和綠色節能建築的運用，中遠期除了會著重打造“綠色生態”之外，雄安新區還將會是“科技創新”的智慧城市，發展如雲計算、大數據、生物醫藥、高端製造等產業。
相關公司建議重點關注：規劃設計方向的同濟科技；水務處理方向的先河環保，首創股份；基建工程方向的冀東水泥、青龍管業；園林綠化方向的杭州園林.
廈門：中國將於今年9月3日至5日在福建省廈門市主辦金磚國家領導人第九次會晤。主席高度重視，期待同金磚國家領導人一道，共同推動會晤取得圓滿成功。建議關注廈門商貿物流類上市公司：廈門港務、廈門國貿、建發股份、廈門空港等。
海南：海南省建省30周年疊加設立經濟特區30周年即將到來，是當前區域性主題中最具預期差。海南發展目標明確，到2020年要基本建成國際旅遊島，圍繞著“一點、兩區、三地”的戰略定位穩步發展。海南省瓊海市博鼇鎮為博鼇亞洲論壇的永久所在地，海南的國際知名度世界知名。除了旅遊還有創新，7月26日海南人才引進新規正式發布，55歲以下符合條件的優秀人才、創新人才、創業人才和“985”、“211”高校本科應屆畢業生等都可在海南任一城鎮申請落戶。近日，海南省發布了《積極發揮新消費引領作用加快培育形成新供給新動力實施方案》，方案鼓勵省內商貿企業利用跨境電子商務平台，拓寬商品進出口渠道，做大做強海南特色商品出口業務，加快發展跨境電子商務進口業務。全國最優渥的人才引進政策和最舒適的自然環境對海南經濟有強提振作用，靜待2018年海南建省30周年成果展示。建議關注海南省內上市公司：海南橡膠、海南高速、羅牛市、海峽發展等。
3、產業主題：新能車、OLED之外，“雙創”文件指明三大主題方向
除了我們從二季度以來持續看好並重點推薦的新能車和OLED這兩大產業鏈之外，最新的“雙創”文件也為我們指明了新的主題方向。
7月27日，國務院印發的《關於強化實施創新驅動發展戰略進一步推進大眾創業萬眾創新深入發展的意見》，可以發現相比於2015年的版本，本次“雙創”最新文件在“互聯網+”之外新增了三大產業戰略，分別是：中國製造2025、人工智能、軍民融合。而這三大方向也是我們前期重點研究推薦的產業領域。
中國製造2025:《“中國智造”脫虛向實，助力產業升級》(點擊閱讀)
投資建議：我們建議圍繞三條線布局智能製造，第一，有望突破產業內核心技術實現國產替代的企業，推薦匯川技術，關注華中數控；第二，圍繞主體業務，向產業鏈上下端延伸，形成產業鏈一體化的“中國智造”綜合服務企業，推薦埃斯頓、機器人等；第三，子領域龍頭企業，推薦大族激光、信捷電氣，關注用友網絡等。
人工智能：《人工智能：產業已至，趨勢向前》(點擊閱讀)
投資建議：產業聯盟成立，新一代產業創新規劃公布，產業趨勢不斷向好，除了科大訊飛、思創醫惠、和而泰等前期重點推薦的公司外，我們建議重點關注三大方向：無人零售(遠望穀、新開普、匯納科技等)、無人駕駛(四維圖新、路暢科技等)、智能理財(同花順等).
軍民融合：《軍民融合：大勢所趨，蹄疾步穩》(點擊閱讀)
投資建議：軍民融合的深入發展，會使得軍企和民企“你中有我，我中有你”，形成民生養軍研，以軍研提民生的新格局，最終實現人民軍隊的戰鬥力和人民群眾的生活水平提升並舉的局麵。軍民融合的投資機會，主要從“民參軍”和“軍轉民”兩條主線展開尋找目前進程較快，相對具有確定性的優質公司。關注民參軍：信息化方向(雷科防務、金信諾等)，軍參民可以關注北鬥方向(合眾思壯等)、通航方向(中直股份、航新科技等).
4、未來事件主題事件前瞻
(原標題：【安信策略·主題周報】主題活躍期，政策、區域、產業主題一個都不能少)
最後更新：2017-08-06 22:51:38