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散户在股市这场博弈中，到底处于一个什么位置？

“股票市场成熟的过程，就是消灭散户的过程。”这句话充分表明了散户在股市博弈中的定位。

大部分人认为，市场上每一只股票的价格都是通过交易决定的，而且每一次的买卖都非常公平。但深入解析思考后就会发现买卖背后的秘密：

普通散户在股市这场博弈中，完全属于一个绝对弱势的位置。

在股票买卖之前，会出现许多影响我们做出买卖的决定性信息，这些信息获取的来源及发布的渠道就能说明，信息本身的不对称性。

当一个信息公布到让整个市场的人都知晓，这个信息本身的作用就已经发挥完了，剩下的则是“利好出尽是利空”或者”利空出尽是利好”的反转。

散户和机构投资者在获取信息时，有着本质的区别：散户投资依靠公开信息，而机构投资者靠的是事前研究。

绝大多数的机构投资人在信息还未发布之前就已经获取到了，得到这些未公开的信息后，他们可以提前针对这些信息做出及时的应有的操作。而散户只能等到信息公开发布之后，才能有所反应。

投资人对股票操作做出的决策，也是对未来趋势的判断，未来趋势的判断是依靠我们获取信息的全面性和准确性。由此可见，“信息不对称性，决定了散户的弱势地位。”

其实散户和机构投资者相比，还有具有一定的投资优势。

散户的投资量少，买卖可以一键完成，较为灵活；而机构投资时需要操作几十亿甚至上百亿的资金，不太可能通过一键完成整个买卖过程，操作周期长。

所以，“船小好掉头”是散户的唯一一个和机构之间博弈的优势。

但仅仅因为“船小”也不一定能够让散户在股票市场的博弈中获胜，只有判断对了趋势，才能在股票的交易过程中找到获利的基础。

在判断基础的操作上，散户没有优势，仅仅依靠一个操作灵活，想跑赢市场，甚至跑赢专业投资人基本不可能。

散户有可能、但是较难做到的是，发现某个行业的大时间尺度上的趋势。做到这一点，散户在较长时间的投资中可以获得超出大盘整体、约等于趋势影响程度的收益。

要求人有很强的洞见力和严谨的逻辑思维，也需要好运气，赶上一两波，收益就很可观了。

因此，我依然不建议大家以散户的身份，直接投资股票。

作者：韩剑慧

资深金融人士，慢钱创始人，金融脱口秀《大财慢理》主讲人。在金融界从业十几年，拥有丰富的理论知识和行业从业经验。我们只讲普通人可以听的懂的财富观点。

最后更新：2017-10-07 23:15:44