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人物
11月份成解禁高峰月 年內還有15股解禁比例超30%
次新股是遊資的天堂，但次新限售股又成為隨時拉響的警報。
就在上周，上海銀行就再度提醒市場，新股解禁威力有多大。11月16日，上海銀行正式解禁29.26億股、即37.49%股權，直接引發上海銀行當日跌停，且在次日跌出14.04元的曆史最低價(後複權為18.75元).
截至今日收盤，上海銀行股價為15.65元(後複權為20.72元)、較上市首日收盤價跌了19.02%，距離17.77元發行價還有16.61%空間。
至此，包括上海銀行在內，兩市已有32股跌破上市首日收盤價，且有5隻個股股距離破發不足一個板，三角輪胎距離破發隻有3.52%跌幅空間。
不過，次新股解禁的影響還未結束，至少還要持續1至3年。
據券商中國記者統計，從現在起算至2020年，以當前股價估算，全市場將累計解禁1518.96億股、涉及公司市值3.5萬億元，其中從2019年10月開始，連續多個月份的解禁市值超千億元。
其中在2017年，11月將解禁48.87 億股、涉及市值1037.73億元，12月解禁35.51億股，涉及市值631.96億元。
值得一提的是，今年兩市還有54隻次新股要進行解禁，10股的解禁比例超上海銀行，其中華安證券、麥迪科技和蘇州科達將分別解禁19.02億股、4027.2萬股和1.19億股，占公司股權比例52.53%、49.77%和47.76%。
5股距離破發不足一個板
A股向來流傳“新股不敗”神話，但花有重開日、股無再新時，新股會變次新、次新會變老股，炒新邏輯也會隨著時間推移而逐步演變，強大的“新股不敗”神話也會有接受挑戰的時候。
據券商中國記者統計，兩市共有32隻個股已經跌破上市首日收盤價，其中有16股的跌幅超過10%，5股跌幅超過20%，三角輪胎、步長製藥、天能重工和日月股份等4隻個股跌幅超過25%，分別達到28.11%、27.64%、27.23%和26.23%。
這意味著，上述新股股上市後，持有至今的二級市場投資者恐怕很難盈利。
不過，相較跌破首日收盤價，更強烈的市場信號是跌破發行價，這已經不是不可能事件。
據統計，兩市共有27股距離發行價不足40%，有16股距離發行價不足30%，有8股距離發行價不足20%，有5股距離發行價不足10%。考慮到新股上市後普遍擁有的44%首日漲幅和多個連續漲停板，這些個股的走勢已經算是較為疲弱。
值得一提的是，上述距離發行價不足20%的8隻個股中，有6隻個股在2017年內已進行或進行了一次限售股解禁。
三角輪胎當前是最接近破發的個股，公司曾在2017年9月11日曾解禁8044.28萬股，涉及公司股權10.06%。
三角輪胎的上市發行價為22.07元。2016年9月9日上市後，該股最高曾達到50.99元(後複權)，之後股價走勢開始長時間的下行探底。
在連續兩個交易日遭受次新股殺跌行情後，三角輪胎昨日創下曆史最低價22.47元(後複權)，最新收盤價為22.85元(後複權).
