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有色板塊大爆發 鈷鎢鉬與稀土“四小龍”行情還有多遠？
A股的化學元素周期表行情再起，隨著鈷、鎢、鉬與稀土“四小龍”價格近期上揚，相關上市公司業績、股價雙豐收。
7月7日，有色金屬板塊在午後走勢炸裂。
截至下午收盤，中信一級有色板塊報漲3.08%，5日漲幅達7.37%，板塊內9隻個股漲停。當日，稀土、鎢、鈷概念股表現突出，稀土龍頭五礦稀土、北方稀土、盛和資源漲停；鎢龍頭廈門鎢業、翔鷺鎢業漲停；鈷龍頭寒銳鈷業漲停。此外，白銀有色、廣晟有色、華鈺礦業也均報漲停，中色股份漲8.4%，中鎢高新、西藏珠峰、章源鎢業漲超6%。
事實上，近一段時間以來，稀土、鈷、鎢板塊個股均走出牛市行情。
較6月2日，當前稀土龍頭股中，盛和資源已漲近48%，五礦稀土漲36%，北方稀土漲26.4%；
鎢龍頭個股中，廈門鎢業漲超43%，翔鷺鎢業漲近55%，章源鎢業漲近24%；鈷龍頭股中，寒銳鈷業漲近68%，華友鈷業也漲近65%，格林美漲超37%。
誘人漲幅當前，小e隻恨自己沒早下手，錯過了白花花的銀子。那麼，現在鈷、鎢、稀土的價格漲幅還有持續性嗎？
稀土：仍處於周期低位後市可期
“稀土中，鐠釹類價格近幾個月一直在階梯上揚。”生意社小金屬分析師葉建軍稱，截至7月6日稀土指數為326點，較前一日上升5個點，較2011年12月6日的本輪周期最高點1000點，下降了67.4%，較2015年9月13日的的最低點271電上漲了20.3%。
北方稀土官網數據，7月5日內蒙古包鋼稀土國際貿易有限公司發布7月稀土產品掛牌價格，氧化鐠釹上調1.8萬元/噸至33萬元/噸；氧化釹上調1萬元/噸至31.5萬元/噸；金屬鐠釹上調2.6萬元/噸至42.3萬元/噸；金屬釹上調1.2萬元/噸至40萬元/噸。
據悉，目前稀土市場交投良好，國內稀土市場鐠釹類和鋱類產品行情較好，繼續上調。有些地方鐠釹產品已出現斷貨情況，采購需要提前訂貨。
近日有消息稱，2017年6月29日至30日，工信部稀土辦組織技術、財務、檢測等領域專家到山西鎖簧稀土股份有限公司、山西同冠新材料有限公司、陽泉市林興磁性材料有限責任公司、山西廣盛源稀土科技股份有限公司等企業進行核查。核查組分別查閱了企業原輔料采購、生產銷售台賬、財務報表等材料，采集了檢測樣品。山西省工業主管部門按專項整治要求嚴肅查處核查中發現的違法違規行為。
“稀土行業秩序整頓，稀土”打黑“行動持續推進，是當前支撐稀土價格上漲的重要因素。目前市場及分離廠現貨不多，看漲情緒高漲，持貨商長單供應為主，多囤貨待漲，整個產業鏈的惜售情緒蔓延。”
葉建軍稱，稀土供應整體呈現緊縮態勢，一方麵基於收儲因素，另一方麵，包頭有大廠正在搬遷、環保核查促使一些工廠停產整頓，加之打黑有力，市麵供給量減少。而下遊需求不減，助力鐠、釹係列產品價格上漲。
據悉，國內稀土消費約有35%至40%的稀土被用作永磁材料，不僅用於傳統的家電、電動自行車、箱包扣等領域，也用於風力發電、新能源汽車、變頻家電、節能電梯等新興領域。
2017年1月23日，工信部聯合發改委、科技部及財政部共同製定了《新材料產業發展指南》，指出未來應加快新型高效半導體照明、稀土發光材料技術開發，突破非晶合金在稀土永磁節能電機中的應用關鍵技術，大力發展稀土永磁節能電機及配套稀土永磁材料。這將提振稀土磁材需求預期增速，強化市場信心。
