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人物
讓盈利翻了50萬倍 這位金融怪傑靠的就是這三個製勝法寶
如果給你400美元從事期貨交易，你覺得自己能獲利多少？也許根本無法賺到錢。在理查德·丹尼斯“順勢而為”的交易觀下，400美元滾雪球般最終增值到兩億多美元。這位傳奇般的人物，在市場行情跌到穀底時偏偏大量持有多頭倉位，在市場漲停時又能大量持有空頭倉位。據估計，他的基金有95%的利潤來自5%的交易。這位商品交易界的怪傑獨一無二的財富神話背後，是他與眾不同的交易哲學。
以下為部分訪談內容：
主觀且一成不變的交易注定失敗
問：你聽說過有的交易員開始創業時一帆風順，到後來卻節節敗退的例子嗎？
答：這種交易員太多了。對這些人來說，第一筆大交易的成功與否並不重要，他們過於關注第一筆錢是怎麼賺到的，然後以此類推。不管是做多還是放空，都一直堅持。其實，做多和做空同等重要，不能因為自己的喜好或者偶爾的成敗而有所偏愛。過於主觀且一成不變，可能才是他們最終失敗的根本原因。
問：第一年出道的新手初戰告捷的很少，你卻是個例外。你怎麼做到的？是上帝偏愛還是技藝超群？
答：兼而有之。第一，我很理智，不會在一棵樹上吊死。就算賭本很少，也不會將全部身家押到一筆交易上。另外，上帝眷顧我，正好搭上1970年玉米價格暴漲的順風車。
問：是見識不凡，還是運氣好才搭上了這班順風車？
答：主要依賴於我的遠見卓識。剛剛出道時，我對交易的概念所知甚少，但至少我知道商品交易要順勢而為。那一天是周五，收盤時穀物市場創下了當年的新高。臨收盤前，我買進了幾筆玉米、小麥和黃豆期貨。接下來的周一，因為有報道說玉米歉收，結果這些合約全部漲停。直到現在我還是相信，交易應該順勢而為，走勢越好，越要堅持。我還沒聽說過哪個人不靠正確的交易觀念順勢而為，而是憑借隨便猜測獲得成功的。隻要判斷正確，即使沒有玉米歉收這種事，一樣能賺錢，隻不過需要耐心等待罷了。
問：你是否認為，周五市場行情大幅上漲就是下周行情的指南針？
答：的確如此。至少你不能在收盤上漲時放空，或是在收盤下跌時做多。
已經輸掉的錢不要嚐試通過加碼來賺回
問：哪些交易經驗令你印象深刻？
答：我曾經做過一筆非常糟糕的交易，是在我離開研究生院以後的第一年。雖然那筆交易隻是損失了300美元，可是我隻有3000美元的賭本，這筆交易損失不小。我不甘心就此輸掉，又加碼一手合約，還是持有原倉位，結果輸得更慘。但是我仍然一意孤行，第三次加碼相同的倉位，結果慘不忍睹。一天之內我就輸掉了自己資本的三分之一，也就是1000美元。
這次慘痛的教訓讓我明白，遇到重大虧損時，千萬要冷靜，不能意氣用事，賭紅了眼，趕緊收手是唯一選擇。休整一段時間再考慮進場也不遲，否則隻會陷得越深，套得越牢，輸得更慘。其實如果我早一點學會控製風險，可能我也不會輸得那麼慘，說不定早就鹹魚翻身了。
問：有了這次教訓，你是否能保證不重蹈覆轍？
答：盡力而為吧。“錯過的便是永恒”。已經輸掉的錢不要嚐試通過加碼來賺回。千萬別在一棵樹上吊死。情緒上的波動也會影響你的判斷力。從那以後，所有的交易我都奉行三個“最”：把損失減到最低是交易時應保持的心態，最低限度保住自己的賭本是交易的底線，在最短的時間內賺取最大的利潤是交易的目標。
堅持順勢而為，別人的撤退就是你的機會
問：苦盡甘來是什麼時候的事？聽說1973年的黃豆大多頭市場讓你賺得盆缽滿盈？
答：1973年的黃豆市場讓我終於一雪前恥，揚眉吐氣。正是這次的豐收，才使我有足夠的底氣進入芝加哥商品交易所進行交易。時間是1974年，當時的市場行情牛氣衝天，我大搶短線，勢如破竹，不過我並不做長做多。
問：這樣看來，你的操作更像是成功地捕捉到了市場機遇，而不是順勢而為？
答：其實很多人為了獲得些許盈利，不惜做出錯誤的操作。當市場出現漲停且第二天也必定繼續上漲時，他們會為了眼前的盈利而獲利了結。他們承受不了股票大幅漲停的風險。而我正好是在他們都紛紛出局時果斷進入。
問：這樣的操作簡直是手到擒來。
答：然而也會有風險。隻要你堅持順勢而為，就不會有什麼閃失。別人的撤退，就是你的機遇。
問：這樣的話，第二天開盤時，你就有了遙遙領先別人的優勢？
答：要記住，出現連續十天漲停的市場是存在的。大多數人以為，連續四五天出現漲停是不可能的。
問：在市場連續出現漲停的情況下，到達某個高峰之後，也許會突然出現跌停。你如何判斷或猜測到不宜買入的時機呢？
答：這是要靠運氣的，最終的結果有多種可能。但你在作出買入決定的時候，一定要確保此時是有利的時機。
問：你要到什麼時候才會知道自己的某筆交易走進了死胡同？
答：很容易判斷，當交易發生後一到兩周內出現虧損，這筆交易就已經失敗了。
問：進行交易會設定止損點嗎？
答：所有的交易都應該設定止損點，這是確保自己不會破產的最後一根稻草。
交易必須服從順勢而為，遇到虧損要幹脆出場
問：你的主要交易策略是什麼？
答：順勢而為。這個策略雖然聽來簡單，卻是交易策略的重中之重。你可以用多種方法進行交易，前提是每一種方法都必須服務於順勢而為。
問：敗走麥城後，你如何處理虧損的交易？
答：減少交易量。遇到熊市時你隻能繳械投降，急流勇退，幹脆出場。慘淡經營隻會使情況更糟，無法收拾。
問：幹脆出場？你說得挺輕鬆的，你能出場幾天呢？
答：通常我會退出來一到兩天休養生息。人不是工作機器，適當的放鬆能緩解壓力。就像投球，需要準備動作一樣。
問：普通人對市場最大的誤解是什麼？
答：誤以為市場變動有章可循。
問：普通人對技術分析最大的誤解是什麼？
答：隻看重基本分析，認為技術分析無足輕重。事實上，兩者的重要性不分伯仲。
交易前必須先做最壞的打算
問：說到你管理的基金，一億美元就虧損了50%，你好像也不為所動。你真的能安之若素嗎？你就不會為此內疚或不安嗎？
答：我盡最大努力讓自己心如止水。如果內疚或心神不寧能挽回損失，或者對交易有所幫助的話，讓我當眾嚎啕大哭我也願意。可實際情況是，不能讓個人情感影響到交易決策，沒有平常心的交易員不會有所作為。
問：你能給剛出道的新手提些忠告嗎？
答：首先，進行每筆交易時，都必須做最壞的打算，減少經營規模。另外，及時從錯誤中汲取教訓，注意交易決策的方向，不要每天為行情的漲跌斤斤計較，對單筆交易的成敗患得患失也同樣不可取。
(責任編輯：DF307)
最後更新：2017-12-15 15:05:32