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明年5000亿增量资金或入市！将扫货哪些股？
增量资金历来都是影响A股涨跌核心因素之一，2017年A股市场的存量博弈导致许多小散赚了指数不赚钱，而展望2018年，有机构对于明年的A股资金面较为乐观，招商证券预测，即使算上IPO及限售解禁等不利因素，明年预计仍将有5000亿左右的增量资金将入市。
2017年的金融去杠杆令资金面偏紧，招商证券认为，展望2018年，A股存在四股增量资金来源：分别是银行资金、地产资产、保险资金和海外资金。
具体到各大机构主体对市场资金的供给、需求，招商证券作出了详细的测算，预计各大主力净流入A股市场的资金将在5000亿左右入市，值得注意的是，在流入贡献方面，公私募基金位列榜首，招商证券预计将有3930亿的增量资金配置A股市场。
华泰证券在最新研报中也持类似观点，华泰指出，2018年房地产相对收益率下行的挤出效应+A股市场的赚钱效应，预计将进一步提升A股资产获得的资金分配比例。A股纳入MSCI促使外资资金持续入场，两融资金活跃，资金面支撑牛市高度；金融去杠杆和监管趋严对A股短期影响不断弱化，补短板政策持续深化降低A股长期风险溢价，风险溢价回落增强牛市持续性。
而不仅是资金面宽松，招商证券并认为，2018年A股盈利改善将超出预期。
招商证券指出，2018年驱动A股盈利改善超预期的因素有3个方面：
第一，金融板块。资金入市，市场活跃度提升，融资余额保持高位，再融资回升，则券商业绩存在超预期的可能。
第二，消费服务。在居民实际可支配收入回升，而购房需求受到压制的背景下，中高端消费有望继续超预期。2018年，超预期的消费领域可能出现在用好、玩好、乐好、穿好等领域。
第三，信息科技。在消费电子快速发展，传媒娱乐不断升级，5，人工智能等技术快速落地，信息科技领域业绩超预期的可能较大。
机构2018年投资方向
而在资金面和盈利预期双重利好的背景下，机构们建议具体配置哪些方向的A股资产呢？
具体到2018年的行业配置思路，招商证券建议：金融打底仓，行业三主线，聚焦创新驱动、中高端消费和绿色低碳。
华泰证券建议后市需关注两大配置主线，配置重资产高壁垒、量价齐升的设备制造。
自上而下，行业比较思路有三条：
(1)脱虚入实下反倒会有增量资金配置 A 股制造业；
(2)全球经济继续回暖是关键性趋势，占出口产品比重高的设备制造业具备相对优势；
(3)原材料价格同比转淡、中下游毛利将改善是重要边际变化，关注量价齐升、技术升级的设备制造。
地产调控挤出效应助力“美好生活”，看好高端消费崛起。
2015-2016 房产增值财富效应叠加 2017 地产调控挤出效应，共同支撑消费升级。看好非地产后周期的高端消费崛起方向，如高端白酒，医药，珠宝首饰。
国泰君安指出，三年决胜期，把握新工业革命三层级盛宴，主题方面四条主线：
1)保总量、补短板，重点推荐轨交、环保设备、高铁、核电板块，
2)制造业中的TMT，重点推荐产业转移、5G、芯片国产化、新能源车、苹果产业链；
3)产业转移，重点推荐受益于“市场规模扩张+抢占国际份额”双重红利的传统机械相关版块；
4)要素重组，重点推荐一带一路、军民融合、国企改革、住房租赁。
申万宏源指出，从“去产能，去杠杆”做减法，到“建设制造强国”做加法，制造业不仅是政策催化的重点，也是基本面边际改善的方向。2018年市场总体稳中向好，成长龙头终将归来，“制造”和“创新”将是2018年的主线。
1)从“制造+中国领先”的角度，推荐5G、光伏、高铁、军工和AI的投资机会；
2)从“创新+景气”的角度推荐电子和新能源汽车。
华创证券指出消费福民，制造兴国，在行业配置将沿两条主线展开：
1)一是受益于原材料价格下行、非核心CPI上行的石化、农产品和必须消费品，行业有望保持稳健盈利；
2)随着供给侧改革新旧动能的切换，代表国家未来新经济增长点的产业方向将会迎来持续的政策利好、稳定的业绩释放，走出独立于经济周期的行情，看好高端装备和先进制造，具体包括新能源汽车产业链、轨交、半导体、5G、OLED、环保设备等领域。
作为龙头股强者恒强的代表，中信证券建议结合长期空间和短期催化，优选跑道，以产业链和主题的角度切入，具体关注国企改革、“一带一路”、新零售、5G等主线。行业配置上看好科技、消费、服务、制造、金融。
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最后更新：2017-12-02 15:20:15