“盡管近期稀土價格上漲明顯，但仍處於周期低位，未來仍有價格上漲空間。”葉建軍認為近期華東地區下遊開始入市采購鐠釹係產品，帶動氧化鐠釹和金屬鐠釹繼續上調，在小時間區域內帶來一波品種行情，預計後期品種價格分化現象會減弱，價格或將趨於平靜。
安信證券有色行業首席分析師齊丁在最新研報中稱，從中長期看，稀土價格2011-2015年底持續下跌，整體的行業庫存已經係統性降低；2016年以來的政策預期也出現了較大的反複和震蕩，更加使得行業觀望情緒彌漫，庫存持續維持低位。從年初至今，稀土價格穩步上漲逐步修複了先前的悲觀情緒，政策的逐步落地進一步加強了信心，我們認為接下來行業補庫需求會逐步起來。
短期看，稀土價格仍有進一步上行空間；從中長期看，如果打黑真的能夠實現“常態化”，打黑技術真的能夠強化監管效果，一直困擾稀土行業的黑稀土問題有望得到較大程度的緩解，稀土行業基本麵反轉不是天方夜譚。
鈷：外媒報價帶動上漲價格或將維穩
生意社數據統計，7月6日鈷商品指數為145.08，與前日持平，創下周期內的曆史新高，較2016年07月05日最低點69.84點上漲了107.73%。
“7月6日，金屬鈷報價40.33萬元/噸，較5月28日的36.57萬元/噸，漲幅已近10%。”葉建軍稱，鈷價最高時賣到80萬元/噸以上，但在2008年後就開始一路走低。2016年11月鈷價上揚行情啟動至今，已經暴漲87.2%。今年4月份，鈷金屬價格曾出現過短暫回調，但進入6月後，鈷價再度煥發“第二春”，幾乎一天一個價。
“從基本麵看，目前鈷供應偏緊。在需求端，三元技術路徑對鈷的需求形成支撐。而在供給端，2017年鈷產能增量主要來自CHEMAF和萬寶礦業兩家企業。2018年-2019年供給增量主要集中在嘉能可的兩個項目，整體鈷產量增長不大。因此，市場預計鈷供應有缺口，據相關數據預計2017年全球鈷供應量為10.85萬噸，全球鈷消費量為11.33萬噸，缺口4820噸。”
葉建軍稱，除供應偏緊外，近期外媒鈷價格上揚，也導致國內生產商對以此結算的進口礦價成本上升預期加強，激活了市場投資投機活力，投機內盤電鈷數量激增，貿易商前期存貨趁機拋盤現象明顯。數據顯示，2017年初，外媒鈷精礦報價為9.8-10.1美元/噸，而到了6月末，這一商品報價已達19-20美元/噸，翻了一番。
“目前國內終端用戶仍以消化庫存為主，少量剛需補庫，市場有恐高情緒，采購多觀望，加之投機客對夏休期傳統淡季謹慎心態，金屬鈷市場整體交投一般。”葉建軍稱，近期雖以外媒報價作價的長單原料成本上升，帶動國內主流生產企業報價跟漲，但預計隨著外媒報價趨於平靜，鈷價終將趨穩。
不過，東興證券研報認為，上周鈷價繼續創出新高，國內價格與MB價格均走勢淩厲，行業目前對鈷價走勢仍然十分看好，由於對價格存在強烈上漲預期，需求的補庫存盤和投機盤增加均帶來行業供需的邊際改善效應，助推價格繼續上漲，預計未來鈷價格仍將進入加速上漲階段。
川財證券研報也稱，過去幾年全球銅鎳價格持續低迷導致礦產普遍減產，外加近期罷工事件影響引起銅鈷礦開采受阻。剛果金鈷礦生產整頓導致鈷剛果金礦供給量下降30%以上。
精煉鈷包括多種產品，下遊需求主要在電池、合金、磨料、塗料等領域。預計2017年、2018年鈷的缺口數量與2006年、2007年非常類似。在2007年-2008年之間鈷價最高超過50美元/磅，因此認為鈷價或仍舊存在上行空間。
