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水泥漲價推水泥板塊走高 後續仍存漲價預期
受益於水泥價格上漲，近日水泥股連續走高。分析稱後期水泥價格仍然將有明顯上漲動力，今年四季度水泥價格有望突破前期高點。
水泥持續漲價
最近水泥價格上漲帶動水泥股價格持續走高。昨日，水泥股再度集體爆發，華新水泥、三聖股份漲停，祁連山、萬年青等漲超4%。已經連續兩天漲停的四川雙馬漲2.29%。盤中，四川雙馬最高漲9.85%，祁連山最高漲8.85%，海螺水泥最高漲8.27%，萬年青最高漲7.65%，寧夏建材最高漲7.49%。
9月12日，四川雙馬複牌，連續兩天開盤不久便封死漲停。昨日，四川雙馬集合競價階段逼近漲停，開盤後漲幅收窄。在四川雙馬的帶動下，其它水泥股也紛紛跟風上漲。9月12日-13日，華新水泥漲7.47%，海螺水泥漲6.44%，冀東水泥漲5.54%，同力水泥漲5.52%。
水泥股的上漲和水泥價格上漲不無關係。今年以來，水泥行業景氣度回升，中國水泥網的水泥價格指數在5月中旬突破110點高位，追平2014年5月份記錄。之後稍有回落，但從8月下旬開始，水泥價格又迎來一波漲幅。
據中國水泥網9月14日消息，新疆地區水泥價格大幅拉漲，已累計漲90元/噸。而本輪水泥價格大漲一改往日僅在個別地區上漲的情況，迎來普漲格局。
隨著9月需求逐漸恢複，本輪水泥漲價幅度普遍達到30-50元/噸，不少地方第二輪、第三輪漲價已在醞釀之中。數字水泥網監測數據顯示，上周全國水泥市場價格環比漲幅為0.3%，主要集中在江蘇、上海、雲南和貴州，幅度為10-30元/噸。
伴隨著今年水泥行業景氣度回升，A股水泥公司也均取得不錯業績。18家水泥公司中，上半年15家盈利，海螺水泥實現淨利潤67.16億元，行業最高，華新水泥則實現淨利7.28億。此外，18家公司上半年業績全部同比增長，12家公司增長超100%，其中同力水泥、華新水泥、博聞科技、祁連山等4家公司增長超10倍。
改革有望超預期
在水泥價格上漲的同時，全國水泥庫存正普遍下降。根據數字水泥網數據，全國跟蹤82個城市的水泥平均庫存為64.19%，環比下降0.31個百分點。其中，省會城市水泥庫存為64.2%，環比下降0.33個百分點。
由於夏季錯峰限產有序執行，庫存水平仍然維持近年同期最低水平，中泰證券稱，當前水泥庫位比往年低10%左右，不少區域熟料明顯供給緊張。
中泰證券認為，今年四季度多地水泥價格將突破二季度高點。目前行業庫存較低，產量控製增強，同時麵臨環保監管等因素，四季度水泥的供需關係會比2016年四季度更緊，後期水泥價格仍將有明顯上漲動力，漲價可能有三輪左右，每輪幅度在30元/噸左右。
相比於煤炭鋼鐵等行業較為直接的行政化手段，水泥的供給側改革顯得並不強勢。不過，中泰證券稱水泥行業的供給側改革值得重視。行業盈利好、市場化程度高等都不能成為阻礙水泥供給側改革的因素，相反，在各方訴求的共振下，水泥供給側改革推進有望超市場預期。
目前各地已紛紛推出新一輪錯峰限產計劃，水泥行業產量約束將持續增強。預計後期庫存將持續回落，旺季漲價幅度將超過市場預期。
中泰證券稱，看好供給側改革加速推進對行業整體景氣帶來的提升。推薦低估值、安全邊際高、供給側改革最受益的海螺水泥，以及漲價行情中彈性大的華新水泥、祁連山；關注行業格局存在明顯改善預期的華北地區龍頭冀東水泥，以及東北地區龍頭亞泰集團。
(原標題：水泥漲價推水泥板塊走高 後續仍存漲價預期)
最後更新：2017-09-15 08:03:33