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港股異動︱金蝶中績超預期雲增長強勁 漲逾6％

智通財經APP獲悉，金蝶國際(00268)上半年雲業務收入強勁增長45%，刺激股價一路攀升，截至13時35分，漲6.09%，報價3.31港元，成交額為8562萬港元。

金蝶國際(00268)公布截至今年6月30日中期業績，期內營業額同比增長15.5%，金蝶雲收入強勁增長70%，整體雲服務業務收入則增長45.1%。金蝶董事會主席徐少春透露，雲業務虧損開始收窄，有信心在2019年扭虧為盈，屆時整個集團的利潤也將會有更好的表現。

金蝶國際去年由於出售業務收益及退回稅款，純利出現大幅上升，今年中期純利1.06億元(人民幣，下同)同比下滑21%。當期經營盈利約為1.26億元，同比增長22.3%。金蝶首席財務官林波介紹，若剔除去年上半年業務私有化的影響，持續經營業務同比增長20.3%。

光大證券指出，金蝶國際營收增長超市場預期，較彭博一致預期增速高出2.8個百分點，稅費調整致淨利率回落;大型企業ERP需求強勁，待確認款項增強傳統業務成長確定性;公司上調雲業務增長指引，2018年中期或實現盈虧平衡。光大證券結合各業務增速和盈利水平並給予一定的安全邊際，基於分部估值加總法，認為給予ERP業務行業均值10x的PE、雲業務13x的PS屬於合理水平，對應目標價4.0元港元，維持“買入”評級。

富瑞重申金蝶國際“買入”評級，目標價由原來的4港元，上調至4.8港元。

富瑞指出，金蝶國際上半年中期業績出現近五年最佳的收入增長，主要受惠於ERP雲服務的強勁動能。集團管理層對雲服務收入占比在2020年目標提升至60%也很有信心。該行預期，稱這意味著在2017年至2020年可有60%至65%的年均複合增長率，在2020財年該業務收入或可達23億元人民幣。

富瑞相信，ERP雲服務的戰略價格會逐漸顯現，而該業務的主要推動力為客戶基礎擴展，估計現在大約有4500個客戶。而現有客戶的ARPU，包括騰訊(00700)、華為等也正在上升。該行又認為，騰訊及阿裏巴巴會整合金蝶的ERP雲服務，成為他們SaaS(軟件即服務)的一部分。

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最後更新：2017-08-20 02:53:47

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