鎢：南方暴雨助力漲價下遊支撐不足
“7月7日，國內65%黑鎢精礦報價在8萬元/噸至8.2萬元/噸，這一價格已較去年同期上漲超過1.5萬元/噸。”卓創小金屬分析師趙麗麗稱，2015年上半年，國內鎢精礦報價曾達到8.5萬元/噸，但此後價格就開始一路下行，直到2017年才開始返漲。2017年初，鎢精礦報價在7萬元/噸上下，如今漲幅已達17%左右，比去年同期漲幅已近25%。不過，進入7月份以後，鎢商品價格以堅挺為主，鎢精礦僅有約5000元/噸的小幅上漲。
生意社數據顯示，7月6日鎢精礦商品指數為53.38，較周期內最高點100點(2011-09-12)下降了46.62%，較2015年11月24日最低點33.12點上漲了61.17%。
經曆近3年的價格下跌和去庫存後，2017年鎢需求恢複明顯，原料供應趨緊，市場價格進入上漲通道。2017年6月7日，工信部下達2017年鎢生產總量控製指標，確定2017年鎢生產總量控製在9.13萬噸，與上年持平。
“鎢商品今年以來價格上漲，主要是因為環保限產，對產能形成抑製。”趙麗麗稱，今年國家環保政策頻出，對包括鎢、鉬、鋼等商品在內的眾多行業形成影響。不過，隨著6月份環保監察人員撤離產區，企業恢複生產的趨勢明顯，鎢價也曾出現過短期回落。
“7月份前後鎢價能夠保持堅挺，主要是因為南方暴雨影響。湖南、江西等地是國內鎢礦主產地，目前受暴雨侵襲嚴重，許多礦場都已停工，因此有囤貨的礦廠也均高價惜售，加之貿易商投機心態加重，鎢價短時間獲得支撐。”
趙麗麗認為，未來鎢價走勢還要看國家環保力度是否能夠持續。如果下半年環保監察放鬆，鎢商品未來暴漲機會不大。她表示，鎢下遊需求本就不夠強勁，目前高價下，鎢鐵開工率也僅為40%左右，因此鎢價持續上漲也缺乏需求支撐。
不過此前廣發證券研報稱，自2014年以來，鎢精礦價格大幅一度下跌至5萬元/噸，已經跌破多數礦山的成本(行業平均完全成本約在8萬元/噸)，多數中小礦山關閉或減產。目前鎢精礦價格雖然漲至8萬元/噸上線，但仍未達到多數中小礦山的成本線，在低庫存和短期供給難以增加的情況下，鎢精礦價格或將持續上漲。
鉬：罷工結束利好消除價格恐難續漲
除鈷、鎢和稀土外，近期鉬價格漲幅也十分明顯。
“6月中下旬起，鉬相關價格也啟動上漲。7月1日至今，40%鉬精礦已漲20元/噸，報價在1020元/噸至1050元噸。鉬鐵7月初至今也漲了1000元/噸左右，當前現金含稅價格在7.6萬元/噸左右。”
趙麗麗稱，鉬相關商品價格此前也經過幾年低穀期。2015年11月，國內鉬精礦報價每噸低至600多元，2016年最低也達到過700多元。不過，鉬精礦今年以來價格較為堅挺。在4月、5月份前後曾一度達到1200元/噸，此後有小幅回調，6月20日曾跌破1000元/噸。
生意社數據顯示，7月6日鉬精礦商品指數為70.27，較周期內最高點123.42點(2013-01-23)下降了43.06%，較2015年12月02日最低點48.20點上漲了45.79%。
“鉬價前期上漲，除環保因素外，主要是因秘魯銅鉬礦大罷工利好影響，不過，隨著罷工結束，利好消退，價格也就出現下滑。”趙麗麗稱，目前鉬商品下遊需求清淡，缺乏漲價支撐，未來高價恐難持續。
(原標題：有色板塊大爆發，鈷、鎢、鉬與稀土“四小龍”行情還有多遠？實戰基本麵看這裏)
最後更新：2017-07-08 10:45:15