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多數公募連續9個季度低配地產 萬家基金認定“會大漲”逆市超配

昨日,房地產板塊再度上揚,單日大漲2.22%。今年以來,房地產股波動較大,在二季度走出了倒V形態。截至昨日,該板塊年內僅上漲7.22%,落後大盤漲幅1.41個百分點。與此同時,基金已經連續9個季度低配房地產股。

記者據統計,萬家基金在二季度高配了房地產股,旗下24隻基金共持有22.93億元房地產股,占公司持有股票市值比為20.66%,高出行業標準配置16.19個百分點。萬家基金基金經理李文賓對《證券日報》記者表示,短期內地產板塊下行風險較小,適宜配置。從一兩年的維度看,隨著需求繼續下行一段時間,房地產政策麵存在變化的可能,隨著長效機製的逐步建立,當前熱點城市“房價行政管控、地價市場化競爭”的矛盾有望得到緩解,地產股將有一波較大的上漲行情。

基金連續9個季度

低配房地產股

公募基金低配房地產股早已非新聞,《證券日報》基金新聞部記者據統計,截至2017年二季度末,公募基金已經連續9個季度低配房地產板塊。2015年一季度末,基金對房地產板塊的配置占股票投資市值比為4.76%,高出行業標準配置0.29個百分點,但是從2015年二季度開始,基金對房地產板塊的配置比例持續低於行業標準配置比例。

2015年基金半年報數據顯示,基金配置房地產股市值占股票投資市值比為3.47%,較行業標準配置低1.11個百分點,之後基金對房地產板塊的配置便持續處於低位,低於行業標準配置比例。最新披露的2017年基金半年報數據顯示,基金配置房地產股市值占股票投資市值比2.79%,低於行業標準配置1.68個百分點。

基金低配房地產股與其走勢不無關係,經過三季度以來的修複上漲,截至9月14日,房地產板塊(證監會行業)年內上漲7.22%,仍落後大盤漲幅1.41個百分點。而三季度以來至9月14日,房地產板塊漲幅為5.64%,與大盤5.61%漲幅相差無幾。

記者重點關注了主動管理偏股基金對房地產股的配置,據數據統計,在2017年二季度末,共有930隻主動偏股基金配置了房地產股,其中對房地產股配置高於行業標準配置比例的有419隻,占比為45.05%。

萬家多隻基金高配地產

基金經理看好長期走勢

雖然基金連續9個季度低配房地產股,但是也有部分基金在二季度大幅增持房地產股,且占基金淨值比例較高。《證券日報》基金新聞部記者據統計,截至二季度末,42隻主動管理偏股基金增持或新進房地產股,且持有房地產股市值占基金淨值比超過10%。其中8隻基金為大成基金旗下基金,其次是萬家基金,旗下也有5隻基金入選。在今年二季度末,這兩家基金公司持有的房地產股市值占公司基金淨值比分別為1.82%和3.69%。從基金公司層麵來看,萬家基金對房地產行業持有比例較高,更為看好。

記者據統計,截至二季度末,萬家基金旗下24隻基金共持有22.93億元房地產股,占公司持有股票市值比為20.66%,高出行業標準配置16.19個百分點。其中16隻為主動管理偏股基金,這16隻偏股基金共持有21.88億元房地產股。其中5隻偏股基金減持房地產股,9隻偏股基金增持房地產股,2隻今年上半年新成立的基金高配房地產股,這2隻基金分別是萬家宏觀擇時多策略混合和萬家消費成長股票,持有房地產股市值占基金股票市值比分別為37.27%和18.37%,這2隻基金的基金經理均為莫海波。

另外,在莫海波和李文賓共同管理的3隻偏股基金中,房地產行業的配置比例有所上升,這3隻基金分別為萬家瑞興靈活配置、萬家新利靈活配置和萬家精選混合,截至9月14日,這3隻基金年內收益率分別為12.08%、11.69%和11.16%,持有房地產股市值占基金淨值比分別為32.97%、29.13%和28.27%,較2017年一季度末持有市值增加21.08%、4.92%和5.91%。

李文賓對《證券日報》基金新聞部記者表示,當前地產股估值較低,意味著當前股價已經進入了基本麵緩慢下滑的預期。“短期內地產板塊下行風險較小,適宜配置。從一兩年的維度看,隨著需求繼續下行一段時間,房地產政策麵存在變化的可能,隨著長效機製的逐步建立,當前熱點城市‘房價行政管控、地價市場化競爭’的矛盾有望得到緩解,地產股將有一波較大的上漲行情”,他說。

對於近期人民幣升值的影響,李文賓表示,人民幣升值意味著國內流動性收緊的壓力緩解,間接對房地產板塊構成利好。

(原標題:多數公募連續9個季度低配地產 萬家基金認定“會大漲”逆市超配)

最後更新:2017-09-15 02:47:42

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