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A股最大兩融糾紛案就在這幾天開庭！中信建投涉訴超4000萬，近期券商涉訴訟案真不少

圖片來源：視覺中國

被視作A股涉及金額最大的一宗融資融券強平糾紛拖延兩年尚未了結。今年6月中旬被北京仲裁委正式立案後，近日將正式開庭審理。這一仲裁申請要求中信建投賠償的經濟損失約為3816萬元及利息。

券商中國記者從中信建投證券權威人士處確認，兩年前“牛散”周氏夫婦被中信建投證券強平近1億元從事融資融券業務的信用賬戶，曆經法院訴訟和投服調解並未解決，北京仲裁委今年6月15日受理了餘曉鳳的仲裁申請。最新進展是，此案即將於近日開庭（9月中旬前）。

仲裁涉及資金超4000萬

中信建投證券日前在港交所發布的《澄清公告》，中期業績公告中所披露的仲裁申請要求中信建投賠償的經濟損失約為3816萬元以及其利息，而非3616萬元以及其利息。

券商中國記者查閱中信建投證券中期業績公告顯示：

“餘曉鳳於2012年9月與本公司訂立《融資融券業務合同書》並開立了信用賬戶以從事融資融券業務。2017年6月9日，餘曉鳳就其與本公司在融資融券業務過程中產生的糾紛向北京仲裁委員會（仲裁委）申請仲裁，稱由於本公司違反合同約定對其信用賬戶進行了強製平倉，造成了經濟損失，要求本公司賠償其因強製平倉而造成的經濟損失約人民幣36.16百萬元（注：後澄清為38.16百萬元）以及其利息。仲裁委於2017年6月15日受理了餘曉鳳的仲裁申請，案號為（2017）京仲案字第1385號，目前本案仍在仲裁審理程序中。”

此仲裁案件的最新進展是，近日（9月中旬之前）即將於北京開庭，但尚未知曉具體開庭日期。

此仲裁案的申請人周氏夫婦代理律師北京市中兆律師事務所律師袁軍接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，與此前的法律訴訟和投服調解不同的是，此次仲裁將會實質性地推進這一糾紛的解決。

周氏夫婦此前曾向監管機構投訴中信建投，但耗時漫長的投訴結果是，北京證監局對中信建投工作人員個人進行了行政處罰，這是否會成為中信建投方麵抗辯的有力依據呢？袁軍的觀點是，由於證監局的處理結果並未涉及違約平倉方麵的問題，因此不會直接與其仲裁申請理由衝突。

針對這一兩融強平糾紛，北京證監局去年7月18日開出了罰單，對中信建投望京營業部員工王向遠給予警告，沒收王向遠違法所得5698.18元，並處10萬元罰款。

北京證監局的罰單

事情還需回溯到被強平之前的2015年初，周某奇、餘曉鳳夫婦在中信建投證券北京望京中環南路證券營業部開戶多年，由於新增融資受限並不能順利操作，接受了中信建投望京營業部員工王向遠（現年30歲）彼時提出的“創新套現業務”，通過融券融資對倒操作得到一筆資金，購買了大量非兩融標的證券。

據周某奇介紹及相關交易記錄顯示，該套現交易模式是：以50ETF或深100ETF等作為標的，利用融券交易T+0日內回轉機製對倒交易實施套現。如此一番操作下來，被套出的資金可以用來購買非兩融業務標的證券的股票。

然而，隨之而來的股市暴跌讓投資者和券商雙雙亂了陣腳，在平倉條件是否達成存在爭議的情況下，中信建投對周氏夫婦的賬戶執行了強製平倉，賬戶一進一出損失達數千萬元。

北京證監局開具的罰單具名了四次時間節點：“2015年5月29日、6月1日、6月2日、6月4日，王向遠在中信建投望京營業部沒有與客戶周某奇、餘某鳳簽訂代理業務協議的情況下，私下接受客戶周某奇委托買賣證券，以幫助客戶融資為目的，操作周某奇、餘某鳳證券賬戶進行融資融券交易”。

在後來的強平糾紛中，餘女士一紙訴狀將中信建投告上北京朝陽區人民法院，將這一業務描述為“名為融資、實為借貸”。

但在北京市朝陽區人民法院的審理中，中信建投證券回應，當時的“創新”業務屬於兩融業務範疇內，“‘名為融資、實為借貸的套現業務’實際上是融資融券的對衝融資策略。”而其中涉及的融資買入、融券賣出、直接換券等操作，都屬於兩融業務合同書中明確規定的事項，也不脫離融資融券交易的範疇。

