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人物
機械行業2018年投資策略：投資中國高端製造(附股)
工程師紅利時代來臨，中國製造邁入新紀元。2017年中國高端製造行業以京東方、CATL、隆基等龍頭取得了產品、利潤、股價等矚目的成就。我們認為中國已經邁入高端製造新紀元，未來真正具備核心競爭力，符合產業趨勢，在全球市場謀求發展的公司，有望成長為各個細分子行業的龍頭企業。2018年重點是投資中國高端製造。
3C自動化：產業轉移下中國自動化設備的機遇。IPHONEX、華為mate10 的重點創新相繼落地，其中 OLED 全麵屏、不鏽鋼中框+雙麵玻璃、新處理器成為三大最耀眼的創新。 2018 年將進入這些創新的產能擴張期。但是我們更加看重的是產業轉移的趨勢，中國消費電子的崛起、麵板和半導體產業的轉移大趨勢。下遊旺盛的需求、國產化設備替代、機器換人三重動力成為3C自動化行業的推動力。重點關麵板、半導體、外觀加工的優勢設備企業。
鋰電設備：市場有望迎來第二波投資機會。動力電池行業三個現象：產能囚徒困境、強者恒強、黑馬頻現。鋰電設備格局精彩紛呈：國產化替代、分段整包供應、拓展產品線各有千秋。未來新能源汽車行業政策明朗，向市場化發展的切換下，動力電池有望進入第二輪的產能擴張期。另外動力電池行業黑馬產能擴張的進度有望持續超預期，對鋰電設備企業推動力度更大。鋰電設備企業在2018年的發展依然值得期待。
光伏設備：景氣上升+滲透率提高，單晶矽產能周期下設備受益。光伏裝機景氣度持續超預期，單晶矽滲透率持續提升，樂觀預期到2020年滲透率50%，2020年全球單晶矽產能需求 74GW，產能依然處在擴張的道路上。單晶矽擴張產能周期下，設備龍頭企業最受益。
核電設備：短看核準和招標，長看橫向拓展能力。三代核電技術成熟、核電核準有望臨近、新的核電機組設備招標不斷，三重推動力有望推動核電設備行業基本麵改善。但是長期依然要看核電設備企業在民用、軍工等領域的拓展能力，有望熨平業績波動，打開市場空間，實現成長。
軌交設備：2018年高鐵通車裏程反轉、地鐵持續高景氣。2017年動車組已招標了311標準列(2016年136列)。高鐵 2018年通車裏程1906公裏，同比增長30.73%，通車裏程迎來反轉，2020年迎來高峰達4616公裏。地鐵通車裏程維持景氣，2018-2019年：600公裏，2020年迎來高峰達 1836公裏。軌交設備行業2018年基本麵拐點明顯，重點關注具有消耗品屬性的龍頭企業。
投資建議：
2018年機械行業建議組合：快克股份、正業科技、晶盛機電、先導智能、科恒股份、伊之密。
風險提示：
行業估值偏高、宏觀經濟下行下遊需求變弱。
(原標題：機械行業2018年投資策略：工程師紅利時代來臨，投資中國高端製造)
最後更新：2017-11-26 21:06:37