這意味著，以收盤價計算，三角輪胎距離破發隻有3.52%的距離，而如果以昨日創下的曆史最低價計算，三角輪胎距離破發最近隻有1.81%距離。
同樣高度接近破發的個股還包括步長製藥。2016年11月，步長製藥以55.88元的發行價正式上市，目前公司股價達到58.23元(後複權)，以此計算，公司距離破發還有4.20%距離。
值得一提的是，步長製藥在昨日(2017年11月20日)正式解禁了2.58億股，解禁股權比例達到37.85%，股價全天下跌4.77%、日內最大跌幅為8.96%。
此外，天能重工、日月股份和賽托生物距離破發也不足一個板，分別隻需要再下跌4.78%、6.24%和9.07%。
3.5萬億元市值待解禁
就單個投資者而言，打新收益似乎是零風險的高收益，但以全市場觀點來看，除了公司經營成果，市場不可能存在零代價造富模型。市場為了新股需要支付的成本之一，除了快速消耗的估值熱情，還有陸續殺到的萬億限售市值。
據券商中國記者統計，2016年以來A股市場IPO個股共632隻，募資金額達到3556.24億元，整體募資規模並不算很高，但632隻個股背後還跟著1667.48億股限售股，以當前股價估算，限售股市值合計達到3.74萬億元。
上述新股的限售將在2017年至2020年期間陸續進行解禁，剔除目前已解禁部分，兩市還需要解禁1518.96億股，估算解禁市值達到3.5萬億元。
具體到今年，11月是一個解禁高峰月，全月需要解禁48.87 億股、涉及市值1037.73億元，市場承受較大解禁壓力，之後12月會稍微減輕一些，共將解禁35.51億股，涉及市值631.96億元。
就年份來看，2018年期間，A股市場需要解禁新股259.17億股、涉及市值6693.66億元，2019年解禁520.02億股、涉及市值1.05萬股。其中，從2019年10月開始，A股市場的新股解禁將進入較高峰階段，之後連續多個月份解禁市值超千億元。
就解禁市值規模來看，A股市場解禁量較大的個股包括上海銀行、江蘇銀行、中國銀河和財通證券。
上海銀行已經在今年11月16日解禁了29.26億股，還將在2019年11月18日解禁40.99億股，兩筆解禁合計大達到70.25億股，涉及市值達到1099.44億元。
此外，江蘇銀行分三筆進行解禁，包括今年8月、9月和2019年8月份，解禁股數合計達到103.90億股，涉及市值達到822.89億元。
中國銀河和財通證券的解禁規模也較高，均分兩次進行解禁，合計解禁股數分別達到58.46億股和32.3億股，涉及市值分別為735.46億元和664.09億元。
年內10股解禁比例超上海銀行
上海銀行的快速殺跌讓市場印象深刻，一方麵是因為上海銀行的解禁市值規模較大、單次解禁涉及市值超400億元，另一方麵也是股權解禁比例較高，單次解禁股權達到37.49%。
不過，就解禁股權比例來看，年內還有10隻個股的解禁力度將超過上海銀行。
據統計，在今年剩餘的1個月時間裏，兩市共有54股進行解禁，其中有40股解禁比例超過10%，有25股解禁比例超過20%，15股解禁比例超過30%，9股解禁比例超過40%。
華安證券是未來一個多月裏的最大解禁個股，將於2017年12月16日解禁19.02億股，占總股本的比例達到52.53%，涉及市值達到163.76億元，不論市值還是比例都值得投資者關注。
另外，華安證券還將在2019年進行另一次解禁，該次解禁9.19億股，涉及市值79.13億元，股權占比為25.38%。
緊跟在華安證券之後，麥迪科技的解禁比例接近50%。據統計，麥迪科技將在12月8日解禁4027.2萬股，占總股本的比例達到49.77%，估算涉及市值達到14.05億元，剩餘的24.38%股權將留待2019年進行解禁。
此外，蘇州科達、湘油泵和天能重工的解禁比例也超過了45%，分別達到1.19億股、3645.03萬股和6750萬股，解禁比例分別為47.76%、45.04%和45.00%，涉及市值分別為42.23億元、11.65億元和16.25億元。
就在本周，兩市還將陸續解禁精測電子、博邁科、宏輝果蔬、凱中精密和科信技術等5隻個股，解禁股權比例分別為36.74%、15.45%、14.61%、10.72%和9.12%。
其中，精測電子將於本周三(11月22日)解禁3,009.6萬股，涉及解禁市值達38.37億元，是未來幾天最大的解禁個股。
最後更新：2017-11-21 20:48:54