中信建投證券的A股招股說明書則“首次公開承認了與周氏夫婦的兩融糾紛”。2016年，周氏夫婦與其兩次對簿公堂，最終因為管轄權爭議而未有結果。

中信建投債券承銷縮水七成

說到中信建投涉及訴訟，人們自然會聯想到公司的A股IPO進程。

中信建投證券目前的A股IPO審核狀態為“已受理”，排隊序號“219”位，瑞銀證券和中國銀河證券擔任保薦機構。

A股IPO排隊序號一路上升的同時，中信建投證券經營業績卻並不好看。今年上半年，中信建投證券四大主營業務營收均出現不同程度的同比下滑，尤其以投資銀行業務收入下滑幅度最大。而投行業務品種中，公司債券和企業債券承銷業務急劇縮水，是為“重擊”。

中信建投證券公司債承銷金額規模及項目數量均急劇減少。半年報顯示，今年上半年中信建投證券公司債主承銷金額483.58億元，較去年上半年減少了1454.2億元，同比下降75%；上半年企業債主承銷金額34.46億元，較去年上半年減少了75.54億元，同比下降68.67%。

今年上半年，債券承銷業務主承銷金額累計1129.99億元，還不及去年上半年（2338.76億元）的一半，同比下滑51.68%。

我們來看看上半年中信建投的四大主營業務營收情況：

1、投資銀行業務板塊實現總收入及其他收入合計14.49億元，同比下降28.37%；

2、財富管理業務板塊實現總收入及其他收入合計33.58億元，同比下降9.92%；

3、交易及機構客戶服務業務板塊實現總收入及其他收入合計16.18億元，同比下降10.71%；

4、投資管理業務板塊實現總收入及其他收入合計6.58億元，同比下降18.77%。

今年上半年，中信建投證券總收入及其他收入合計為72.53億元，同比下降15.98%；支出總額為人民幣47.52億元，同比下降2.78%；歸屬於本公司股東的淨利潤為人民幣18.55億元，同比下降33.20%。

今年上半年，中信建投證券基本每股收益0.26元，同比減少43.48%；加權平均淨資產收益率4.98%，同比減少了5.56個百分點；資產負債率70.31%，同比增加了3.33個百分點；截至2017年6月30日，中信建投證券淨資本為356.82億元，較2016年12月31日淨資本人民幣361.98億元減少了5.16億元，主要是由於上半年中信建投證券次級債減少所致。

上半年各券商主營業務收入出現分化走勢，有升有降，但像中信建投四大主營業務收入均出現下滑卻並不多見。

券商涉訴訟案不少

去年以來被公開報道的投資者對券商投訴主要集中在三個方麵：因強行平倉引起的兩融糾紛、新股中簽未及時提醒、不按約定傭金標準收取傭金。由於兩融糾紛所涉及的金額普遍較大，最終投資者與券商達成和解的案例也最少。多家上市券商今年半年報中已做披露。

方正證券

方正證券昆明三市街營業部客戶劉冬成融資買入分級基金B後，因分級基金B下折，導致信用賬戶維持擔保比例不足130%被強製平倉產生糾紛，於2015年12月3日向昆明市中級人民法院提起委托合同糾紛之訴，要求營業部返還平倉股票（按起訴當日市值計算為6,491,073元），並賠償其18,058,236元以及利息 508,791元。

方正證券於2015年12月31日向昆明市中級人民法院提起管轄權異議申請，該案現已裁定移送長沙市天心區人民法院管轄。2016 年6月7日，劉冬成就本案向長沙市天心區人民法院提交變更後的起訴狀，將本案案由變更為融資融券合同糾紛，並將訴訟請求變更為要求方正證券賠償2,587.4916萬元。2017年1月，長沙市天心區法院一審判決駁回劉冬成的訴訟請求。

劉冬成不服一審判決向長沙市中級人民法院提起上訴，2017年6月26日，長沙市中級人民法院二審開庭審理本案，目前尚未收到法院判決。

中原證券

2016年，由於融資融券業務致使中原證券與一名客戶發生一起涉訴案件。於 2017年6月30日，涉案金額為人民幣108萬元的案件已經由法院二審終審判決，駁回原告的訴訟請求。

於 2015 年及 2016 年，由於前員工偽造印章簽訂融資租賃合同，致使中原證券發生三起涉訴案件。截至 2017 年 6 月 30 日，與上海澳綽、中金高盛兩起融資租賃合同糾紛案件已裁定中止仲裁程序，涉案金額約為人民幣 2.26 百萬元；與中合盟達融資租賃合同糾紛案件目前處於上訴階段，涉案金額約為人民幣 11.67 百萬元。

中信證券

2015年10月23日，客戶程宇於中信證券蕪湖新時代商業街營業部開戶並與營業部簽署 《證券交易委托代理協議》。 2016年11月28日，程宇就其持存的創業板股票以櫃台委托的方式發起三筆大宗交易減持指令。三份指令單合汁委托減持910萬股，因該客戶未在中信證券開通創業板交易權限，當日三筆委托均未成交。

2016年11月29日，該客戶網上交易係統將上述股票自行減持成功。現程宇就其創業板股票大宗交易減持失敗亊宜向深圳市福田區人民法院對中信證券提起訴訟，要求賠償損失人民幣1190.67萬元及其利息，並承擔訴訟費用。

