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人物
歐美央行風雲人物今晚同時登場
美元兌一籃子主要貨幣周三(10月11日)跌至兩周低點。隔夜備受矚目的美聯儲紀要顯示，多位美聯儲官員表達了他們希望在未來幾個月看到更多通脹數據，再決定未來是否加息的立場。相對偏鴿派的措辭令本周持續回落的美元再度遭遇打壓。而展望周四，金融市場將迎來多位央行大佬講話。除了歐洲央行行長德拉基外，隔夜成為最熱門下任美聯儲主席候選的現美聯儲理事鮑威爾也將發言，他們的言論很可能再度攪動外匯市場風雲！
紀要夜美元未能盼來“救兵”！美聯儲內部陷入通脹大辯論
美聯儲官員們上個月就推動通脹下降的力量是持續性還是臨時性進行了細致的辯論，有幾位決策官員希望在支持今年第三次加息之前看到更有力的物價上漲的證據。
根據周三發布的聯邦公開市場委員會9月19-20日政策會議的紀要，“許多與會者表示擔憂，今年通脹率保持低位的局麵可能不僅反映了暫時的因素，而且也反映出更持久因素的影響。”幾位政策製定者表示，他們對於今年是否再次提高利率的決定將“主要依賴於未來幾個月的經濟數據是否能提振”他們對通脹率將向2%目標回升的信心。
在此次會議上，美聯儲維持基準利率不變，同時預測今年底之前還會再加息一次。央行並宣布10月開始逐步縮減4.5萬億美元的資產負債表。會議紀要暗示，2017年再加息一次的預期是以經濟數據顯示通脹目標將會在未來幾年內達成作為條件的。
會議紀要顯示，“有人指出，在評估通貨膨脹趨勢的同時撤出寬鬆政策，保持一些耐心是有道理的。”
根據聯邦基金利率期貨市場的報價，在會議紀要公布之前，投資者預計今年底之前再加息一次的可能性約為78%。美聯儲官員們將分別在10月31日-11月1日以及12月12日-13日舉行政策會議。
自9月份的會議以來，美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)多次承認，通脹路徑的不確定性上升。通脹在過去幾個月從美聯儲2%的目標水平回落。但耶倫和其他一些關鍵決策者也明確表示，考慮到經濟整體上強勁，而且勞動力市場持續收緊，他們預計將繼續逐步升息。
在美聯儲9月份會議紀要發布之後，美元向當日低點下滑。彭博美元即期匯率指數下跌超過0.2%。目前，美元指數已連續第四天下滑，連續下跌時間為一個月以來最長。
Silicon Valley Bank高級匯市交易員Minh Trang說道：“任何有關對通脹前景擔憂的言論都暗示了略偏鴿派的想法。”北歐斯安銀行(SEB)研究團隊撰文進行分析時也稱，紀要傳遞的信息略偏鴿派，但不足以改變該機構對美國貨幣政策的看法。北歐斯安銀行繼續預計美聯儲將會在12月再次加息，堅持2018年將會加息3次的觀點。
BMO策略師Aaron Kohli在報告中則寫道，相對於政策聲明以及2018年點陣圖缺少變化而言，聯邦公開市場委員會(FOMC)9月19日至20日會議的紀要描繪了“更加模煳的前景”，總體上政策會議紀要的基調“不及市場預期鷹派”。
就外匯市場影響而言，道明銀行的外匯策略師Mark McCormick指出，會議紀要幾乎未給美元帶來方向指引；不過，在經曆了非農報告公布後的拋售之後，天平仍然偏向於走軟。該行補充道，考慮到12月份加息已經大體被市場所消化，美元如果想要前進，FOMC對於低通脹暫時性質的辯論就使得舉證的重任落在了周五的CPI報告肩頭。
“超級馬裏奧”德拉基今晚登台！歐洲央行能否重新奪回市場目光？
在結束了周三的美聯儲紀要後，本周餘下兩個交易日在央行層麵依然不乏看點。其中北京時間周四22:30，歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)將參加IMF和彼得森國際經濟研究所主辦的第四屆“反思宏觀政策”會議的小組討論。近期市場對歐洲央行的關注度略有減少，不過隨著有著超級馬裏奧之稱的德拉基登場，這一切可能在今晚出現轉變。
