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美股危險，未來要大跌！我們應該如何應對？

摘要：美銀美林、摩根士丹利這幾家大型投行均認為，本輪經濟周期已經步入尾聲，市場繁榮即將見頂，眼下的交易模式很快將不可持續。接下來美股進入跌幅周期。

從2008年開始崩盤到最穀底的2009年5月6號，到目前的2017年9月1號，已經是近8年又4個月持續飆升的股市。近日華爾街的各大機構紛紛看空美股，這輪經濟周期即將見頂。法興、美銀美林、摩根士丹利這幾家大型金融機構均表示，市場繁榮的頂點快到了，眼下的交易模式很快將不可持續。

法興銀行：經濟增長動能放緩，公司利潤率下降

美國目前處於完全就業市場，但從最近公布的經濟數據來看，經濟增長動能已經放緩，美股公司的利潤率也呈現下降趨勢。從1950年起，美國公司利潤率就與真實商業周期相契合，從目前利潤率來看，本輪經濟周期已經走完了80%。

美銀美林：投資者的估值過高

美銀美林量化策略負責人則表示，投資者對公司盈利的關注度減弱，從另一方麵印證了全球投資失控的事實。"二季度怪事頻頻，有11個板塊(尤其是科技股板塊)，公司業績表現超過機構投資者預期，可股價不漲反跌。這是自2000年科技股大泡沫以來第一次出現如此情況。投資者對公司的盈利預期已經大大超出了機構投資者的判斷，變得不切實際，後周期的跡象又一次得到了證明。"

摩根士丹利：各類資產價格的關聯度正在降低

摩根士丹利的首席跨資產策略師公開筆記中寫道：“股票價格與匯率的關聯度在下降，匯率與利率的關聯度在下降，而所有的指標與石油的關聯度在下降。”他的模型顯示，全世界的資產價格的關聯度創下了10年以來新低。“這些跡象證明我們生活在一個後周期的環境中。”

牛津經濟研究院：非金融公司的毛附加價值同比居然為負

牛津經濟研究院的宏觀經濟師Saroliya表示，在考慮到通貨膨脹因素後，美國非金融公司的毛附加價值(Gross Value Added)同比居然為負。“未來一年，實體經濟的盈利狀況將成為美股的又一個隱憂。”

摩根大通：9月是美股的高危期

美股波動性持續維持在低位，低於曆史平均水平。摩根大通技術分析師認為，如果標普500指數再無法在2400-2500點的範圍內尋求突破，它將在9月份遇上大麻煩。

索羅斯基金管理公司：用行動看空

索羅斯一直是特朗普交易的看空者，索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management LLC)早在數月之前拋售股票，買入黃金，表明看淡股市前景。

保底且增值的資產配置是首選

遇到許多重大金融機構對於美國未來股市都有所擔憂，守住財富變成最近第一優先的選擇。許多朋友詢問，美國有沒有類似保底又有增值的投資方案？答案是肯定的。秘訣就是使用終身壽險的其中一款，“指數型萬能險 (Index Universal Life)”做適當的理財配置。美國有48家研發“指數型萬能險”的保險公司，每一家設計的根本都是以保本為基礎。至於上漲多少都要看每一個產品設計的封頂是多少。

以長期"指數型萬能險"銷售冠軍的全美人壽為例，標準普爾指數保底0.75％，封頂13.75％。在任何指數是負數的時候都，不但不會虧錢反而增值0.75％。像2008年股市，標準普爾崩盤到 - 38.49％，指數型萬能險也依然能夠保住。

標準普爾自由市場20年的平均是5.73％的回報率。但是由於指數型保險保證保底，所以20年的平均收益率是8.01％的回報率。

由這一些數字就可知道，指數型萬能險不但是一個保障家庭的保險產品，也是一個投資理財的必備工具。

不完美隻是全美人壽，排名第二的美國太平洋人壽運作的方式也是完全一樣，隻不過以每年利滾利的標準普爾指數保底是0％，封頂是13.25％。以下是他們過去20年的運作方式範例。

另外，在中國大肆宣傳的沃亞人壽，也同樣有一樣的保底機製，以每年利滾利的標準普爾指數保底是0％，封頂是11.50％。以下是他們過去20年的運作方式範例。

美國市麵上最受歡迎的保險

到底什麼叫做指數型萬能險(Index Universal Life)？城市君現在就會大家介紹一下。首先，指數型萬能險是人壽保險的一種。保護家庭是購買此產品的第一優先的原因。但是，這種保險的收益與美國標準普爾500指數(S&P500)走勢掛鉤。有時候也可以跟著香港恒生指數或歐洲指數。通常年化收益8%-9%，但每年的回報都會有一個封頂，每個公司的封頂情況不同，通常大概是11.5%封頂，有些公司也可以做到13.75%-15%封頂。這類保險的好處是：它擁有保底設計，就算是指數跌了，現金值也不會虧。