中信證券於2017年6月22日收到深圳市福田區人民法院的傳票，案件定於2017年9月4日開庭。2017年7月5日，中信證券依照法律規定，向福田區人民法院提起管轄權異議申請，申請將案件移送至中信證券主要辦事機構所在地北京市朝陽區人民法院審理。

申萬宏源證券

2016年9月5日，申萬宏源收到上海市徐匯區人民法院傳票，原告任鏡濱訴稱：2015年7月14日，因集中度受限，申萬宏源未及時為其恢複，造成其交易損失。同年 9 月 14日，申萬宏源融資融券係統異常，導致其股票無法賣出，造成損失。

興業證券

2017年2-3月，趙大偉等26名欣泰電氣投資者因欣泰電氣IPO申請文件存在虛假記載和重大遺漏，向沈陽市中院提起26宗訴訟，要求欣泰電氣賠償其損失合計約 294.72萬元，興業證券作為保薦機構和主承銷商，承擔連帶責任。現已立案，欣泰電氣提起管轄權異議，被法院裁定駁回，欣泰電氣已提起管轄權異議上訴。此民事訴訟尚未判決。

2017年3月至6月，侯海波等18名欣泰電氣投資者，向福州市中院提起18宗證券虛假陳述責任糾紛訴訟，要求興業證券作為欣泰電氣的保薦人及主承銷商賠償因欣泰電氣虛假陳述給 其造成的損382.66 萬元，其中貴國興還將興華會計事務所列為被告。2017 年 5 月，欣泰電氣投資者楊忠，向福州市鼓樓區法院提起 1 宗訴訟，要求公司及欣泰電氣賠償其損失 1.12 萬元。此民事訴訟尚未判決。

浙商證券

2017年1 月16日，在浙商證券開戶的投資者金光華來函，要求浙商證券按照其提供的編號為2015-TG-NJ-023 的投顧及補充協議（以下簡稱投顧協議），歸還其 5000 萬元本金及逾期利息。經浙商證券委托專業機構鑒定，該投顧協議加蓋之本公司印章涉嫌偽造，浙商證券已向杭州市公安局西湖區分局報案並獲立案。該案尚在公安偵查過程中。

2017年6 月2日，金光華向江蘇省南京市中級人民法院起訴浙商證券，訴訟請求：“（1）判令被告履行合同，處置被告買入的原告賬戶的全部股票；（2）判令被告在股票賣出後補足原告資金賬戶至 5000萬元；（3）判令被告賠償原告自 2016 年 12 月 27 日之後原告資金損失954167 元（按銀行貸款利率暫計至起訴之日）；（4）本案訴訟費用由被告承擔。”2017 年 6 月5 日，江蘇省南京市中級人民法院已受理上述案件。截至今年6月底，法院尚未開庭審理。

東吳證券

2014年9月17日，東吳證券與客戶張躍飛簽訂股票質押式回購業務協議：

張躍飛質押給東吳證券1020萬股無限售流通股積成電子（002339），借款 5000萬元人民幣，期限 12 個月，利率：8.2%/年（截止 2017 年8 月 24 日質押股份市值為 12,451.14 萬元）。

2015 年3月3日，積成電子股份有限公司發布公告，聲稱股東張躍飛先生因涉嫌非法吸收公眾存款罪被東陽市人民檢察院批準逮捕。東吳證券根據協議約定向張躍飛發送還款通知書要求其提前購回股票質押交易。

2015年9月17日，由東陽市人民政府協調並支付張躍飛股票質押利息 3097777.78 元，並根據其申請將張躍飛股票質押交易延期至2015年12月16 日到期。到期日客戶未正常購回該筆交易，該筆交易處於已逾期狀態，2016年4月22日，經蘇州市中級人民法院立案受理，東吳證券對張躍飛提起訴訟。

東吳證券主要訴訟請求為：①要求張躍飛支付購回款項54,156,944.44元並承擔違約金；②要求張躍飛承擔公司為實現質權所產生的所有費用以及訴訟費用。截至2017 年6月30日，此案件尚未開庭審理。

江海證券

甘孜農村信用聯社股份有限公司訴中鴻聯合融資擔保有限公司、華誠聯合融資擔保有限公司、鄭正、易興旺、劉幸福合同糾紛一案，恒豐銀行股份有限公司重慶分行、江海證券有限公司、中國民生信托有限公司作為第三人正在審理中。

原告認為，債務人科塔公司應向原告支付欠款及利息，擔保人應在其責任範圍內承擔擔保責任；同時第三人恒豐銀行重慶分行在轉讓收益權時未盡到充分披露義務，江海證券、民生信托作為專業管理機構，對債權情況未盡到審慎管理、調查義務，應當在其過錯範圍內承擔賠償責任。原告請求第三人恒豐銀行重慶分行、江海證券、民生信托在原告未獲清償的範圍內向原告承擔賠償責任,具體賠償金額待判決。

最後更新：2017-10-08 06:08:27

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