BK的Lien稱，隨著歐洲央行(ECB)在月底準備減少刺激措施，歐元將有進一步上漲的餘地。Lien表示，對歐元來說，周四最重要的事件風險將是歐洲央行行長德拉基的講話。由於他將參加一個貨幣政策小組，因此他可能很難避免談論歐洲央行的政策。
此前，據外媒報道，歐洲央行首席經濟學家普雷特周三在紐約發表演講時表示，將購債計劃延長更長一段時間，可能在平靜時期更加有利。歐洲央行在幾周後將決定是否延長刺激政策。普雷特聲稱，“在更加正常的市場環境下，投資者可能變得‘更有耐心’，或更有能力評估延長購債舉措後料將帶來的刺激效果。”
雖然普雷特並未明確支持將資產購買計劃延長更長時間、同時減少每次購買規模，但他指出歐元區正處於數年來最好的狀態，正經曆著穩健、覆蓋麵廣且有韌性的複蘇。
據報道，歐洲央行2.3萬億歐元的購債計劃將於年底到期，央行在10月26日舉行政策會議時，可能將在兩種方案中進行選擇：其一為延長購債政策較短時間，同時僅小幅減少每次購買規模；其二為延長較長時間但每月購買規模更低。
荷蘭國際集團(ING)外匯策略研究團隊周四(10月12日)撰文指出，“我們已經看到歐元小幅反彈，而這可能隻是在歐洲央行10月會議召開前兩周走強的開始。盡管政治不確定性並沒有完全消除，但目前看到該貨幣的重點已經重新轉向歐元區積極的經濟增長以及本月末歐洲央行更鷹派削減QE的前景預期。我們認為，削減月度QE購債規模至200-250億歐元，將會看到歐元一舉走高。”
美聯儲理事鮑威爾晉升下任主席最大熱門！今晚他將“搶戲”德拉基？
值得一提的是，就在今晚德拉基於北京時間22:30於華盛頓講話的同時，在同一座城市的另一塊場地上，美聯儲理事鮑威爾也將“開嗓”。由於在隔夜一則報道之後，鮑威爾已經晉升成為下任美聯儲主席的最大熱門，因此他的表態很可能將“搶戲”德拉基！
據Politico周三報導，三名接近甄選過程的知情人士稱，美國財長努欽促請總統特朗普任命美聯儲理事鮑威爾為下一任美聯儲主席，外界認為，鮑威爾的政策立場對金融市場來說是安全的。市場此前普遍預計，鮑威爾政策立場較另一大熱人選前聯儲理事沃什而言更接近耶倫。
消息公布後，博彩網站PredictIt顯示，鮑威爾出任美聯儲主席的概率飆升，首次突破50%，成為美聯儲主席的最熱門人選。
巧合的是，就在上述報道出爐的幾小時前，鮑威爾剛剛取消了原計劃周五在波士頓一個活動中的演講，央行稱這是日程安排的例行變更。他幾周前就定下了在波士頓聯儲組織的此次會議上發表主旨演講，討論的是基於規則貨幣政策和自由裁量貨幣政策之間的對比。
一位在華盛頓的美聯儲發言人拒絕詳細說明此次取消的原因，隻是表示鮑威爾周四仍將在華盛頓國際金融研究所主辦的一個會議上發言，談論新興市場經濟。
特朗普預計將在未來數周內公布下一屆美聯儲主席的人選。現任美聯儲主席耶倫的任期將於明年2月結束。分析人士指出，特朗普此前是一名投資銀行家，並曾在財政部任職。如果他當選美聯儲主席，他或將采取以下行動：
①延續伯南克/耶倫時代，政策更具有連續性。②縮減資產負債表的速度緩慢，資產負債表最終規模將為3萬億美元。③拒絕采取國會支持的硬性規則來製定政策。④對放鬆管製更為開放。特別是有關沃爾克規則禁止銀行為自己的利益進行交易、年度壓力測試。⑤關注將通脹提升至2%。美聯儲認為，2%的通脹對經濟增長而言是健康的。
整體來看，鮑威爾在貨幣政策上的立場一直與耶倫保持一致，同時支持部分放鬆金融監管。有分析認為，鮑威爾將是特朗普的“折中選擇”。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-10-12 14:38:34