所以，指數型萬能險是目前最受海外人士青睞的一款保險。一些保險公司的指數型萬能險還設計有：長期護理險、絕症險、子女學費貸款低利息等等優惠條款。

根據著名保險市場調查公司WINK的最新數據顯示：指數型萬能險仍然占據保險銷售的榜首，2017年第一季度的銷售為4.46億美元，相比2016年同一時期的4.31億增長了3%。

指數型萬能險(2017第一季)銷售排名前十的美國保險公司為：

1. Transamerica 全美人壽

2. Pacific Life 美國太平洋人壽

3. National Life Group 國家人壽

4. Minnesota Life 明尼蘇達人壽

5. Nationwide 全國人壽

6. River Source Life 河源人壽

7. Zurich American Life 蘇黎世美國人壽

8. Global Atlantic Financial Group 全球大西洋集團

9. Voya Financial 沃亞人壽

10. AXA 安盛人壽

保險具有現金價值，可解燃眉之急

經濟前景堪憂，資產需要多樣化，增加流動性。其實指數型萬能險在提供保障的同時也具有現金價值和流動性，可解燃眉之急，這就是終身壽險。

指數型萬能險具有現金價值，遇到燃眉之急時，投保人可以用壽險的保單進行抵押貸款，兌換出一大筆現金，最高可以貸出保單價值的90%，如果是在投保的10年內貸款，可以享受極低的貸款利息，而在投保的10年後貸款，有些保險公司還可享受免息貸款。

這使我們聯想到一位創業家，創業過程中遇到極大資金短缺進而解決的案例，那就是當年美國華特.迪士尼為了實現兒時的夢想打算建造迪斯尼遊樂場時兩度遇到了資金短缺。在緊要關頭，他抵押了自己的壽險保單迅速從保險公司籌到了至關重要的一筆錢，才造就了全世界小朋友們向往的樂園——迪斯尼樂園。

保險不僅僅可以名副其實最大限度的全麵保護家人，同時可以抽取資金用於緊急之需。

保險可以合法"避債避稅"

經濟周期不景氣，大批公司可能會紛紛倒閉。試想當公司或者個人財務出現債務糾紛時，即使房產、汽車、股票都被追償，而合法有效的保單卻不會被用來抵繳的。這使得企業家避免了“企業破產=家庭破產”的窘境。人壽保險是屬於個人的生命資產，不需要繳稅，並且受益人的權利大於債權，債權人無權要求受益人以保險利益來償還債務。

在美國，很多富豪會利用保險合法為自己“避債避稅”，一旦發生債務糾紛或“吃官司”，個人資產被用來抵債、沒收和查封後，保險依然能夠安全地為其或家人留下一部分錢，甚至仍能維持像之前一樣的奢華生活。還有很多超級富豪利用保險規避遺產稅；在身故後，盡可能多地把錢留給子孫後代。

美國的保險有眾多險種和特點，如果想要購買到一份稱心滿意的保險還是需要經過一係列複雜的程序。與中國保險購買方式相反，美國的保險審核困難但出險容易，所以投保時繁瑣的條例是必須的。

更重要的是，美國保險公司賣出的每張保單都是單獨定製的，所以一個靠譜專業的經紀人就非常重要。隻有這樣的經紀人才可以按照客戶的要求為他們製定出符合心意並且價格最優化的保單。

為自己的家庭家人提供一份終身的保障，這樣即使麵臨天災人禍，也會更加坦然處之。

以上內容由：

美國海外投資人壽保險團隊提供，本平台編輯。

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創始人Kevin(楊傑)，本期顧問，加利福尼亞大學工程碩士背景，擔任數年資深保險理財培訓講師。代理200多家保險公司和投資公司及其500多種產品。以優異的數學背景幫助客人頗剖析市麵上金融產品的優劣, 讓複雜的東西變的簡化易懂。

Kevin(楊傑)，尤其擅長退休計劃, 年金, 長期護理, 教育基金, 遺產規劃。同時一直在幫助國外人士擁有美國保險，幫助國外人士為其下一代輔路。

最後更新：2017-10-08 00:06:44

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